Autor: 0XKYLE

Compilado por: Deep Wave TechFlow

Como puede ver, el mercado está muy volátil en este momento. Las llamadas "narrativas" son en realidad solo aspectos destacados del desempeño en una tendencia alcista, causados ​​por cambios en la liquidez, pero en la tendencia bajista actual, la narrativa desaparece en menos de un día, ¡dejando a personas como yo sin saber qué hacer!

Pero no me importa demasiado. Para ser honesto, estoy realmente feliz. La caída de los precios significa que es un momento perfecto para relajarse y buscar monedas para comprar cuando la liquidez regrese inevitablemente, pero ¿realmente regresará?

Así que hoy sólo quería escribir algunos de mis pensamientos.

pensamiento a largo plazo

Sigo siendo muy optimista con respecto a las criptomonedas a largo plazo. No quiero repetir el viejo "esto es finanzas revolucionarias", bla, bla, bla, bla, pero escribí un bonito tweet explicando mis pensamientos; en resumen, creo que si estás en esta industria, no solo desde un "mercado perspectiva "cap" Es inteligente ser optimista, y también es sabio ser optimista desde una perspectiva de desarrollo profesional.

Desglosado en un período de tiempo específico, estoy adoptando una actitud de esperar y ver la tendencia del mercado en 2025. Esta fue mi debilidad en macroeconomía porque realmente no comprendí la complejidad de la situación. Tengo algunos conocimientos básicos, pero no hay datos específicos para juzgar si el recorte de la tasa de interés es bueno o malo (mi pensamiento inicial es que es bueno a largo plazo y malo a corto plazo), y no tengo experiencia real. en situaciones macroeconómicas similares.

Me gustaría decir que soy optimista, pero eso es más una oración que un argumento riguroso. 2025 parece un buen año - dadas las probabilidades actuales para el candidato presidencial republicano, podemos suponer que Trump será elegido presidente - si especulamos en este sentido, parece significar que aumentará el crédito más fácil y el apetito por el riesgo del mercado y, lo más importante , las políticas criptográficas serán más relajadas (Trump dijo recientemente que quería "¡Bitcoin fabricado en Estados Unidos!").

Los riesgos son: 1) si gana el candidato demócrata (no parecen tan optimistas con respecto a las criptomonedas) y 2) incluso si gana Trump, no significa que todo esté bien: podríamos estar enfrentando malas condiciones macroeconómicas porque las acciones están actualmente; en máximos históricos y hay algunos indicadores muy malos que no se han visto desde 2008 (consulte The Trading Game).

Desafortunadamente, esta diatriba sólo tiene una conclusión: ¡No lo sé! Mi escenario base es optimista para 2025, que es en lo que baso mi plan, con un presidente republicano, una política financiera laxa y una tendencia ascendente continua con algunos giros y vueltas.

pensamiento a corto plazo

Dadas las expectativas alcistas del escenario base para 2025, ¿cuál es mi visión a corto plazo (mensual y semanal)? Creo que el cuarto trimestre de 2025 será muy optimista para los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas, pero no creo que a las criptomonedas les vaya bien ahora.

De hecho, a pesar de que BTC aumentó de 53.000 a 58.000, sigo siendo muy bajista. He sido muy bajista desde la reunión del FOMC hace unas semanas, cuando BTC subió a 72.000 pero no logró superarlo, mientras que las acciones alcanzaron nuevos máximos, claramente, la oportunidad de máxima tendencia bajista ha pasado, como dice el viejo dicho del GCR: después de ahí; es una tendencia bajista máxima en los máximos y menos bajista en los mínimos.

Sigo siendo bajista, pero relativamente cauteloso: compré muchas posiciones al contado en el nivel de 53.000, ya que estos son generalmente buenos niveles para obtener exposición al contado. En la cuenta de contrato perpetuo, todavía estoy en corto con algunos tokens FDV altos mientras me cubro con algunos largos en ETH.

¿Dónde creo que termina esto? Bueno, creo que ahora estamos más cerca de la etapa de "enojado" del sentimiento del mercado (el tweet anterior se publicó antes del movimiento a 53.000 es el nivel en el que la gente empieza a enojarse, por lo que otra caída a 40.000 sería una buena opción); idea para mí Tiene sentido.

Creo que veremos un rebote en estos niveles de 53.000-60.000, pero creo que deberías vender ante cualquier toque de 60.000; ya puedo ver que la gente se vuelve extremadamente optimista cuando se recuperan 60.000, gritando "te lo dije" y "Es sólo una desviación".

¿Dónde podría equivocarme?

Si BTC sube, me equivoco. Por supuesto, esto es sólo una broma a medias. Si BTC puede recuperar el rango de 60.000-62.000 y mantenerlo, técnicamente me volveré alcista; pero lo más importante es ver cómo reaccionan las altcoins a esto, necesito sentir que el apetito por el riesgo del mercado es completamente alcista. Actualmente, estos repuntes (por ejemplo, de 53.000 a 57.000) no son un escenario de "riesgo" similar a enero o marzo, sino más bien repuntes de catástrofes muertas o compras de liquidación.

Sin embargo, no me preocuparía demasiado si me equivocara, ¡por eso compré al contado a 53.000! Si bien mi asignación puede no ser la ideal, es fácil de ajustar; prefiero perderme el fondo y comprar que quedarme aquí e ir en largo.

¿Qué hacer a continuación?

en conclusión:

• Largo plazo: alcista

• Actual: bajista

No sé dónde tocará fondo el mercado, pero me inclino a pensar que será en el tercer o cuarto trimestre, simplemente por la declaración de "caída de verano" (que tiene mucha credibilidad, simplemente no entré en detalle); simplemente digamos que el verano fue lento con un volumen de mercado bajo y mucha presión de venta (como Mentougoux y el gobierno alemán), pero en el tercer o cuarto trimestre: FTX puede regresar (¿supuestamente $16 mil millones?), ETH ETF, y un cuarto trimestre potencialmente alcista (similar a lo que veremos en 2023).

¿Qué es lo siguiente? ¡Prepárese para que lleguen las condiciones de apetito por el riesgo! Para ir directo al grano, estos son los temas que creo que funcionarán muy bien en un estado de riesgo:

ETH ETF y DEFI

Desplácese por Twitter durante unos minutos y seguramente verá publicaciones sobre el "Impacto del ETF de ETH", por lo que no necesito explicar más por qué el ETF de ETH es alcista; Algunos creen que el ETF de ETH será bajista porque ETH ha tenido un rendimiento inferior este año, pero no creo que el rendimiento pasado sea indicativo de rendimientos futuros.

Si volvemos a entrar en territorio de riesgo, los vientos de cola de los ETF son extremadamente alcistas para mí, así de simple.

RWA

Otra narrativa asociada con ETH es que "las instituciones están llegando"; por lo tanto, las monedas asociadas con esta narrativa funcionarán muy bien. Se espera que los especuladores acudan en masa en busca del próximo “RWA vinculado a BlackRock”.

Fundamentos

Una vez más, les ahorraré mi larga perorata sobre este tema, pero hablo bastante de ello en Twitter. En esencia, creo que las monedas con usos prácticos tendrán el mejor rendimiento. Hemos visto algunas monedas en cadena como BANANA y ACX tener un buen desempeño, pero el resto del mercado no se ha puesto al día;

Selección de tokens

Esta es probablemente la parte que más me entusiasma: ¡acumular tokens mientras los precios son bajos! Aunque me gusta el tweet de Jason Choi donde dijo que la selección de activos solo representa el 20% de los rendimientos, mientras que detectar puntos de inflexión del mercado representa el 80%. Pero todavía me gusta elegir activos, y creo que si eliges buenos tokens de pequeña capitalización, los rendimientos superarán con creces el 20% (la cifra del 20% es para los grandes jugadores que solo pueden invertir en las 50 altcoins principales).