De vez en cuando, surgen titulares sobre la liquidación de contratos de futuros de Bitcoin y criptomonedas por valor de 100 millones de dólares o más, lo que lleva a inversores novatos y analistas no expertos a señalar al apalancamiento excesivo como culpable. Sin duda, los jugadores tienen gran parte de la culpa por estas apuestas de alto riesgo, especialmente cuando las liquidaciones se concentran en bolsas minoristas como Bybit y Binance, pero no todas las liquidaciones de futuros son el resultado del uso imprudente del apalancamiento.
Sin embargo, no todas las liquidaciones de futuros se deben al apalancamiento.
Algunas estrategias comerciales utilizadas por profesionales también se liquidarán durante movimientos repentinos y violentos de precios, pero esto no representa necesariamente una pérdida o una señal de apalancamiento excesivo. CME, OKX y Deribit suelen mostrar índices de liquidación mucho más bajos que los intercambios minoristas, lo que indica que estos comerciantes suelen emplear estrategias más avanzadas. Utilizar el mercado de futuros, específicamente los contratos perpetuos (swaps inversos), es relativamente sencillo. Casi todos los intercambios de criptomonedas ofrecen un apalancamiento de 20 veces o más, y solo requieren un depósito inicial, conocido como margen. Sin embargo, a diferencia del comercio al contado normal, los contratos de futuros no se pueden retirar de la bolsa. Estos contratos de futuros apalancados son sintéticos, pero también ofrecen la posibilidad de vender en corto, es decir, apostar a que los precios bajarán. Estos derivados ofrecen ventajas únicas y pueden mejorar los resultados de un operador, pero los operadores demasiado confiados rara vez obtienen ganancias a mediano y largo plazo. Para evitar caer en esta trampa psicológica, los operadores profesionales suelen emplear cuatro estrategias diferentes para maximizar las ganancias, en lugar de depender únicamente del comercio direccional.
Forzar la liquidación de pares de baja liquidez
Las ballenas utilizan contratos de futuros para aprovechar los mercados volátiles apuntando a pares de baja liquidez. Abren posiciones altamente apalancadas en previsión de una liquidación forzosa debido a un margen insuficiente. Esto desencadena una reacción en cadena que mueve a los mercados en su dirección preferida. Por ejemplo, si desea que el precio baje, venderá en grandes cantidades, lo que provocará que otros comerciantes sean liquidados y vendan con ellos, lo que hará que el precio baje aún más. Aunque inicialmente pueda parecer que estás perdiendo dinero, el efecto cascada favorece la estrategia. La ejecución de esta estrategia requiere un capital significativo y múltiples cuentas. Esto utiliza eficazmente mecanismos de mercado para crear un impacto significativo, y comprender el comportamiento del mercado es fundamental para este enfoque.
transacciones en efectivo y llevar
El comercio de efectivo y transporte implica comprar un activo en el mercado al contado y vender simultáneamente contratos de futuros sobre ese activo. Esta estrategia bloquea el diferencial entre los precios al contado y de futuros. Los comerciantes mantienen activos hasta que expiran los contratos de futuros, beneficiándose de la convergencia de estos precios al vencimiento. Este método de arbitraje tiene poco riesgo y explota la ineficiencia de la fijación de precios entre mercados. Particularmente eficaz en mercados estables, ya que ofrece rendimientos constantes independientemente de la volatilidad general del mercado, lo que la convierte en la estrategia preferida de los inversores reacios al riesgo.
Arbitraje de tasa de financiación
Los contratos perpetuos (swaps inversos) suelen cobrar una tasa de financiación cada ocho horas para equilibrar a compradores y vendedores. Esta tasa cambia con la demanda de apalancamiento del mercado. Cuando el comprador (largo) exige más apalancamiento, la tasa de financiación se vuelve positiva, lo que hace que el comprador pague una tarifa. Los creadores de mercado y las mesas de negociación de arbitraje explotan estas diferencias abriendo posiciones apalancadas y cubriéndolas comprando y vendiendo en el mercado al contado. También exploran las diferencias entre diferentes intercambios o contratos perpetuos versus contratos mensuales. Esta estrategia, conocida como arbitraje de tasas de financiación, implica aprovechar diferentes tasas en varias partes del mercado y requiere un seguimiento constante y una ejecución precisa para maximizar las ganancias y al mismo tiempo gestionar eficazmente el riesgo.
Uso de estrategias avanzadas en TradingView
El último método que recomiendo, que también es un método utilizado por mis amigos internos, es utilizar estrategias publicadas por inversores profesionales en TradingView. Por ejemplo, publiqué las siguientes tres estrategias en televisión, que no solo son adecuadas para que los jugadores a corto plazo hagan cambios sin temor a condiciones extremas del mercado (las caídas y los aumentos no conducirán a déficits), sino que también son muy adecuadas para las estrategias a largo plazo. y detectar jugadores.
En resumen, el uso de derivados requiere conocimiento, experiencia y reservas de capital sustanciales para hacer frente a las fluctuaciones del mercado. Sin embargo, estrategias como el arbitraje de tasas de financiación pueden ser efectivas incluso en mercados menos volátiles, donde la acción del precio es mínima. Estos métodos demuestran que el apalancamiento puede utilizarse con prudencia para maximizar los beneficios, incluso en condiciones de mercado más tranquilas.
