Cuando hablamos de activos del mundo real, normalmente nos referimos a algún activo físico del mundo material o algún instrumento comercial en las finanzas tradicionales (TradFi). Sin embargo, ahora ha surgido la posibilidad de tokenizar prácticamente cualquier objeto de valor, llevándolo al ámbito de web3 y abriendo beneficios únicos asociados con DeFi.
Los RWA en criptografía son una de las principales tendencias en 2024 dentro del espacio y en este artículo intentaremos explicar su concepto, hablar sobre las ventajas que puede ofrecer, los desafíos que aún deben abordarse y explorar algunos de los principales. Los proyectos RWA ya están abiertos para los usuarios.
¿Qué es la tokenización RWA?
En esencia, significa convertir activos del mundo físico, o los derechos de su propiedad, en un token digital que permita utilizarlo en DeFi y comercializarlo fácilmente mediante blockchain. Estos pueden incluir bienes raíces, letras del tesoro, derechos de propiedad intelectual, moneda e incluso tarjetas de crédito.
La conversión de RWA en sus representaciones digitales proporciona todos los beneficios que conlleva blockchain, como seguridad mejorada, inmutabilidad y transparencia. Dado que están respaldados por activos físicos, estos tokens son menos susceptibles a la volatilidad y al comercio especulativo, lo que los convierte en una inversión digital confiable.
La cantidad total de RWA en cadena ha alcanzado ahora más de 10.500 millones de dólares, según rwa.xyz. Esta importante contribución al crecimiento de DeFi lo pone en competencia directa con las instituciones TradFi, que tradicionalmente manejaban transacciones RWA. Sin embargo, muchas más organizaciones se están uniendo ahora al ámbito web3, ya que las ventajas de la gestión descentralizada de activos son claras.
Tomemos, por ejemplo, un promotor inmobiliario. Acaba de terminar las obras de un nuevo edificio residencial y quiere vender o alquilar partes del mismo. Al convertir propiedades individuales o metros cuadrados del desarrollo en tokens, los clientes internacionales tienen la oportunidad de ofertar por derechos de propiedad y transferir capital de forma segura en la cadena. Este es solo un ejemplo de una multitud de casos de uso de RWA.
Básicamente, cualquier forma de activo físico puede beneficiarse de la tokenización y del uso eficiente de blockchain. Los tipos de RWA incluyen:
Divisas/acciones/bonos
Bienes raíces
Vehículos
Bienes de consumo
Coleccionables
Materias primas
Obras culturales (Arte/libros/música)
Propiedad intelectual
¿Por qué tokenizar los RWA?
La tokenización proporciona múltiples beneficios tanto al titular de los activos como al ecosistema en su conjunto:
Una ventaja de RWA es que permite la propiedad parcial, brindando a cualquier inversor la oportunidad de comprar acciones independientemente del capital disponible.
Esta barrera de entrada más baja, junto con la naturaleza sin fronteras de la cadena de bloques y una gran cantidad de plataformas de intercambio disponibles, aumenta la liquidez potencial de los RWA y su accesibilidad.
La propiedad de activos tokenizados es segura e indiscutible al heredar el nivel de seguridad de la red subyacente, lo que reduce los riesgos de actividad fraudulenta.
Los registros de las transferencias de RWA se mantienen en un libro de contabilidad abierto y descentralizado para garantizar la transparencia.
La tokenización de activos aumenta la eficiencia y reduce los costos al permitir transferencias de activos entre pares, eliminando la dependencia de intermediarios y los extensos procedimientos burocráticos involucrados.
Desafíos que tiene el sector RWA
Aunque la tokenización ofrece claros beneficios potenciales, partes de la industria todavía enfrentan desafíos específicos, como incertidumbres regulatorias dentro de varias jurisdicciones, legitimación de los derechos de propiedad tokenizados en los tribunales y preocupaciones de seguridad con los contratos inteligentes acoplados.
Esto es especialmente evidente en el caso de los RWA inmobiliarios, donde el mayor desafío es navegar por diversos marcos legales, hacer cumplir el cumplimiento y generar confianza.
A pesar de estos problemas, el sector de la tokenización se encuentra en una trayectoria de crecimiento estable. La tokenización de instrumentos financieros y metales preciosos ha demostrado ser una industria bien establecida, que ha aumentado el valor total en un 33% desde principios de 2024.
Principales proyectos de RWA de 2024
OK
Lanzado en 2021, Ondo Finance se dedica a democratizar el acceso a la financiación de nivel institucional cerrando la brecha entre TradFi y DeFi. Facilita la inversión de bajo riesgo en bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo en un entorno regulado para lograr un rendimiento sostenible.
Ondo clasifica su token $USDY como una nota de seguridad tokenizada, lo que le permite operar como un activo al portador, como las monedas estables, pero también genera a sus tenedores la mayor parte del rendimiento de los activos garantizados.
polimalla
Es una cadena de bloques L2 autorizada que está diseñada específicamente para el comercio de tokens de seguridad. Su misión es agilizar los procesos de TradFi proporcionando un entorno blockchain con verificación de identidad y cumplimiento de las normas regulatorias requeridas para el comercio de activos regulados.
Al combinar una plataforma que cumple con los requisitos regulatorios en un marco descentralizado con una gobernanza impulsada por el ecosistema, Poymesh combinó lo mejor de los mundos FradFi y DeFi, con el objetivo de resolver las incertidumbres legales del comercio de RWA tokenizados.
fabricantedao
Uno de los protocolos más conocidos de Ethereum. En los últimos años, MarerDAO ha logrado avances significativos para diversificar la garantía que respalda la moneda estable $DAI.
En junio de 2024, casi 2.000 millones de dólares del total de 5.150 millones de dólares que respaldan el $DAI (~37,8%) son RWA, lo que la convierte efectivamente en la primera moneda estable respaldada por letras del tesoro.
Fuente: Dune.com/steakhouse
Oro Paxos
$PAXG es un token RWA que representa oro almacenado en instalaciones de bóveda especializadas. Una ficha corresponde a una onza de un lingote de oro. Paxos se somete a auditorías mensuales para garantizar que el token esté respaldado continuamente por oro real en una proporción de 1:1.
A diferencia de la compra de lingotes y ETF de oro, Paxos no cobra tarifas de custodia, admite la propiedad fraccionada y ofrece compras instantáneas a sus usuarios. Cualquier poseedor de $PAXG puede canjear sus tenencias por lingotes de oro en cualquier momento a través de una red de minoristas en todo el mundo o cambiarlos instantáneamente por USD al precio de mercado actual.
Fuente: Paxos
token real
Es el líder actual del mercado de RWA inmobiliarios y ofrece propiedad fraccionada de propiedades estadounidenses sin permiso pero cumpliendo con las normas. Los bienes raíces aún no se pueden tokenizar oficialmente en los EE. UU., pero RealToken ha encontrado una solución legal.
Cada propiedad en su mercado es propiedad de una empresa separada que a su vez está tokenizada en un número definido de tokens únicos. Luego, esta empresa emplea una empresa de administración de propiedades que se encarga de buscar inquilinos, cobrar el alquiler y realizar el mantenimiento de la propiedad. Los propietarios fraccionarios de RealToken simplemente invierten una vez y cobran su parte del alquiler cada semana.
Fuente: RealToken
El servicio añade continuamente nuevas propiedades a su mercado y su TVL ha aumentado constantemente durante más de 2 años, valorado ahora en casi 110 millones de dólares (Defillama).
TokenFi
Creado como una plataforma para que los usuarios lancen sus tokens en un entorno simple sin necesidad de habilidades de codificación, planean lanzar el módulo de tokenización RWA en 2024.
Cuando esté abierto al público, permitirá a cualquiera tokenizar fácilmente cualquier clase de activos además de los valores. Aunque aún se desconoce cómo abordarán los desafíos regulatorios y los requisitos de aplicación, la plataforma ha ganado una tracción considerable en el espacio. Si tiene éxito, TokenFi puede sentar las bases para una tokenización RWA segura y versátil.
Los RWA encabezan la adopción masiva de DeFi
La integración de los RWA en el panorama blockchain es uno de los principales avances en el espacio, que atrae una atención considerable por parte de los grandes actores del mundo TradFi y contribuye al reconocimiento de DeFi entre los inversores institucionales.
En un pronóstico analítico reciente, McKinsey & Company predijo que el mercado de cripto RWA alcanzaría una capitalización de $2 billones (hasta $4 billones en un escenario optimista) para el año 2030. Tal inyección de capital en el ecosistema blockchain sin duda solidificaría la posición de DeFi. en el mundo financiero, atraer aún más inversiones, contribuir a una mayor innovación y allanar el camino para la próxima ola de adopción de web3.
La publicación Los RWA tokenizados están cerrando la brecha entre DeFi y TradFi apareció por primera vez en Metaverse Post.
