Conclusiones principales

  • Los activos digitales están remodelando las transacciones transfronterizas, ayudando a mitigar problemas como retrasos, restricciones de servicio y altas tarifas que se observan en los sistemas tradicionales.

  • Los activos digitales ofrecen alternativas efectivas a través de su sistema de transacciones distribuidas globalmente, costos reducidos y transferencias más rápidas, aunque persisten algunas limitaciones.

  • Aproximadamente una cuarta parte de la población adulta mundial sigue sin estar bancarizada. Además, las remesas internacionales son una parte considerable de muchas economías en desarrollo. Estas disparidades hacen que la búsqueda de un sistema de pagos mejorado sea esencial para un panorama monetario global más equitativo.

Conoce a Amir. Es un trabajador migrante que envía dinero a su familia en el extranjero. Sin embargo, las regulaciones bancarias le niegan una cuenta regular, por lo que las transferencias bancarias no son una opción para él. En muchos países existen diversos requisitos –por ejemplo, un límite de ingresos mínimos– que descalifican a grupos considerables de personas para acceder a la banca. ¿Y los servicios tradicionales de remesas? Sus altos honorarios merman aún más los ingresos que tanto le costó ganar. La historia de Amir es sólo una gota en el océano: millones de personas en todo el mundo comparten experiencias similares al verse privadas de un acceso financiero fundamental. A nivel mundial, se estima que hay 1.400 millones de personas que no están bancarizadas en 2021, según la estimación integral más reciente del Banco Mundial. Esta cifra equivale aproximadamente a una cuarta parte de la población adulta mundial.

Una nueva generación de servicios de transferencia de dinero basados ​​en dinero fiduciario ha intentado mitigar estos problemas, pero persisten problemas sustanciales. Los retrasos, las restricciones de servicio y las tarifas exorbitantes siguen limitando estos sistemas. Frente a estos desafíos estructurales, los activos digitales han surgido como un potencial rayo de esperanza. Aprovechando el potencial de la tecnología blockchain, ya están redefiniendo las transacciones transfronterizas, liberándolas de las restricciones tradicionales.

El panorama de los pagos internacionales

Transferir dinero a nivel nacional suele ser bastante sencillo: en la mayoría de los sistemas financieros nacionales, normalmente existe una gama suficiente de servicios bancarios, neobancarios, fintech y de pagos móviles para cubrir las necesidades de la mayoría de la población. La tarea se vuelve más complicada cuando cruzas fronteras. Cada país tiene sus propios sistemas de pago, regulaciones e infraestructura tecnológica, lo que dificulta la estandarización del panorama de pagos internacionales.

Tradicionalmente, los bancos de diferentes países deben tener una relación directa, lo que generalmente es más probable en el caso de pares de divisas con altos volúmenes de pagos. Cuando este no sea el caso, los bancos “corresponsales” actuarán como intermediarios para facilitar la transferencia. Cuanto más larga sea la cadena de intermediarios, más tardará la transacción y más costará, ya que cada parte cobra su tarifa.

Las remesas desempeñan un papel importante en muchas economías de todo el mundo, y más de 70 países dependen de ellas para al menos el 4% de su PIB. A nivel mundial, las remesas son una enorme fuente de ingresos, particularmente para los países en desarrollo. Sin embargo, las remesas globales cuestan un promedio del 6,2% del monto enviado. Estas disparidades hacen que la búsqueda de un sistema de pagos mejorado sea esencial para un panorama monetario más equitativo. Blockchain y los activos digitales podrían ser la solución, y ya generan enormes eficiencias en este frente.

La solución blockchain

Diseñadas para un sistema monetario global y unificado, las criptomonedas superan las fronteras y los intermediarios tradicionales a través de la tecnología blockchain. Las transacciones se registran en un único libro mayor distribuido, lo que elimina la necesidad de libros mayores separados, como los que utilizan los bancos. Los costos de transacción se reducen drásticamente con la estructura peer-to-peer (P2P) de las criptomonedas, que no requiere cargos intermediarios, y los pagos llegan a su destino más rápido, generalmente en cuestión de minutos en lugar de días.

Esencialmente, blockchain defiende un sistema de transacciones globalmente coherente, mitigando las limitaciones convencionales. Depender de blockchains para pagos transfronterizos puede ayudar a superar las deficiencias e ineficiencias estructurales del sistema actual. Como J.P. Los analistas de Morgan señalan que la tecnología blockchain tiene el potencial de apuntalar una infraestructura financiera "que sea capaz de soportar transacciones casi instantáneas y automatizar la complejidad".

Las criptomonedas ya brindan servicios financieros a millones de personas que carecen de acceso en todo el mundo. Esta prominencia está siendo vista por las principales instituciones financieras. En un artículo de investigación publicado el mes pasado, un grupo de economistas del FMI proporcionó la última visión general de hasta qué punto se utiliza bitcoin para transacciones transfronterizas. Observan que ese uso está geográficamente extendido, mientras que las magnitudes de los flujos transfronterizos de bitcoins son considerables incluso en la escala del PIB de algunos países. También proporcionan evidencia que sugiere que los flujos transfronterizos de bitcoins fuera de la cadena pueden estar correlacionados con incentivos para evitar restricciones al flujo de capital.

El análisis del FMI solo considera las transacciones de bitcoins, dejando de lado otra clase importante de activos digitales con inmensa utilidad transaccional: las monedas estables. Estos activos, que suelen estar vinculados al dólar estadounidense, se utilizan ampliamente tanto para preservar el valor en medio de la depreciación de las monedas nacionales como para facilitar las transferencias transfronterizas.

Un informe reciente de la firma de análisis blockchain Chainalysis sostiene que las monedas estables ya han superado a todos los demás tipos de criptomonedas en uso. También muestra que el volumen de compras fiduciarias de monedas estables ha aumentado constantemente durante el último año, incluso en países que experimentaron caídas significativas de sus monedas nacionales y aquellos con severas restricciones al flujo de capital.

Limitaciones de las transacciones criptográficas transfronterizas

Si bien la tecnología blockchain aporta numerosas ventajas cuando se trata de pagos transfronterizos, no está exenta de desafíos. Una preocupación principal es la volatilidad de los precios asociada con las criptomonedas; sin embargo, el uso de monedas estables puede ayudar a mitigar este riesgo. El conocimiento técnico necesario para navegar por la tecnología blockchain también plantea problemas de accesibilidad. Es un sistema complejo que requiere dominio para utilizarlo de forma eficaz. Sin embargo, la accesibilidad es una de las principales preocupaciones de la industria y han surgido plataformas como Binance para ayudar a facilitar la adopción por parte de los usuarios novatos.

El cumplimiento normativo es otro obstáculo importante. El entorno regulatorio en torno a blockchain y las criptomonedas aún se está desarrollando y sigue siendo inconsistente en todas las jurisdicciones, lo que es especialmente relevante para las transacciones transfronterizas. Garantizar que cada transacción cumpla con las reglas de las jurisdicciones de origen y de destino es esencial, pero puede resultar un desafío. En algunos casos, es posible que las criptomonedas no sean una opción en absoluto.

En última instancia, si bien la tecnología blockchain ofrece beneficios prometedores para los pagos transfronterizos, se deben abordar los desafíos actuales para que florezca dentro del ecosistema financiero global. Estos problemas ocupan un lugar destacado en la agenda de la industria y los desarrolladores trabajan incansablemente para resolverlos. Dada la etapa inicial de desarrollo de las criptomonedas, tales desafíos solo serán más manejables en el futuro.

Atravesando fronteras

Para Amir, la adopción de criptomonedas a través de la comodidad de aplicaciones móviles dedicadas ha transformado su rutina de envío de remesas. Las tarifas de transacción, significativamente reducidas, garantizan que una mayor parte de su dinero llegue a su familia más rápido. Todos los días surgen historias similares que involucran a usuarios de Binance en todo el mundo. El propietario de una empresa puede mantenerse a flote cuando su banco cierra gracias a que permite realizar transacciones P2P con sus clientes extranjeros. Un padre joven que no tiene acceso a la banca tradicional encuentra empoderamiento financiero en las criptomonedas, lo que le permite mejorar el bienestar de sus hijos.

Participar en el ecosistema de activos digitales les otorga a estas personas un lugar en la mesa económica global. Estas son historias reales de empoderamiento financiero que la tecnología blockchain ha ayudado a facilitar, y cada día surgen muchas más. Las criptomonedas ya están teniendo un impacto tangible en el mundo, particularmente para las economías en desarrollo, al fomentar un sistema monetario más equitativo y transparente, y casos de uso como los pagos internacionales son un claro ejemplo de esto. A medida que avanzamos hacia la siguiente etapa del desarrollo de la industria, el potencial revolucionario de la tecnología blockchain seguirá brillando.

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