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Los inversores suelen evaluar sus opciones de exposición basándose en asignaciones de fondos populares. El problema es un desfase de 60 días entre sus informes y el sentimiento actual del mercado. El más común es el retraso de 30 días en la presentación de informes después del final del trimestre.
Esto deja mucho espacio para las acciones líderes, ya que los insiders podrían utilizar información confidencial para engañar al mercado. También significa que el fondo podría haberse deshecho de determinadas acciones después del último informe.
Un escenario así podría darse entre Berkshire Hathaway y Apple, entre otras acciones.
¿Apple (AAPL) está perdiendo el favor de Buffett?
En la conferencia anual de accionistas de Berkshire Hathaway del sábado, el presidente y director ejecutivo Warren Buffett abordó directamente la venta de ~116 millones de acciones de AAPL en el primer trimestre. Esto representa una reducción de la exposición de Apple del 13%, luego de la venta de ~10 millones de acciones en el cuarto trimestre de 23, lo que representa el 1,09% de la participación de Berkshire Hathaway.
Esto sitúa la participación total de AAPL por valor de 135.400 millones de dólares en alrededor de 790 millones de acciones, un recorte significativo de los 905,5 millones a finales de 2023, lo que representa el 50,19% del peso de la cartera. Buffett insinuó que la reducción se debió a un posible aumento de los impuestos. Presumiblemente, los aumentos de impuestos se utilizarían para reparar déficits presupuestarios masivos en medio de una inflación persistente, junto con la astronómica deuda estadounidense de 34,7 billones de dólares.
"Si lo hago al 21% este año y lo hacemos con un porcentaje un poco más alto más adelante, no creo que les importe el hecho de que vendimos un poco de Apple este año".
En lo que va del año, las acciones de AAPL han bajado un 2,7%, muy por detrás de otras acciones de los Siete Magníficos como META (hasta un 30,5%) y AMZN (hasta un 23,3%) durante el mismo período. Como se mencionó anteriormente, la cancelación por parte de Apple de su proyecto de vehículo eléctrico y la mediocre demanda de Vision Pro crearon una falta de entusiasmo para la empresa.
Combinado con la dura competencia de los teléfonos inteligentes por parte de China y una demanda antimonopolio, parece que los mejores días de Apple están en el espejo retrovisor. Los inversores sólo podían adivinar cuál sería el precio de AAPL ahora sin la gran dependencia del programa récord de recompra de acciones de Apple.
En este sentido, Buffett podría incluso reconsiderar su postura sobre la empresa, llamándola uno de “Nuestros cuatro gigantes” en febrero de 2022. En aquel entonces, el Oráculo de Omaha se mostró satisfecho con las agresivas recompras de Tim Cook, señalando que “cada 0,1% de Las ganancias de Apple en 2021 ascendieron a 100 millones de dólares”.
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El acaparamiento de efectivo de Warren Buffet
Junto a Coca-Cola (KO) y American Express (AXP), Apple (AAPL) sigue siendo la participación más importante de Berkshire Hathaway. Buffett considera que es “extremadamente probable” que las acciones de AAPL mantengan este estatus a finales de año.
Más interesante aún, Berkshire informó en las ganancias del primer trimestre que el efectivo y equivalentes de efectivo aumentaron significativamente a 36.16 mil millones de dólares desde 27.3 mil millones de dólares en el mismo trimestre del año anterior. De ellos, 33.670 millones de dólares en reservas de efectivo provinieron del sector de seguros. Además, las tenencias de efectivo de Berkshire procedentes de seguros y otros negocios, incluidos los equivalentes del Tesoro estadounidense (156.200 millones de dólares), aumentaron a 182.300 millones de dólares.
En medio de este aumento trimestral del 12% en la acumulación de efectivo, Buffett prevé que las tenencias de efectivo aumenten a 200 mil millones de dólares para fines del segundo trimestre. Desde el punto de vista de la inversión, mantener ese activo que se deprecia rápidamente justificaría su asignación a coberturas de degradación de divisas, como Bitcoin.
Los defensores de Bitcoin a menudo señalan la inflación dilutiva como la razón principal para ganar exposición a BTC, que ha aumentado un 50% hasta la fecha frente a las acciones de BRK.B al 13%.
El dólar estadounidense, como moneda de reserva mundial, roba a la gente de todo el mundo, empobreciéndola con una inflación dilutiva, sólo para enriquecer y empoderar a las élites de Wall Street y DC que imprimen gratis. Esto es profundamente inmoral e indefendible, y#Bitcoinsoluciona este problema.
– Pierre Rochard (@BitcoinPierre) 5 de mayo de 2024
Sin embargo, Warren Buffett sigue siendo un acérrimo oponente de Bitcoin, diciendo que no compraría todo el suministro de Bitcoin si tuviera un precio de 25 dólares, que ahora tiene una capitalización de mercado de 1,25 billones de dólares.
"Si... fueras dueño de todos los bitcoins del mundo y me los ofrecieras por 25 dólares, no los aceptaría".
A diferencia de las tierras de cultivo y los apartamentos, Buffett cree que Bitcoin "no va a hacer nada". Por ahora, no ve ninguna oportunidad de inversión significativa.
"Nos encantaría gastarlo, pero no lo gastaremos a menos que pensemos que estamos haciendo algo que tiene muy poco riesgo y que puede generarnos mucho dinero".
¿Está de acuerdo con la opinión de Warren Buffett de que Bitcoin no tiene ningún propósito ni uso? Háganos saber en los comentarios a continuación.
Descargo de responsabilidad: el autor no posee ni tiene una posición en ninguno de los valores discutidos en el artículo.
La publicación Berkshire Hathaway reduce la participación en Apple y se queda con el efectivo apareció por primera vez en Tokenist.
