palabras iniciales
Como la cadena de bloques original y más grande por capitalización de mercado, Bitcoin no solo allanó el camino para los activos digitales sino que continúa dominando el mercado en términos de capitalización. Históricamente visto como "oro digital", Bitcoin es conocido principalmente por su papel como depósito de valor más que por su uso en aplicaciones descentralizadas.
Sin embargo, acontecimientos recientes sugieren que Bitcoin tiene mayor potencial para desarrollar un ecosistema DeFi activo de lo que se esperaba anteriormente. Este cambio se produce en un momento en el que los intereses y las capacidades técnicas de Bitcoin están alineados como nunca antes.
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Fuente: X
Sin embargo, acontecimientos recientes sugieren que Bitcoin tiene mayor potencial para desarrollar un ecosistema DeFi activo de lo que se esperaba anteriormente. Este cambio se produce cuando los intereses y las capacidades técnicas de Bitcoin se alinean.
Los próximos años pueden ser críticos para Bitcoin, ya que puede transformarse de un depósito pasivo de valor a un ecosistema activo lleno de innovación y oportunidades de inversión.
Creemos que esto representa una oportunidad que vale la pena explorar, especialmente porque la mayoría de las personas aún no han invertido en este ecosistema, ya que es nuevo y características como Runes están a punto de ser lanzadas.
Esta será la primera corrida alcista en la que las personas podrán invertir directamente en protocolos y activos en la cadena de bloques de Bitcoin, que ganarán a medida que aumente el precio de Bitcoin, y cuando las personas vendan su BTC, las ganancias se filtrarán hacia abajo.
Este artículo tiene como objetivo resaltar posibles oportunidades futuras para Bitcoin y realizar un análisis en profundidad.
Ecología de bitcoins
El código central del protocolo Bitcoin prácticamente no ha cambiado durante años y se utiliza principalmente como medio de intercambio.
En 2017, el protocolo Bitcoin recibió la actualización SegWit, que separaba las firmas digitales ("testigos") de los datos de las transacciones. Esta separación efectivamente libera espacio, lo que permite incluir más transacciones en la cadena de bloques.
Después de esto, se introdujo la actualización Taproot en 2021. Esta mejora permite combinar múltiples firmas y transacciones, facilitando así la agregación de firmas. Básicamente, esto significa que se pueden agrupar varias firmas para su verificación. A pesar de estas actualizaciones, Bitcoin todavía enfrenta desafíos de escalabilidad, velocidades de transacción lentas y altos costos.
Actualmente, la red Bitcoin está formada por mineros, nodos, partes interesadas, desarrolladores y varias soluciones de Capa 2, cadenas laterales y DApps. Los mineros y los nodos mantienen la red validando las transacciones y asegurando el consenso, lo que se logra mediante un mecanismo de prueba de trabajo. La comunidad de desarrolladores contribuye expandiendo el ecosistema local y ocasionalmente actualizando el protocolo central, aunque llegar a un consenso sobre estas actualizaciones puede ser un desafío, lo que resulta en la ocurrencia poco frecuente de cambios materiales.
He aquí un breve vistazo al ecosistema:
Soluciones de capa 2
Se han propuesto varias soluciones para abordar los problemas de escalabilidad de Bitcoin, pero la gran mayoría de los usuarios de Bitcoin ven el sistema de prueba de trabajo como una parte fundamental de la identidad de Bitcoin y, en general, se muestran reacios a admitir cambios importantes en el protocolo.
No obstante, las soluciones de Capa 2 presentan un enfoque más práctico y parecen estar ganando terreno, ya que no implican ningún cambio importante en la cadena de bloques central. Estos operan como cadenas de bloques independientes sobre la red principal de Bitcoin, lo que los hace más fáciles de implementar y más realistas a la hora de resolver eficazmente los problemas de escalabilidad.
Aquí hay tres jugadores destacados que están dando grandes pasos:
Red relámpago
Introducido en 2016, es el primer protocolo de pago de Capa 2 desarrollado en la cadena de bloques de Bitcoin. Diseñado para aumentar la velocidad de las transacciones y reducir los costos, aprovecha las capacidades de contrato inteligente de Bitcoin para permitir pagos casi instantáneos. Aunque Lightning Network mejoró con éxito la eficiencia de las transacciones y atrajo más de $287 millones en valor total bloqueado (TVL), no proporcionó las capacidades avanzadas de contratos inteligentes necesarias para desarrollar un ecosistema diverso de DApps. En cambio, se centra en las capacidades de pago de su red peer-to-peer.
Fuente: The Lighting Network
Pilas
La próxima actualización de Nakamoto, líder actual del mercado, traerá mejoras significativas en seguridad y velocidad. La tecnología fue fundada en 2013 por el informático Muneeb Ali de la Universidad de Princeton, quien pasó cuatro años trabajando en ella. Stacks permite que los contratos inteligentes y las aplicaciones descentralizadas utilicen Bitcoin como activo y liquiden transacciones en la cadena de bloques de Bitcoin. Todas las transacciones en la capa Stacks se procesan y liquidan automáticamente en Bitcoin. Cuenta con un equipo extremadamente calificado y su tecnología ha sido revisada por expertos de Stanford y Princeton.
La red BVM
está abordando los contratos inteligentes y las limitaciones de escalabilidad de Bitcoin con su metaprotocolo de Capa 2. BVM permite crear DApps, contratos inteligentes y promueve la expansión de la cadena de bloques Bitcoin L2. Actualmente, BVM está dejando su huella en la cadena, especialmente durante la reciente crisis del mercado. Su desempeño relativamente sólido muestra un crecimiento potencial, especialmente con el creciente interés en las soluciones BTC L2. Como protocolo Rollup-as-a-Service (RaaS), BVM permite a los usuarios lanzar fácilmente nuevas cadenas de bloques Bitcoin L2, y todo el valor regresa a los poseedores de tokens BVM a medida que el nuevo L2 sigue pagando su tarifa de token BVM de $. Los desarrollos notables incluyen ecosistemas lanzados utilizando BVM SDK, como la cadena Tuna y la cadena Naka. Además, los planes para integrar la funcionalidad Runes indican un mayor crecimiento para BVM.
Fuente: BVM
Se han desarrollado varias otras soluciones de escalamiento para permitir contratos inteligentes en Bitcoin:
RGB: una capa fuera de la cadena que utiliza los UTXO de Bitcoin para crear activos digitales como tokens y NFT, totalmente compatible con Lightning Network.
Contraparte: Permite la creación de tokens y el crowdfunding reactivados a través de innovaciones como Ordinals.
Rootstock (RSK): una cadena lateral fusionada con contratos inteligentes compatibles con EVM que utiliza un token vinculado a Bitcoin, RBTC.
Liquid Network: una cadena lateral de Blockstream que admite transacciones descentralizadas y emisión de activos, incluidas NFT y monedas estables.
Omni Layer: admite la acuñación de tokens y los intercambios descentralizados; mejorado con Omni Bolt para transacciones más rápidas a través de Lightning Network.
Mintlayer: combina la prueba de participación con la prueba de trabajo de Bitcoin en una cadena lateral, lo que admite contratos inteligentes y transferencias entre cadenas de bloques.
DeFi en Bitcoin
Ethereum ha sido la principal cadena de bloques de Capa 1 para DeFi. Sin embargo, los acontecimientos recientes pueden posicionar a Bitcoin para convertirse en una parte importante de la adopción generalizada de DeFi. Bitcoin está ganando impulso con los cambios regulatorios en los Estados Unidos y la anticipación de la reducción a la mitad de Bitcoin, así como con la introducción del número ordinal de Bitcoin.
La red Bitcoin está yendo más allá de las transacciones básicas para liderar el desarrollo de un rico ecosistema DeFi. Esto ha llevado al surgimiento de proyectos que respaldan aplicaciones financieras más complejas, desafiando el dominio de Ethereum.
Por ejemplo, Sovryn proporciona un entorno sin custodia y sin permisos en RSK, una cadena de bloques de contrato inteligente EVM de segunda capa basada en Bitcoin para comerciar, pedir prestado y prestar Bitcoin y otros activos seleccionados.
Además, plataformas como Zest Protocol, respaldada por Primal Capital, son pioneras en préstamos descentralizados entre pares respaldados por Bitcoin. Mientras tanto, los DEX de Bitcoin, como Bisq Network, operan bajo la dirección de organizaciones autónomas descentralizadas para facilitar las transacciones P2P.
Ordinales 和 Runes
Especialmente con el desarrollo de la red Bitcoin, el protocolo Runes se ha vuelto ampliamente conocido. Aun así, muchas personas todavía no están familiarizadas con cómo Runes simplifica el comercio de Bitcoin aprovechando la contabilidad basada en UTXO, que es más rentable que los métodos tradicionales, como la plataforma del mercado Unisat. Antes de esto, las transacciones de Bitcoin se gestionaban principalmente a través de un modelo de cuenta y requerían montos de transacción específicos, lo que era menos fácil de usar que intercambiar tokens en Ethereum.
Creado por los innovadores de Ordinals, Runes pretende ser el equivalente Ethereum ERC20 de Bitcoin, promoviendo tokens fungibles. Este protocolo se lanzó después de la reducción a la mitad de Bitcoin el 19 de abril, lo que aumentó las tarifas de transacción de la primera capa de Bitcoin en una gran cantidad en el corto plazo, y Greythorn está prestando aún más atención a su impacto en las soluciones de segunda capa de Bitcoin.
A diferencia de los Ordinals, que almacenan datos en testigos de transacciones y adjuntan información a satoshis individuales, Runes incorpora registros de tokens en las salidas de transacciones no gastadas (UTXO) de Bitcoin. Este enfoque encaja perfectamente con los sistemas existentes de Bitcoin, mejorando la funcionalidad y la integridad de la cadena de bloques. Está diseñado específicamente para que sea fácil de implementar en varias plataformas L2, como Stacks.
Estos son algunos de los principales proyectos relacionados con el protocolo Runes:
PUPS / Rune Pups: una colección de NFT con activación posterior a las Runas; el 23 % del suministro de PUPS se distribuirá a los participantes mediante lanzamiento aéreo.
WZRD: este token cultural es uno de los primeros participantes en el ecosistema Ordinal y su popularidad ha crecido rápidamente.
Runestones: este proyecto pasará a ser tokens Runes después de la reducción a la mitad de Bitcoin. Se ha lanzado desde el aire a varias colecciones ordinales, incluido Bitcoin Puppet.
Habrá más de estos a medida que se lance el ecosistema, solo estad atentos.
La tesis alcista de Runes se puede resumir de la siguiente manera:
Innovación en la fungibilidad de Bitcoin: Runes introduce un nuevo estándar de token en la cadena de bloques de Bitcoin diseñado para mejorar el actual estándar de token fungible BRC-20. Esta innovación se consideró lo suficientemente importante como para desencadenar una reevaluación del potencial de Bitcoin para aplicaciones descentralizadas.
Eficiencia y diseño: el estándar del token Runes está diseñado para ser más eficiente, utilizando un diseño basado en UTXO. Este es un cambio con respecto al diseño basado en cuentas de los tokens BRC-20 de Bitcoin y ERC-20 de Ethereum que podría reducir la inflación y las altas tarifas de los UTXO "basura" generados en el proceso actual.
Posicionamiento de mercado: al comparar Ethereum y Solana, la capitalización de mercado de los tokens fungibles de Bitcoin es relativamente pequeña. Sin embargo, la introducción de estándares de tokens más eficientes como Runes puede ayudar a Bitcoin a cerrar la brecha.
Compatibilidad y privacidad: las runas están diseñadas para ser compatibles con Lightning Network y prometen una mayor privacidad ya que los datos están ocultos en los UTXO. Esta característica de compatibilidad y privacidad puede verse como una mejora significativa con respecto a los estándares existentes, lo que podría hacer de Bitcoin una plataforma más atractiva para DeFi.
Fuente: Franklin Templeton
RGB++
RGB++ mejora la funcionalidad de Bitcoin mediante la integración de contratos inteligentes en la cadena de bloques Nervos CKB. La característica destacada de RGB++ es su enlace isomórfico, que sincroniza la gestión de activos entre las cadenas de bloques Bitcoin y CKB Nervos. Desde una perspectiva práctica, cada UTXO de Bitcoin está vinculado a una celda correspondiente (considerada como un "bloque de transacción") en la cadena de bloques CKB. Por lo tanto, cuando se utiliza un UTXO para una transacción de Bitcoin, se registra automáticamente en la cadena de bloques CKB y se actualizará la celda correspondiente en CKB.
Fuente: Nervos
Este sistema elimina la necesidad de un puente de firmas múltiples de terceros, lo que permite transacciones sin confianza entre estas cadenas de bloques y al mismo tiempo garantiza que la actividad en ambas redes se refleje con precisión. RGB++ se considera una solución prometedora de segunda capa para BTC, especialmente a medida que nos acercamos a la reducción a la mitad de Bitcoin.
En términos de inversión, el token directamente vinculado a RGB++ es $CKB, que tiene una capitalización de mercado de mil millones de dólares y más del 99% de los tokens en circulación. Esto reduce las preocupaciones sobre el impacto que los nuevos lanzamientos de tokens puedan tener en el mercado.
Conclusión
Greythorn señaló que el ecosistema de Bitcoin es muy digno de atención, ya que BTC todavía tiene la tasa de adopción más alta entre las criptomonedas y es reconocido por inversores individuales e institucionales, lo que puede aportar más estabilidad y potencial de crecimiento.
Gracias al desarrollo continuo del ecosistema BTC, como las transacciones aceleradas de Lightning Network y la iniciativa de Runes para mejorar la fungibilidad de los tokens, esperamos la mejora continua y la expansión de sus aplicaciones de Bitcoin, lo que generará nuevos cambios.
