La tensión geopolítica y el sentimiento negativo parecen estar desapareciendo rápidamente. Si bien la sesión de EE. UU. comenzó de manera inofensiva, con las solicitudes iniciales de desempleo manteniéndose notablemente estables (~210.000 durante 5 de 6 semanas) y la Fed de Filadelfia de EE. UU. subiendo a los niveles más fuertes desde abril de 2022 (impulsada por un aumento de +12,2 en los nuevos pedidos y +23 en los precios). pagado).

Sin embargo, después de encontrar su equilibrio apenas un día, los bonos del Tesoro de EE.UU. recibieron otro golpe en el estómago nuevamente cuando el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, sugirió que un aumento de las tasas ya no es su "caso base", afirmando que las tasas de interés están en un "buen lugar" y "No siento la urgencia de reducir los tipos de interés". Los rendimientos aumentaron entre 5 y 6 puntos básicos en todos los ámbitos y los bonos de 2 años se acercaron a su pico hasta la fecha en alrededor del 5% una vez más.

El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y del índice del dólar estadounidense ha provocado que la Secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Yellen, el Ministro de Hacienda japonés Suzuki y el Ministro de Finanzas surcoreano, Choi Sang-mok, hagan una declaración conjunta de que los países "continuarán consultando estrechamente sobre la evolución del mercado de divisas en línea con nuestros compromisos existentes en el G-20, al tiempo que reconocemos las serias preocupaciones de Japón y la República de Corea sobre la reciente y pronunciada depreciación del yen japonés y el won coreano”, dando efectivamente luz verde a una posible intervención cambiaria de los bloques asiáticos en caso de que la actual La tendencia continúa. Además, Reuters publicó más tarde titulares adicionales según los cuales el Ministro de Finanzas japonés Suzuki afirmó que era significativo que “el G7 confirmara su compromiso con movimientos cambiarios excesivos, que tienen un impacto negativo en la economía”. Parecería que los riesgos comerciales de los titulares volverán a estar de moda por un tiempo.

Hablando de riesgos de titulares, un titular de última hora sobre un ataque israelí a Irán provocó una rápida liquidación en todas las clases de activos (futuros SPX <5000, futuros Nikkei -3%, BTC cayó de 63,5 a menos de 60k), con Es probable que el sentimiento de riesgo se mantenga a la defensiva de cara al fin de semana a medida que aumenta la prima de guerra. Los flujos de ETF de BTC volvieron a ser decepcionantes, ya que IBIT añadió sólo 37 millones de dólares de entrada frente a una salida de -90 millones de dólares del GBTC.

No tenemos mucha más información que agregar más allá de lo que hemos estado defendiendo durante las últimas semanas y media sobre la eliminación de riesgos de posiciones y la protección de PNL. Los conflictos geopolíticos no parecen estar más cerca de resolverse, mientras que los datos macroeconómicos van a mostrar poco en cuanto a un potencial alivio moderado hasta el PCE el próximo viernes, suponiendo que llegue incluso de manera cooperativa, claro está. Manténganse a salvo durante el fin de semana, amigos.