Antes de entrar en 2025, la empresa VanEck hizo diez predicciones para el mercado de las criptomonedas en 2025. En primer lugar, personalmente apoyo este tipo de análisis de predicción bien fundamentado, porque en los últimos cuatro años, VanEck ha predicho las predicciones en la moneda. Los círculos son básicamente precisos en más del 85%. Después de todo, las grandes empresas e instituciones son relativamente conservadoras sobre el precio y la tendencia generales. Hoy combinaremos las predicciones de VanEck para dar una interpretación detallada.
VanEck es una empresa de gestión de inversiones fundada en 1955 en Nueva York, EE. UU., por John VanEck. Tiene una rica historia y una amplia influencia en el campo de las inversiones. En enero de 2024, el ETF al contado de Bitcoin HODL y el ETF al contado de Ethereum ETHV, que fueron aprobados por la SEC, también comenzaron a cotizar en Europa. También se lanzaron ETN basados en SUI en Europa y se introdujeron recompensas de apuesta para Solana ETN.
Aquí es necesario hacer un entendimiento detallado del desarrollo de VanEck:
En 1955, John van Eck fundó Van Eck Global, en un contexto posterior al Plan Marshall que abrió Europa Occidental a los inversores estadounidenses, aprovechando el creciente mercado de acciones internacionales, con el objetivo de proporcionar oportunidades de inversión a los inversores estadounidenses después de la Segunda Guerra Mundial.
En 1968, VanEck estableció el primer fondo mutuo abierto de acciones de oro en EE. UU. La compañía lanzó uno de los primeros fondos de oro en EE. UU., el International Investors Gold Fund, y trasladó la mayor parte de su cartera a acciones de empresas mineras de oro, gestionando activos superiores a mil millones de dólares.
En 2006, VanEck lanzó su primer producto ETF de oro, el Market Vectors Gold Miners ETF, solo dos años después del primer ETF de oro en EE. UU. Hasta la fecha, el volumen promedio de negociación de este ETF es de aproximadamente 20 millones de dólares, con activos netos bajo gestión de 13.2 mil millones de dólares.
El 11 de agosto de 2017, VanEck presentó una solicitud S-1 para lanzar el primer ETF de futuros de Bitcoin, convirtiéndose en el primer emisor de ETF en solicitar invertir en futuros de Bitcoin. Desde entonces, VanEck ha seguido solicitando ETFs de Bitcoin spot sin descanso. VanEck ha sido conocido por ser el primero en solicitar y probar audazmente.
El 2 de marzo de 2021, VanEck fue la primera empresa en presentar una solicitud para un ETF de Ethereum spot en 2021, casi tres años después de que la SEC comenzara a interactuar con emisores como BlackRock, Fidelity y Ark Invest. "VanEck es conocido por su posición de pionero en el campo de los activos digitales."
Hasta la fecha, VanEck ha emitido más de 100 ETF, gestionando más de 90 mil millones de dólares en fondos.
¿Cuáles son las diez principales predicciones de VanEck para 2025 en criptomonedas?
Predicción adicional: Para 2029, Bitcoin superará el mercado de oro de 18 billones de dólares, y el precio de negociación superará los 1,000,000 dólares por moneda.
Hoy analizaremos los dos primeros de las diez principales predicciones: el mercado alcista de criptomonedas alcanzará un pico a medio plazo en el primer trimestre y un nuevo máximo en el cuarto trimestre, y EE. UU. abrazará a Bitcoin a través de reservas estratégicas y adopción de criptomonedas.
Predicción uno: el mercado alcista de criptomonedas alcanzará un pico a medio plazo en el primer trimestre y un nuevo máximo en el cuarto trimestre.
VanEck espera que el mercado alcista de criptomonedas continúe desarrollándose en 2025 y alcance un primer pico en el primer trimestre. En este punto máximo del ciclo, esperamos que el precio de Bitcoin (BTC) sea de aproximadamente 180,000 dólares, mientras que el precio de Ethereum (ETH) superará los 6,000 dólares. Otros proyectos conocidos, como Solana (SOL) y Sui (SUI), podrían superar los 500 dólares y 10 dólares, respectivamente.
Bitcoin: 180,000 dólares
Los flujos de fondos récord hacia los ETF impulsarán a Bitcoin a alcanzar un nuevo máximo de 108,000 dólares en 2024, y se espera que esta tendencia continúe. La reducción de suministro debido a la mitad de abril de 2024, junto con la nueva demanda de compra por parte de empresas y gobiernos, podría llevar el precio a 500,000 dólares o más si el gobierno de EE. UU. implementa la propuesta de establecer una reserva estratégica de 1 millón de Bitcoin.
Ethereum: 6,000 dólares.
A pesar de un aumento a 4,000 dólares en 2024, la atención hacia Ethereum entre los inversores ha disminuido. Se espera que en 2025 la narrativa cambie, con un aumento en la actividad de blockchain de capa 2 (como Base y Starknet), y los ETFs de Ethereum spot atraerán miles de millones de dólares, con un crecimiento masivo de stablecoins y proyectos tokenizados en Ethereum.
Solana: 500 dólares
En 2024, se espera una fuerte recuperación impulsada por la euforia de los Meme coins, y se anticipa que este impulso continuará creciendo, con una aceleración de esta tendencia en el próximo año.
Después de este pico, VanEck espera que el precio de BTC se corrija un 30%, mientras que las altcoins podrían caer aún más, hasta un 60%, con el mercado consolidándose durante el verano. Sin embargo, se anticipa que en otoño habrá un rebote, con los principales tokens recuperando impulso y regresando a los máximos históricos anteriores antes de fin de año. Para juzgar el momento en que el mercado se acerque a la cima, estamos observando las siguientes señales clave:
• Alta tasa de financiación continua: Cuando los traders piden prestado para apostar a que el precio de BTC subirá y están dispuestos a pagar una tasa de financiación superior al 10% durante tres meses o más, esto indica sobrecalentamiento especulativo.
Una tasa de financiación de contratos perpetuos de BTC superior al 10% durante varios meses será una señal bajista.
Fuente de datos: GlassNode, hasta el 8 de diciembre de 2024.
• Demasiadas ganancias no realizadas: Si un gran porcentaje de los inversores que poseen BTC tiene ganancias significativas en papel (una relación de ganancias a costo de 70% o más) y se mantiene estable, esto indica que el mercado está en un estado de euforia.
• Sobre valoración del mercado en relación al valor realizado: Cuando el MVRV (la relación entre la capitalización del mercado y el valor realizado) excede 5, indica que el precio de BTC está muy por encima del precio promedio de compra, lo que generalmente presagia un sobrecalentamiento del mercado.
• Disminución de la dominancia de Bitcoin: Si la participación de Bitcoin en la capitalización total del mercado de criptomonedas cae por debajo del 40%, esto indica que el capital especulativo se está moviendo hacia altcoins de mayor riesgo, lo cual es un comportamiento típico al final de un ciclo.
• Fenómeno de especulación mainstream: recibir una gran cantidad de consultas sobre proyectos sospechosos de amigos de fuera del ámbito cripto suele ser una señal confiable de un máximo.
Estos indicadores han demostrado ser señales confiables de euforia del mercado a lo largo de la historia, y guiarán nuestra perspectiva en el ciclo de mercado anticipado para 2025.
Predicción dos: EE. UU. abrazará Bitcoin a través de reservas estratégicas y adopción de criptomonedas.
La elección de Donald Trump como presidente ha proporcionado un impulso significativo al mercado cripto, su administración ha nombrado a varios líderes que apoyan las criptomonedas en puestos clave, incluidos el vicepresidente JD Vance, el asesor de seguridad nacional Michael Waltz, el secretario de comercio Howard Lutnick, la secretaria del tesoro Mary Bessent, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) Paul Atkins, la presidenta de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) Jelena McWilliams, y el secretario del Departamento de Salud y Servicios Humanos (HHS) RFK Jr. Estos nombramientos no solo marcan el fin de las políticas anti-cripto, como la sistemática "desbancarización" de las empresas cripto y sus fundadores, sino que también marcan el inicio de un marco de políticas que posiciona a Bitcoin como un activo estratégico. Esto puede ser referenciado en mi artículo anterior sobre Trump, que oficialmente inició el modo de gobernanza cripto.
Desarrollo de ETP cripto: compras físicas, staking y nueva aprobación de spot
Se espera que la nueva dirección de la SEC o la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) apruebe múltiples nuevos productos de intercambio cotizados (ETP) de criptomonedas spot, incluidos los productos de Solana de VanEck. La funcionalidad del ETP de Ethereum se ampliará para soportar staking, mejorando aún más su utilidad para los tenedores, mientras que los ETP de Ethereum y Bitcoin apoyarán la compra/venta física. Además, la SEC o el Congreso podrían derogar el anuncio contable SEC número 121 (SAB 121), allanan el camino para que los bancos y corredores custodien activos criptográficos spot, integrando aún más los activos digitales en la infraestructura financiera tradicional.
Adopción soberana de Bitcoin: expansión federal, estatal y de minería.
Para 2025, el gobierno federal o al menos un estado (como Pennsylvania, Florida o Texas) establecerá reservas de Bitcoin. A nivel federal, esto podría lograrse mediante una orden ejecutiva utilizando el fondo de estabilización de divisas del Tesoro (ESF), aunque la legislación bipartidista sigue siendo una incógnita. Al mismo tiempo, los gobiernos estatales podrían actuar de manera independiente, viendo a Bitcoin como una herramienta de cobertura contra la incertidumbre fiscal, o como un medio para atraer inversiones e innovación en criptomonedas. Este artículo anterior sobre el proyecto de ley puede servir como referencia (el proyecto de ley de derechos de Bitcoin) fue oficialmente aprobado.
En términos de minería de Bitcoin, se espera que el número de países que utilizan recursos gubernamentales para la minería aumente de 7 a un número de dos dígitos, impulsado por la tendencia de adopción de los países BRICS. Rusia ha declarado explícitamente que utilizará criptomonedas para liquidar el comercio internacional, lo que resalta aún más la importancia de Bitcoin en la estrategia económica global.
Número de países que utilizan recursos gubernamentales para la minería:
Fuente de datos: Investigación de VanEck, hasta diciembre de 2024.
VanEck espera que esta postura a favor de Bitcoin se extienda a un ecosistema cripto más amplio en Estados Unidos. Con un aumento en la claridad regulatoria y en los incentivos, la proporción de desarrolladores cripto globales de EE. UU. aumentará del 19% al 25%, atrayendo a más talento y empresas de regreso. Al mismo tiempo, la actividad de minería de Bitcoin en EE. UU. prosperará, y su participación en la potencia de hash global aumentará del 28% en 2024 al 35% a finales de 2025, gracias a la energía barata y a políticas fiscales potenciales. Estas tendencias consolidarán conjuntamente el liderazgo de EE. UU. en la economía global de Bitcoin.
La participación en la potencia de hash de Bitcoin de las empresas que cotizan en EE. UU. alcanzará el 35%.
Fuente de datos: JP Morgan, Investigación de VanEck, hasta el 6 de diciembre de 2024.
Tenencia de Bitcoin por parte de empresas: se espera un crecimiento del 43%.
En términos de adopción empresarial, VanEck espera que las empresas continúen acumulando Bitcoin de manos de los minoristas. Actualmente, 68 empresas que cotizan en bolsa tienen Bitcoin en su balance, y se espera que esta cifra aumente a 100 para 2025. Es notable que, de manera audaz, predecimos que el total de Bitcoin en manos de empresas privadas y públicas (actualmente 765,000 BTC) superará la cantidad poseída por Satoshi Nakamoto (1,100,000 BTC). Esto significa que la tenencia de Bitcoin de las empresas experimentará un crecimiento significativo del 43% en el próximo año.
Comparativa de tenencias de oro y Bitcoin: aún hay espacio para el crecimiento por parte de empresas y gobiernos.
Fuente de datos: Investigación de VanEck, hasta diciembre de 2024.
Hay 8 análisis predictivos más que detallaré en los próximos artículos.
Por último: Muchos de los puntos de vista en este artículo representan mi comprensión y juicio personal sobre el mercado y no constituyen un consejo de inversión. Si tienes una opinión diferente, estaré encantado de intercambiar ideas.
