1. Análisis técnico de BTC:

#BTC☀ después de alcanzar un nuevo máximo de 107,777 dólares, se corrigió, de acuerdo con la previsión de que "en general subirá y luego corregirá", el documento de la SEC reveló que MicroStrategy continuó acumulando Bitcoin, comprando 15,350 BTC la semana pasada a un promedio de 100,386 dólares, impulsando el precio de Bitcoin junto con el índice Nasdaq a continuar alcanzando nuevos máximos históricos.

El informe diario de la mañana mostró una vela alcista con una pequeña mecha superior, se espera que hoy primero se produzca una corrección y luego un rebote, la idea general no cambia: arriba, no hay niveles de resistencia histórica a los que referirse excepto los puntos altos recientes, abajo, los soportes se refieren a los mínimos de corrección del fin de semana alrededor de 100,610 dólares y 99,212 dólares; mientras no se rompa, es muy probable que el mercado continúe la tendencia alcista. El indicador de tendencia en el marco de 4 horas ha mostrado señales alcistas desde el 12 de diciembre, se puede considerar mantener una estrategia de compra en correcciones.

2. Visión general del mercado de criptomonedas, lectura rápida de las fluctuaciones semanales de los tokens populares / flujo de fondos por sectores

Los datos muestran que en la última semana, el mercado de criptomonedas, dividido por sectores conceptuales, ha visto grandes entradas netas de fondos concentradas en Avalanche, Ethereum, Layer 1, contratos inteligentes de Binance y Activos del Mundo Real (RWA) entre otros. Además, en la última semana, varios tokens han experimentado un notable aumento de rotación. Los 200 tokens principales por capitalización de mercado son los siguientes: FARTCOIN,#VIRTUAL ,#AAVE , ONDO, ENA y ENS.

3. Flujo de entrada y salida de fondos del ETF al contado.

Los datos muestran que #比特币现货ETF ha mostrado una fuerte tendencia de entrada de fondos en la última semana, con una entrada neta semanal de 2.17 mil millones de dólares, manteniendo esta tendencia durante cinco días de negociación consecutivos. Esto indica que el interés y la confianza de los inversores en el ETF de Bitcoin al contado están aumentando gradualmente. Entre ellos, el IBIT ETF de BlackRock lidera con una entrada neta de 1.51 mil millones de dólares, y su entrada total histórica ha alcanzado los 35.88 mil millones de dólares, consolidando aún más su posición de liderazgo en este espacio. El FBTC ETF de Fidelity también ha tenido un buen desempeño, con una entrada neta semanal de 598 millones de dólares, y una entrada total histórica de 12.31 mil millones de dólares. Estos datos muestran que los ETFs de Bitcoin al contado bajo grandes instituciones financieras están atrayendo cada vez más la atención de los inversores.

Sin embargo, en marcado contraste con el sólido desempeño del ETF de Bitcoin al contado, el GBTC ETF de Grayscale experimentó una salida neta de 221 millones de dólares la semana pasada, alcanzando un total acumulado histórico de 21.05 mil millones de dólares. Esto puede indicar que algunos inversores están cambiando su percepción sobre el GBTC de Grayscale, o que están buscando otras oportunidades de inversión más atractivas.

Mientras tanto, el valor neto total de los activos del ETF de Bitcoin al contado ha alcanzado los 114.969 millones de dólares, representando el 5.71% del valor total del mercado de Bitcoin, y las entradas netas acumuladas históricas también han alcanzado los 35.602 millones de dólares. Además, los activos totales administrados por los ETFs cotizados en EE. UU. han superado por primera vez el umbral de 10 billones de dólares, de los cuales 40.000 millones ya han sido invertidos en el ámbito de las criptomonedas. Esta tendencia indica que las criptomonedas, como un nuevo campo de inversión, están siendo gradualmente reconocidas y aceptadas por instituciones financieras y inversores convencionales.

4. En el recinto#BTC余额 se establece un nuevo mínimo histórico.

Los datos muestran que en los últimos 7 días, los intercambios centralizados (CEX) han tenido una salida neta acumulada de 37,708.42 BTC, lo que indica una tendencia del mercado hacia la tenencia de Bitcoin. Entre ellos, Binance y otras dos plataformas están en las tres primeras posiciones de salida. Este fenómeno puede reflejar la confianza de los grandes inversores en la tenencia a largo plazo de Bitcoin, así como posibles cambios en las tendencias del mercado.

Creemos que esta gran salida de BTC podría estar relacionada con varios factores. A medida que el precio del token aumenta, un aumento en la salida puede indicar que los inversores tienen confianza en el valor a largo plazo de Bitcoin, eligiendo trasladar activos a billeteras personales, reduciendo su tenencia en intercambios para disminuir riesgos de seguridad potenciales y mejorar el control de capital. Además, a medida que el mercado de criptomonedas madura, cada vez más inversores pueden inclinarse hacia la tenencia a largo plazo en lugar de transacciones a corto plazo, lo que también podría haber llevado al aumento de las salidas. Estos datos proporcionan una perspectiva importante sobre el sentimiento del mercado y el comportamiento de los inversores, y son valiosos para entender la dinámica del mercado de Bitcoin.

5. Interpretación de la tasa de financiación de contratos BTC y la proporción larga/corta.

Según los datos del contrato, la tasa de financiación de los contratos BTC se mantiene en un nivel positivo de alrededor de 0.01. En realidad, una tasa de financiación de alrededor de 0.01 es un nivel normal y saludable en comparación con la historia. Por ejemplo, cuando el mercado subió drásticamente hace un tiempo, entró en estado de fomo, lo que podría haber llevado a un desequilibrio de 0.03 a 0.05 o incluso más. Sin embargo, en esta reciente ronda de BTC alcanzando un nuevo máximo histórico, la tasa de financiación se ha mantenido en un estado relativamente saludable, manteniéndose en torno a 0.01 desde el 10 de diciembre, y el aumento significativo de ayer no mostró desviaciones extremas.

A menudo vemos información que dice que la rentabilidad anualizada de arbitraje de la tasa de financiación es del 10.95%, en realidad se calcula a partir de 0.01, un promedio diario de 0.03, lo que equivale a un anualizado de 1095 partes por millón, es decir, 10.95%.

Tomando como ejemplo el viernes pasado, la proporción larga/corta en Binance estaba entre 0.88 y 0.94, con un ligero predominio de las posiciones cortas en la cantidad de personas, lo que significa que el número total de personas largas es un poco menor que el de las cortas. En una tendencia alcista, este es un nivel relativamente normal, ya que los especuladores a corto plazo tienden a reducir sus ganancias en posiciones largas durante el aumento y las posiciones cortas a corto plazo entran en juego, lo que genera este nivel de datos ligeramente por debajo de 1; pero en ese día, la proporción de posiciones largas/cortas de los grandes jugadores se mantuvo entre 1.73 y 1.85, lo que indica que en las posiciones principales, las largas tenían una ventaja relativa del 63-65%. Posteriormente, el mercado también siguió un recorrido de fluctuación ascendente y alcanzó un nuevo máximo histórico el lunes de esta semana.

La tasa de financiación que vemos frecuentemente está alrededor de 0.01, lo que ya indica que la proporción de posiciones largas es relativamente alta. Pero algunos amigos tienden a poner en oposición los dos datos de la proporción larga/corta y la tasa de financiación. En realidad, cuando la proporción de personas largas/cortas es inferior a 1, significa que hay más personas cortas, pero en términos de posiciones, las largas siguen dominando, porque la lógica de diseño de la tasa de financiación es que solo será positiva si el mercado es alcista, y también se basa en el tamaño de las posiciones largas y cortas para el intercambio entre ellas; cuando la proporción de posiciones largas es alta, es un estado de pago a las cortas.

El hecho de que la proporción de personas largas/cortas tenga un ligero predominio de las cortas no tiene tanto significado como los datos del nivel de posiciones que pueden influir en el mercado, debido a problemas de ajuste y mecanismos de liquidez. En una tendencia alcista, una proporción de personas largas/cortas ligeramente por debajo de 1 es un nivel relativamente normal, ya que los especuladores a corto plazo tienden a reducir sus ganancias en posiciones largas durante el aumento y las posiciones cortas a corto plazo entran en juego, lo que genera este nivel de datos ligeramente por debajo de 1. Los datos importantes todavía deben centrarse en la proporción larga/corta de las posiciones totales y de las posiciones de los grandes jugadores.

Al expresar la proporción larga/corta, aún se debe agregar la proporción de personas largas/cortas o la proporción de posiciones activas/compras y ventas (proporción total de posiciones largas/cortas)/proporción de posiciones largas/cortas de grandes jugadores, para evitar ambigüedades, porque los valores de ambos a menudo pueden aparecer en situaciones opuestas. Pero al comprender los diferentes tipos de proporciones largas/cortas, se puede entender su respectivo significado.