Faltando aproximadamente un mes para el final de 2024, el mercado de valores estadounidense se dirige hacia el mejor rendimiento anual en años.

El S&P 500 ha subido aproximadamente un 27% hasta ahora este año, ligeramente por encima de su aumento de aproximadamente 24% en 2023. Si el aumento actual se mantiene, este índice base pasará por su año más fuerte desde 2019.

Aunque ahora en Wall Street todavía se mantiene una visión optimista sobre la tendencia alcista del mercado de valores estadounidense hasta fin de año, a principios de este año, pocas personas podían prever esta situación.

A principios de este año, el pronóstico más optimista para el S&P 500 provino de Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, quien predijo que el índice aumentará un 17% a 5400 antes de fin de año.

En ese momento, era un inadaptado, ya que la mayoría de los estrategas de Wall Street pronosticaban que el índice S&P 500 solo aumentaría un 8% hasta alrededor de 5000 puntos.

El S&P 500 ha establecido más de 50 máximos de cierre diario este año, alcanzando un nuevo máximo histórico de 6047 puntos el lunes, lo que obligó a los estrategas a ponerse al día y ajustar sus precios objetivo para el mercado de valores durante el año.

Aquí hay algunas cosas que han sucedido este año, que ayudaron al mercado a superar las predicciones de los mejores pronosticadores de Wall Street.

La economía se desempeña bien

Las preocupaciones sobre una posible recesión económica en 2024 han resultado ser infundadas.

La economía estadounidense se desempeña bien, con un crecimiento del PIB cercano al 3%, el mercado laboral parece estar en su mejor momento, con un número de empleos en un máximo histórico, despidos muy bajos y datos de ventas minoristas que siguen siendo sólidos.

Una economía robusta se ha traducido en un fuerte crecimiento de las ganancias corporativas; medido por las ganancias por acción del S&P 500, las ganancias corporativas se espera que establezcan un nuevo récord este año.

Lo más importante es que la tasa de inflación ha estado disminuyendo de manera constante este año, acercándose al objetivo a largo plazo de alrededor del 2% de la Reserva Federal.

Las tasas de interés están bajando

Con la alta tasa de inflación de 2022 en gran medida controlada y volviendo a niveles normales, la Reserva Federal ha comenzado su ciclo de recortes de tasas.

Este es el primer ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal desde marzo de 2020, cuando comenzó la pandemia de COVID-19.

Hasta ahora, este año, la Reserva Federal ha recortado las tasas en 75 puntos básicos, y se espera que nuevamente lo haga en 25 puntos básicos en la reunión de políticas de este mes.

La caída de las tasas de interés estimula la economía y generalmente se convierte en un factor positivo para el mercado de valores. La reducción de los costos de endeudamiento puede ayudar a aumentar las ganancias y la valoración corporativa.

Las elecciones presidenciales han terminado

El mes pasado, las elecciones presidenciales de Estados Unidos terminaron sin controversias, eliminando una gran incertidumbre para el mercado de valores.

La mayoría de los expertos del mercado originalmente esperaban que esta fuera una competencia larga y prolongada, y que el ganador podría no ser conocido hasta varias semanas después de las elecciones, pero Trump aseguró la victoria un día después de la votación.

Los resultados de las elecciones ayudaron al mercado de valores estadounidense a lograr el mejor aumento mensual del año, con el Dow Jones y el S&P 500 subiendo un 7.5% y un 5.7% en noviembre, respectivamente.

Los inversores ahora se centran en la agenda pro-negocios del segundo mandato de Trump, que incluye la posibilidad de recortes de impuestos y desregulación. Mientras tanto, el mercado considera que las amenazas arancelarias de Trump son solo una fanfarronada.

El comercio de IA sigue en auge

La ola de inteligencia artificial que comenzó en 2023 ha continuado hasta 2024, y casi no muestra signos de desaceleración.

Una serie de impresionantes resultados de ganancias de Nvidia ha impulsado sus acciones y las de otras empresas relacionadas con la inteligencia artificial a alcanzar máximos históricos. Los analistas de Wall Street esperan que esta fiesta continúe hasta 2025, a medida que comiencen las entregas del próximo chip GPU Blackwell de Nvidia.

Desde principios de año, las acciones de Rivian, Nvidia, Dell Technologies y Broadcom han aumentado un 308%, 181%, 63% y 48%, respectivamente; estas empresas son vistas como beneficiarias de la ola de inteligencia artificial.

Lo que impulsa al mercado al alza no son solo las acciones de IA

Aunque las acciones de inteligencia artificial han subido este año y han proporcionado grandes beneficios a la industria tecnológica, el mercado de valores más amplio también ha participado en el aumento en 2024.

El sector que mejor se ha desempeñado desde principios de año son las acciones financieras, que han subido un 35%, seguido por las acciones de servicios públicos, que han aumentado un 28%, las acciones industriales y de bienes de consumo no esenciales han subido un 25%, y las acciones tecnológicas han aumentado un 22%.

Incluso en una base de peso igual, el S&P 500 ha subido un 18%. Por lo tanto, a diferencia de 2023, la mayor parte del aumento del mercado de valores de este año no se ha centrado en unas pocas acciones.

Este rendimiento saludable sugiere que los rendimientos robustos del mercado de valores estadounidense en 2024 son sostenibles.

¿Qué sucederá en 2025?

Los estrategas de Wall Street mantienen en gran medida una perspectiva optimista para el mercado de valores estadounidense el próximo año.

Aunque algunos estrategas experimentados predicen que el S&P 500 aumentará un 20% más en 2025, alcanzando más de 7000, otros han adoptado una postura más cautelosa.

JPMorgan, que ha sido bajista en el mercado de valores desde finales de 2022, ha cambiado a una perspectiva alcista; los analistas de este banco prevén que el S&P 500 subirá un 8% el próximo año, con un objetivo de 6500.

El estratega de JPMorgan, Dubravko Lakos-Bujas, dijo la semana pasada: "El mercado de valores estadounidense debería seguir beneficiándose del ciclo empresarial en expansión, de la teoría de la excepcionalidad estadounidense que favorece el desarrollo del ciclo de inteligencia artificial y el crecimiento de las ganancias corporativas, así como de las políticas de flexibilización continua de los bancos centrales globales y la reducción gradual de la política de ajuste cuantitativo de la Reserva Federal en el primer trimestre del próximo año."

Antes de entrar en el nuevo año, el mercado de valores estadounidense se encuentra en una fase estacional alcista, y los inversores podrían prepararse para más aumentos, cerrando el año de manera impresionante para el mercado de valores.

Artículo compartido de: Jinshi Data