El lunes de esta semana (4 de noviembre), Binance Research publicó un informe de investigación sobre MemeCoin (Understanding the Rise of Memecoins), pero descubrí que pocas personas parecen tener la paciencia para leer el contenido de este informe. , hagamos un breve resumen e interpretación de este informe.
El texto original del informe de investigación es el siguiente:
(Fuente de la imagen: https://public.bnbstatic.com/static/files/research/understanding-the-rise-of-memecoins.pdf)
El informe proporciona principalmente algunos resúmenes e ideas a través de narrativas, cultura, accesibilidad, riesgos y predicciones futuras.
A continuación, comencemos oficialmente a interpretar este informe:
En más de dos años, de 2022 a 2024, la capitalización de mercado total de MemeCoin representó Total3 (la capitalización total del mercado de criptomonedas excluyendo BTC, ETH y monedas estables) se duplicó con creces, del 4% al 11%. Sin embargo, vale la pena señalar que este porcentaje aún está por debajo del pico del 12% en 2021, cuando las capitalizaciones de mercado de DOGE y SHIB alcanzaron un máximo de $80 mil millones y $39 mil millones, respectivamente. Como se muestra a continuación.
Entonces, ¿por qué los participantes del mercado criptográfico se han sentido atraídos por activos como MemeCoin en el pasado? Quizás la implementación justa, la accesibilidad y la transparencia sean algunos de los factores fundamentales que contribuyen a este resultado.
Por supuesto, esto definitivamente incluirá algunos otros factores integrales, como:
1. Contexto macroeconómico
Una forma de comprender y explicar el comportamiento de los participantes del mercado es observar la macroeconomía, ya que este es el contexto que impulsa el revuelo que rodea a MemeCoin como un instrumento financiero no tradicional. Por ejemplo, la crisis de Covid-19 que estalló en 2020 provocó una tasa de crecimiento sin precedentes en la oferta de monedas fiduciarias por parte de los bancos centrales globales. Solo entre 2020 y 2022, la oferta total de monedas fiduciarias globales aumentó en más de un 25%. de 81 billones de dólares estadounidenses aumentó a 102 billones de dólares. Como se muestra a continuación.
Aquí podemos explicar brevemente que a medida que la oferta monetaria se expande, los precios de los bienes y servicios globales comienzan a subir, lo que provoca el conocido fenómeno de la inflación. Tomando a los Estados Unidos como ejemplo, la inflación en los Estados Unidos ha alcanzado niveles muy altos en ese momento, con tasas de crecimiento interanual (interanual, año tras año) de hasta el 7% en 2021 y tan altas como 6,5% en 2022. Como se muestra a continuación.
En este contexto, si cambiamos de perspectiva, encontraremos que ante la continua depreciación de la moneda legal, las personas racionales invertirán sus activos en activos que creen que tienen valor a largo plazo para evitar las consecuencias de la depreciación de la moneda. Pérdida de valor. Uno de los activos son los bienes raíces (aquí, Estados Unidos), y podemos encontrar claramente que desde 1963, los precios de la vivienda han mostrado una tendencia general ascendente a largo plazo. Al mismo tiempo, los salarios de las personas no han podido seguir el ritmo del aumento de los precios de la vivienda. En las últimas décadas, los años salariales medios necesarios para comprar una casa normal han aumentado de 4,4 años en 1963 a 8,1 años en 2021. casi el doble Después de un tiempo. Como se muestra a continuación.
Asimismo, en este contexto, puede haber un crecimiento de ciertos tipos de “nihilismo financiero”, especialmente entre las generaciones más jóvenes. Debido a la continua inflación alta y la devaluación de la moneda legal, muchas personas pueden comenzar a perder la fe en la tradición, y este sentimiento parece extenderse rápidamente. En el mercado de las criptomonedas, los millennials y la Generación Z (Gen Z, en referencia a los jóvenes nacidos entre 1995 y 2009) representan el 94% de los compradores. Esto es comprensible cuando la generación más joven pierda la confianza en su capacidad para enriquecerse lentamente, querrán enriquecerse rápidamente a través de algún medio único, y el mercado del cifrado simplemente satisface las necesidades de este grupo de personas. Como se muestra a continuación.
2. El evento legendario de Gamestop
Los amigos que han experimentado el último ciclo alcista del mercado deberían estar familiarizados con Gamestop. La leyenda del Gamestop Short Squeeze de 2021 refleja bien los cambios en los conceptos de los jóvenes en ese momento, muchos jóvenes han comenzado a cuestionar las estructuras financieras tradicionales.
El auge de MemeCoin ahora parece hacerse eco de algunos aspectos de la saga Gamestop. La saga Gamestop demostró la capacidad de las comunidades y los movimientos culturales para crear precios para los activos financieros. Este fenómeno del movimiento comunitario y cultural también impulsó una gran cantidad de MemeCoin. por la ocurrencia y explosión de un incendio. La diferencia es que MemeCoin parece ser más transparente y descentralizado en general porque es un nuevo sistema financiero moldeado por la tecnología blockchain y la cultura digital.
En lo que respecta a Memecoin, es posible que no produzca ningún valor en el mundo real por sí solo. En otras palabras, su valor simbólico es mayor que el impulsado por los indicadores de valoración tradicionales, pero puede estar relacionado con él debido a su interesante narrativa y cultura. Resonar con inversores similares.
En resumen, el fenómeno Gamestop, así como el fenómeno MemeCoin que estamos viendo ahora, puede verse como una generación más joven de participantes que utilizan su propio capital para votar en contra de los sistemas TradFi existentes, las monedas legales y el sistema económico de la sociedad en general. .
A continuación, continuaremos interpretando el valor de MemeCoin:
1. Equidad y transparencia
Memecoin es un tipo de activo completamente nuevo basado en la tecnología blockchain y la cultura de Internet. Este tipo de activo está completamente libre del sistema financiero tradicional.
En 2017, el surgimiento del auge de las ICO provocó que surgieran innumerables equipos y proyectos nuevos. En ese momento, muchos proyectos afirmaban estar construyendo el próximo producto revolucionario en blockchain para atraer a más inversores minoristas.
Pero en ese momento, lo que muchos desarrolladores de proyectos vendieron a los inversores era más una historia o idea narrativa, y no había ningún producto correspondiente. Simplemente haga un PPT y comience a absorber fondos de los inversores minoristas. Esto también generó muchas estafas en ese momento y, por supuesto, algunas personas hicieron su primera olla de oro con esa locura.
Hoy en día, la locura de las ICO es cosa del pasado, ya que las ICO posteriormente sufrieron la desaprobación de los reguladores de todo el mundo. Poco a poco, algunos proyectos ICO están recurriendo a rondas privadas de capital riesgo para seguir captando capital. Especialmente en los últimos años, este tipo de financiación de capital de riesgo ha crecido significativamente, lo que también ha llevado a que todo el proyecto criptográfico se vea envuelto en los problemas y sombras de "baja circulación, alto FDV" durante este ciclo. Muchas altcoins nuevas se enfrentan a una gran caída. liberación de oferta en los próximos años, lo que hará que los inversores minoristas se conviertan en los receptores de los primeros inversores de riesgo.
En esta circunstancia, los inversores minoristas se dieron cuenta gradualmente de este problema, por lo que comenzaron a mantenerse alejados de esos proyectos de capital riesgo de "baja circulación y alto FDV" y luego recurrieron a MemeCoin, que parecía ser relativamente justo y transparente.
Por lo tanto, si la tendencia actual continúa, MemeCoin puede seguir creciendo y seguir siendo popular entre los inversores minoristas. Un posible nuevo resultado de esto es que, después de todo, algunas instituciones también comenzarán a participar en MemeCoin, donde hay un gran número. de los inversores minoristas, las instituciones deben ir allí para cortar los puerros.
2. Narrativa más fácil de entender
En comparación con algunos proyectos de altcoins con soporte de productos complejos, MemeCoin parece ser más fácil de aceptar para nuevos inversores minoristas o inversores minoristas inmaduros (sin métodos de inversión maduros), incluso con un lindo avatar y un grupo de personas CX para atraer a más personas nuevas. únete y compra. Por ejemplo, en comparación con conceptos y proyectos complejos como Layer2 y DeFi que son difíciles de entender para los nuevos usuarios, MemeCoin es más fácil de aceptar y comprender para los nuevos usuarios.
En otras palabras, el tiempo de conversión de usuarios de MemeCoin es mucho más rápido que el de las altcoins técnicas. En un alcance más amplio, esto puede permitir que la narrativa de MemeCoin se extienda más rápido y más ampliamente, y atraiga rápidamente más hogares de inversores minoristas y construya más comunidades. la velocidad de la especulación.
Por otro lado, esto también conducirá a una dinámica de mercado extremadamente rápida y a tasas de adopción de nuevos productos, con un flujo de capital hacia nuevos MemeCoins más rápido que nunca. Por ejemplo, WIF pasó de 0 a 1.000 millones de dólares en capitalización de mercado en sólo 104 días. A SHIB le tomó 279 días y a DOGE 8 años alcanzar esta velocidad.
Al mismo tiempo, se están creando nuevos MemeCoins más rápido que nunca. Por ejemplo, más del 75% de todos los MemeCoins actualmente en la cadena se crearon el año pasado. Como se muestra a continuación.
A continuación, hagamos algunas interpretaciones sobre los riesgos:
1. La tasa de supervivencia del proyecto es baja.
Del gráfico de datos anterior, ya sabemos que más del 75% de los MemeCoins nacen actualmente en 2023 y 2024. Sin embargo, a través de datos de otra dimensión, podemos encontrar claramente que el 97% de los MemeCoins ya han regresado al mercado de MemeCoin. Cero (o cerca de $0 de volumen de operaciones).
Aunque se ha demostrado que algunas MemeCoins resisten la prueba del tiempo, como el conocido DOGE que existe desde hace 10 años y SHIB que existe desde hace 4 años, es innegable que la tasa de supervivencia de la mayoría de MemeCoins es muy baja.
En resumen, el rápido crecimiento y los efectos especulativos han convertido a MemeCoin en una herramienta de inversión muy popular con un enorme potencial de retorno, pero este efecto depende en gran medida del sentimiento del mercado y es casi imposible de evaluar mediante cualquier método fundamental para medir o evaluar su valor, lo que hace que MemeCoin sea extremadamente. riesgoso y una clase de activo con un alto riesgo de pérdida.
2.Cábala de Memecoin
Aunque la propuesta de valor central de MemeCoin se refleja principalmente en su lanzamiento justo, accesibilidad y transparencia, es innegable que aun así no puede evitar el problema de que los inversores minoristas sean excluidos despiadadamente.
Algunos grupos Cabals (también conocidos como cabals), incluidos algunos KOL, están creando varias MemeCoins para promover la especulación, con el fin de buscar y utilizar inversores minoristas para entrar y tomar el control. Aunque los registros de transacciones en la cadena son abiertos, transparentes y verificables, los inversores minoristas pueden utilizar algunas herramientas o navegadores en la cadena para ver las direcciones de tenencia de divisas y los datos de transacciones de tokens específicos. El grupo todavía tiene formas de evitar ser descubierto por los inversores minoristas. a través de algún medio especial.
Al mismo tiempo, la camarilla también unirá a algunos KOL para promover tokens designados, provocando así exageraciones y emociones FOMO en las redes sociales, y creando la ilusión de un comercio próspero, induciendo así a más inversores minoristas a unirse y tomar el control.
3. Falta de progreso tecnológico e innovación
En la actualidad, el capital y la atención de la industria del cifrado están excesivamente concentrados en el campo de MemeCoin y en gran medida ya no se centran en promover el desarrollo y la innovación de la tecnología. La narrativa actual de MemeCoin, aunque ha dado lugar a una gran cantidad de proyectos y una gran cantidad de los llamados spin-offs, el revuelo actual que rodea a MemeCoin no es muy diferente del pasado en muchos aspectos.
Mirando hacia atrás en el verano de DeFi de 2020, con la explosión del modelo Uniswap, surgieron varios DEX en varias cadenas y los tokens DEX correspondientes se usaron para la agricultura. Al final, fueron bajistas y se vendieron cuando cambió el sentimiento del mercado. Más adelante en esa fase, tampoco se produjo ninguna diferenciación o innovación significativa, ya que muchos DEX se basaron en bifurcaciones rediseñadas de Uniswap V2.
Esta situación parece haber vuelto a ocurrir en el campo actual de MemeCoin. Aunque el nuevo MemeCoin puede traer algunos temas creativos e historias narrativas nuevas, una gran cantidad de tokens del mismo tipo puede hacer que el mercado se sature gradualmente, con temas de perros y animales. Tome MemeCoin como ejemplo. A medida que surgen rápidamente nuevas ideas e iteraciones, ya sea un perro que usa un suéter al principio o un perro que usa gafas de sol más tarde, el efecto marginal de esta iteración disminuirá significativamente. El resultado directo de esto es que, en ausencia de tecnología innovadora o avance ideológico, MemeCoin conducirá inevitablemente a una ineficiencia continua.
Al final del artículo, hagamos algunas perspectivas y predicciones para el futuro de MemeCoin:
Altcoins y MemeCoins tienen diferentes niveles de atractivo y se dirigen a diferentes tipos de inversores (o especuladores).
Para las personas que invierten en altcoins, pueden estar más interesadas en comprar algún tipo de valor o representar el potencial de desarrollo y la visión del proyecto correspondiente a este valor. Las personas que invierten en MemeCoin pueden estar más preocupadas por comprar ideologías, historias narrativas o movimientos sociales que puedan transformarse de alguna forma.
Desde una perspectiva a más largo plazo, el éxito de las altcoins requiere la creación y continuación de productos que sean útiles, suficientemente diferenciados y verdaderamente aptos para el mercado. El éxito de MemeCoin puede requerir la creación y continuación de narrativas e historias que sean diferenciadas, únicas y que tengan un atractivo a largo plazo para suficientes grupos.
resumen:
En general, los principios básicos de Web3 son: transparencia, equidad y descentralización. El auge de MemeCoin es una nueva y emocionante tendencia que al menos demuestra que la tecnología blockchain puede unir a todos en todo el mundo.
Pero a corto plazo, los inversores minoristas pueden estar más preocupados por cómo ganar dinero usando MemeCoin. Aquí hacemos un resumen simple basado en el informe de investigación de Binance Research:
- Comprender y estudiar el sentimiento del mercado.
MemeCoin es más una exageración basada en el sentimiento de la comunidad y el mercado. En este sentido, podemos utilizar algunas de las herramientas en cadena que Li Huawai presentó en sus artículos temáticos anteriores de la serie MemeCoin, como DexScreener, GMGN, Bullx, DEXTools. etc., para realizar los encadenamientos necesarios sobre trabajos de filtración y extracción.
- Buscar tokens con alta transparencia.
A veces, la equidad puede ser solo un eslogan. Necesitamos hacer nuestro mejor esfuerzo para utilizar algunos canales o herramientas en cadena para encontrar y analizar tokens con alta transparencia. Por ejemplo, los tokens emitidos directamente en DEX a menudo carecen de transparencia y puede haber una gran cantidad de francotiradores, personas con información privilegiada y capitalistas de riesgo esperando que los inversores minoristas se hagan cargo y vendan. En este sentido, podemos prestar más atención a aquellos tokens que se lanzan de manera justa a través de foros de lanzamiento como PumpFun y que figuran en DEX (por supuesto, esto no es absoluto, solo es relativamente mejor).
- Disposición diversificada adecuada
Como mencionamos anteriormente, la tasa de supervivencia de MemeCoin es en realidad muy baja. Por lo tanto, debemos llevar a cabo una diversificación adecuada para evitar pérdidas graves debido a una concentración excesiva de la inversión. En otras palabras, incluso si estás apostando, nunca apuestes todo en una sola moneda, porque MemeCoin es muy volátil y puedes perderlo todo en un abrir y cerrar de ojos.
- Presta atención a narrativas únicas.
En términos generales, MemeCoin con una historia narrativa única (como el concepto de combinar IA + Memes hace algún tiempo) puede ser más fácil de atraer la atención de más usuarios y formar rápidamente una comunidad leal. Esto es algo que debemos mantener a la vanguardia. . Además, cuanto más fácilmente pueda entender un concepto o una historia la mayoría de las personas, mayores serán las posibilidades de éxito.
- Intenta protegerte contra el Cabal.
En circunstancias normales, un cambio repentino en el precio de un token probablemente indique que hay una operación organizada de bombeo y venta detrás de escena, especialmente impulsada por KOL. No confíes demasiado en las órdenes y recomendaciones de algunos KOL. Solo presta atención a aquellos KOL que creas que son dignos de confianza. Al mismo tiempo, intente utilizar algunas herramientas en cadena para realizar algunos análisis de datos y evite participar en tokens con suministro excesivamente concentrado y signos de ventas de lavado. En cuanto a las herramientas y métodos de identificación específicos, los artículos anteriores de Hua Li Huawai sobre la serie MemeCoin también revisaron algunos temas relacionados. Los amigos interesados pueden buscar y revisar artículos históricos.
- Priorizar los problemas de liquidez
Puede centrarse en los tokens con buena liquidez en las principales plataformas, para evitar en gran medida la compra de monedas fraudulentas. Al mismo tiempo, preste atención para identificar si la liquidez está bloqueada o destruida. Si el apetito por el riesgo es bajo, también puede considerar comprar MemeCoin que cotiza en los principales intercambios CEX. Dichos tokens tienden a tener mejor liquidez y credibilidad. Sin embargo, un recordatorio adicional aquí es que MemeCoin en algunos mercados de billeteras puede estar vaciado. Por ejemplo, algunos socios del grupo informaron que en realidad compraron Pixiu Coin en la lista de clasificación de volumen de transacciones del mercado OKX Web3.
Por último, siempre debemos recordar los dos principios básicos más importantes del trading: primero, conservar el capital y, segundo, no tocar si no se comprende. Antes de decidir comprar cualquier proyecto, debe realizar una gestión de posición y realizar DYOR (Do Your Own Research).
