La Reserva Federal de Estados Unidos bajó el tipo de interés en 0,5 puntos porcentuales.
Este es un indicador de que hay problemas tangibles en la economía estadounidense y se deben tomar medidas.
No es el mejor contexto para los mercados de activos riesgosos. Pero#BTCreaccionó con impulso alcista.
Veamos las tesis del discurso del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Powell.
En definitiva, hay muchas tesis tranquilizadoras de que todo está bajo control y va como debería:
- La decisión sobre las tasas de interés de hoy es un buen comienzo para que la Reserva Federal comience a flexibilizar la política monetaria. Hoy en día existe un amplio apoyo entre los miembros de la Fed a un recorte de tipos de 0,5 puntos porcentuales.
- No creo que estemos retrasados. Una reducción de tipos de 0,5 puntos porcentuales es un intento de ponerse al día con el calendario o un cambio en el ritmo de flexibilización de la política monetaria de la Reserva Federal.
- La inflación ha disminuido notablemente, pero se mantiene por encima de nuestro objetivo. Nuestro enfoque paciente ha dado sus frutos y la inflación se ha acercado mucho más a nuestro objetivo.
- Las expectativas de inflación a largo plazo parecen bien ancladas.
- La economía en su conjunto es fuerte. Queremos mantener fuerte la economía estadounidense.
- Los riesgos al alza para la inflación han disminuido, mientras que los riesgos a la baja para el mercado laboral han aumentado.
- El mercado laboral se ha enfriado desde su anterior estado de sobrecalentamiento. Continúa enfriándose, lo que supone una mejora notable con respecto a principios de este año. El mercado laboral es estable y pretendemos mantenerlo.
"Nuestra decisión refleja una confianza cada vez mayor en que se puede mantener la fortaleza del mercado laboral".
- La Reserva Federal puede apoyar el crecimiento de la fuerza laboral ajustando sus políticas.
- El mercado laboral no es una fuente de mayor presión inflacionaria.
- Si el mercado laboral empeora, podremos responder.
- El gasto de los consumidores se mantuvo estable.
- Nuestras previsiones muestran que el crecimiento del PIB se mantendrá estable.
- Las ventas minoristas y el PIB del segundo trimestre indican un fuerte crecimiento económico, lo que también apoyará al mercado laboral.
- La Reserva Federal fue muy paciente, otros bancos centrales del mundo comenzaron a reducir las tasas antes.
- Si la economía se mantiene fuerte y la inflación continúa, podremos relajar la política más lentamente.
- Nuestras previsiones no son un plan ni una decisión. Ajustaremos la política según sea necesario dependiendo de los datos macro entrantes.
"Nadie debería mirar el día de hoy y pensar que este es el nuevo ritmo".
- Todavía no declaramos la victoria sobre la inflación.
- Podríamos haber bajado el tipo en julio si tuviéramos datos de empleo en ese momento.
- Obviamente, las condiciones en el mercado laboral se han enfriado, pero el nivel de las condiciones se acerca bastante al máximo de empleo.
- No es necesario un mayor enfriamiento del mercado laboral para reducir la inflación al 2%.
- La inflación en el mercado inmobiliario es uno de los factores que ralentiza un poco el proceso.
Puntos clave de la carta de presentación de la Reserva Federal de EE. UU. sobre su decisión:
- La inflación avanza constantemente hacia el objetivo del 2%.
"Evaluaremos cuidadosamente los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de riesgos al considerar ajustes de tarifas adicionales".
- La actividad económica continúa creciendo a un ritmo fuerte.
- El crecimiento del empleo se ha desacelerado. La tasa de desempleo ha aumentado pero sigue siendo baja.
- Los riesgos del doble mandato de la Fed están equilibrados (inflación y mercado laboral).
- La futura política monetaria de la Reserva Federal depende de los datos macroeconómicos que lleguen.
- La Fed seguirá reduciendo su balance (QT).
- Este año la Reserva Federal espera dos recortes más de tipos de 0,25 puntos porcentuales.
- Previsión de tipos de la Fed para finales de 2024: 3,4%.
- La inflación prevista para finales de 2024 es del 2,3% (anteriormente anunciada del 2,6%).
- Previsión del PIB para finales de 2024: 2% (anteriormente anunciado 2,1%).
- Previsión de desempleo para finales de 2024: 4,4% (anteriormente anunciado 4%).
Se ha hablado mucho de calmar los mercados. Veamos si ayuda.
La tasa BTC, basada en la decisión de la Reserva Federal y las declaraciones relacionadas, finalmente alcanzó los $61,318. No reescribió el máximo de ayer de 61.320 dólares. Es válida la idea de una estructura de cinco ondas y el inicio de una corrección. Los movimientos del gráfico de ayer y de hoy pueden considerarse como las ondas A y B en el ABC correctivo. Esta sería una buena noticia para los alcistas, porque la esperada ola A se sitúa bastante alta, alrededor del nivel de volumen de 59.335 dólares. Pero en la onda C (que probablemente comenzará), el activo caerá por debajo de este nivel. Y un aumento a al menos $57,709.
Todavía no cambiamos la forma de onda de corrección, observemos. El mercado sigue tormentoso después del suceso.
