• Esta semana, nuestra mesa de negociación observó que la actividad del mercado ha sido lenta tras la recuperación de la ola de ventas repentinas del 5 de agosto. La semana pasada, las acciones estadounidenses tuvieron un buen desempeño, mientras que el mercado de criptomonedas transfronterizo y el de Bitcoin se mantuvieron relativamente débiles.

  • Si bien el precio de BTC se mantiene en un rango con bajo volumen, nuestra mesa ha notado una fuerte demanda de algunas monedas/tokens de capitalización media a grande, como Sui ($SUI), Terra Luna Classic ($LUNC) y SATS (Ordinals) ($1000SATS).

  • Sui, un descendiente del extinto proyecto Diem de Facebook, recaudó 330 millones de dólares de destacados capitalistas de riesgo antes de su lanzamiento en mayo de 2023. Desde entonces, ha acumulado más de 600 millones de dólares en TVL. La reciente tendencia alcista se puede atribuir a una fuerte tenencia, a pesar de los importantes desbloqueos de tokens y la introducción del nuevo Sui Trust de Grayscale. Grayscale, un gestor de activos de divisas digitales líder, ha anunciado el lanzamiento del Grayscale Sui Trust, que permite a los inversores acreditados e institucionales invertir en esta criptomoneda.

  • El precio de Terra Luna Classic ($LUNC) se disparó más del 23% el sábado pasado, cuando la comunidad aprobó con éxito una actualización crítica, que podría dar forma a la trayectoria futura del token. La actualización de Tax2Gas recientemente aprobada resuelve los problemas de cálculo manual que requieren mucho trabajo al automatizar el proceso de cálculo de impuestos. En particular, se espera que esta automatización reduzca la posibilidad de errores y, al mismo tiempo, aumente la eficiencia general de las transacciones dentro del ecosistema LUNC.

Mercado en general

  • El gráfico anterior muestra el movimiento del precio de BTC en el gráfico de 1 día.

  • Como comentamos la semana pasada, BTC no logró extender aún más su rápido movimiento de recuperación, lo que indica que el rebote de $50k a $61k fue más probablemente una recuperación que una reversión de una tendencia bajista.

  • El rango de $60k/61k sirvió como un fuerte nivel de soporte desde que el precio de BTC alcanzó su máximo cíclico anterior de $69,000 en marzo de 2024. Sin embargo, este rango ahora se ha convertido en un nivel de resistencia, y los alcistas han intentado romperlo en los últimos días, pero no lograron mantener el precio por encima de él.

  • El miércoles se publicaron los datos del IPC de EE. UU. y son coherentes con las expectativas del mercado. Sin embargo, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos en septiembre cayó del 75% la semana pasada al 34% después del anuncio del IPC. El precio de BTC fue extremadamente sensible a tal cambio, cayendo por debajo de los $59k poco después.

  • Como mencionamos la semana pasada, nuestra mesa de negociación esperaba que el precio de BTC volviera a probar el rango de soporte de $52k en las próximas semanas. Si el precio no puede mantenerse por encima de $52k, lo más probable es que BTC caiga al rango de precios que comienza con un 4.

  • Supongamos que el precio de Bitcoin encuentra soporte en $52k. En ese caso, esperamos que continúe su movimiento lateral dentro del rango de la bandera alcista hasta que la Fed anuncie su primer recorte de tasas del ciclo o se introduzca una innovación en la red de Bitcoin.

  • Nuestra mesa cree que el volumen comercial de BTC y del mercado de criptomonedas en general se mantendrá estable durante el resto del mes, y que el impulso se recuperará en septiembre.


Mercado de opciones

  • El gráfico anterior es la volatilidad implícita en el dinero para las opciones de BTC con varios tenores.

  • Tras la liquidación volátil del 5 de agosto y el rápido repunte posterior, los IV volvieron gradualmente al rango del 60 % en varios vencimientos. El IV de las opciones a 7 días cotizó a la baja tras el anuncio del IPC del miércoles, hora de EE. UU., y se acerca al 50 %.

  • Los IV de las opciones de BTC con vencimientos intermedios también tienden a la baja, mientras que los IV de las opciones con vencimientos de 90 y 180 días se mantienen alrededor del 60%.

  • El mercado de opciones actualmente está cotizando una baja volatilidad en los próximos 30 a 60 días, con IVs para opciones de ambos tenores cotizando por debajo del 55%. Sin embargo, tenemos el discurso del presidente de la Fed, Powell, en la conferencia de Jackson Hole la próxima semana y la publicación de ganancias de Nvidia a fines de agosto. Además, la reunión del FOMC de septiembre está a solo un mes de distancia, durante la cual la Fed decidirá si recorta o no las tasas de interés por primera vez en este ciclo.

  • Con los IV actuales cotizando a la baja, los operadores de opciones pueden beneficiarse de tomar posiciones largas en volatilidad si surgen resultados inesperados en los próximos días.

  • El uso de una opción strangle o straddle a largo plazo puede ayudarle a sacar provecho de la volatilidad. Una opción strangle consiste en una opción call y una opción put con el mismo vencimiento pero con distintos precios de ejercicio, mientras que una opción straddle tiene el mismo vencimiento y precio de ejercicio. Tener una posición larga con cualquiera de los dos enfoques puede ser rentable si hay chispas en las IV.

  • Los usuarios de Binance ahora pueden usar nuestra plataforma RFQ de opciones para negociar opciones de gran tamaño sin preocuparse por la liquidez del mercado en el libro de órdenes. Los usuarios también pueden comunicarse con nuestro servicio OTC para obtener cotizaciones en vivo si el tamaño es demasiado grande y no es compatible con la plataforma RFQ de opciones.

  • Puede obtener más información sobre las opciones RFQ visitando: https://www.binance.com/en/vip-portal/trading?ref=OTC-Option


Macro de un vistazo

  • El jueves pasado (24-08-08)

    • Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos cayeron de 250.000 la semana pasada a 233.000 esta semana, menos que las 241.000 esperadas.

    • El IPC alemán repuntó ligeramente en julio, con una variación mensual del 0,3%, frente al 0,1% de junio, y una variación anual del 2,3%, frente al 2,2% de junio.

  • El viernes pasado (24-08-09)

    • En julio, Canadá perdió 2.800 puestos de trabajo, en lugar de los 26.900 que se esperaban. La tasa de desempleo fue del 6,4%, sin cambios respecto de junio.

  • El lunes (24-08-12)

    • La emisión de nuevos permisos de construcción en Canadá cayó un 13,9% desde junio, en lugar del aumento esperado del 5,6%.

    • En junio, el Reino Unido registró una ganancia de 97.000 puestos de trabajo en un promedio móvil de tres meses, frente a una ganancia de 19.000 puestos de trabajo en mayo.

    • La tasa de desempleo del Reino Unido fue del 4,2% en junio, inferior al 4,5% y al 4,4% previstos en mayo.

  • El martes (24-08-13)

    • En julio, el IPP de Estados Unidos aumentó un 0,1% intermensual, menos que el 0,2% esperado. El IPP básico varía mensualmente un 0,0%, lo que es menos que el aumento esperado del 0,2%. La cifra más baja del IPP podría conducir a una menor inflación en Estados Unidos a finales de este año, lo que aumenta la posibilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal este año.

    • En julio, el IPC mensual en el Reino Unido cayó un 0,2% tras haber aumentado un 0,1% en junio. El IPC anual en el Reino Unido cayó al 2,2% en lugar del 2,3% esperado, pero aún así fue superior al 2,0% de junio.

  • El miércoles (24-08-14)

    • En julio, el IPC de EE. UU. subió un 0,2% mensual y un 2,9% anual. El IPC básico subió un 0,2% mensual y un 3,2% anual. Los datos del IPC son en general consistentes con las expectativas del mercado, lo que reduce la probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre.

    • Los activos de riesgo se vendieron tras las lecturas del IPC, pero la mayoría de ellos recuperaron las pérdidas antes del cierre del mercado. El índice S&P 500 subió un 0,38%, el índice Dow Jones Industrial subió un 0,61% y el índice Nasdaq, con una fuerte presencia tecnológica, subió solo un 0,03% al cierre del mercado.

    • El oro cayó un 0,87%, cerrando en 2.486 dólares, mientras que el petróleo crudo cayó un 1,44%, cerrando en 77,22 dólares.

    • BTC cayó un 2,4% y cotizó por debajo de los 59.000 dólares, mientras que ETH cayó un 2,7% y cotizó alrededor de los 2.660 dólares tras el anuncio del IPC.

Convertir cambio de volumen del portal

  • La tabla anterior muestra el cambio de volumen en nuestro Portal de Conversión por zona.

  • La semana pasada, el mercado se calmó tras la venta repentina del 5 de agosto, y el VIX volvió a cotizar por debajo de 30. El precio de Bitcoin, junto con los mercados de altcoin, se ha negociado de forma lateral. En general, nuestro equipo ha observado un mercado lento durante los últimos siete días.

  • La semana pasada, la Fan Token Zone experimentó una gran demanda comercial en Convert. Alpine F1 Team Fan Token ($ALPINE) es un importante contribuyente al crecimiento del 3,3 % de esta zona.

  • El volumen de la zona de pool de lanzamiento disminuyó un 22,3 % durante el mismo período de tiempo. Pendle ($PENDLE) y Notcoin ($NOT) fueron los dos tokens con las mayores caídas de volumen en la zona.

  • También vimos una disminución del 35,9 % en la zona de staking de Liqud. El volumen de Lido DAO ($LDO) cayó más en esta zona.


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