El miércoles, el yen subió por encima del promedio móvil clave de 100 días frente al dólar por primera vez desde mediados de marzo y superó la marca psicológica de 155, y los indicadores técnicos sugieren que el impulso puede continuar. La apreciación del yen provocó la disolución de los carry trades globales, con el dólar australiano, el dólar neozelandés y el peso cayendo un 1% frente al yen.
USD/JPY cae por debajo de niveles clave
El yen ha subido más de un 4,5% desde que alcanzó un mínimo de casi 40 años el 3 de julio. Múltiples rondas de sospecha de intervención por parte de las autoridades japonesas el 11 y 12 de julio, junto con comentarios sobre el yen por parte de Trump y altos políticos japoneses, estimularon el aumento del yen.
En una entrevista con Bloomberg Businessweek, Trump dijo que Estados Unidos enfrenta un "enorme problema monetario" debido a la debilidad del yen. Eso plantea el espectro de posibles medidas para debilitar el dólar si gana las elecciones de este año.
En los últimos años, las tasas de interés ultrabajas de Japón han convertido al yen en una fuente de financiamiento favorita para los operadores de carry trade, que toman prestado yenes para invertir en monedas de mayor rendimiento. El comercio experimentó una ola de desconexión mientras los inversores apostaban por nuevas subidas de tipos de interés en Japón y la posibilidad de una mayor intervención de las autoridades.
Toshimitsu Motegi, secretario general del gobernante Partido Liberal Democrático, se unió esta semana al ministro Digital, Taro Kono, para pedir al Banco de Japón que aumente las tasas de interés para frenar la debilidad del yen.
"Los comentarios de los legisladores del Partido Liberal Demócrata Kono y Motegi aumentaron la cautela sobre un posible aumento de las tasas del BOJ", dijo Keiichi Iguchi, estratega senior de Resona Holdings Inc. en Tokio. "La medida de Japón después de la sospecha de intervención del yen a principios de este mes es otra subida de tasas por parte del Japón. "El banco central podría señalar el fin de la debilidad del yen".
Los swaps de índices a un día mostraron una probabilidad del 33% de que el Banco de Japón aumentara las tasas de interés en 15 puntos básicos cuando finalice su reunión de política de dos días el 31 de julio.
Mientras tanto, el rendimiento de los bonos gubernamentales de referencia de Japón a 10 años aumentó 1 punto básico hasta el 1,07% el miércoles. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 40 años saltó 4,5 puntos básicos hasta el 2,465% tras la débil demanda en las subastas para el período.
Una encuesta de Bloomberg mostró que, si bien sólo alrededor del 30% de los observadores del Banco de Japón esperan que el banco central aumente las tasas de interés el 31 de julio, más del 90% cree que existe el riesgo de aumentar las tasas de interés.
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