Margin-Anforderung für offene Orders und offene Positionen
Die Margin-Anforderung im Futures-Handel umfasst:
- die den bestehenden Positionen zugewiesene Margin
- die für die Eröffnung von Orders erforderliche Margin
Bitte beachte, dass bei der Platzierung von Stop-Orders (einschließlich Stop-Limit-, Stop-Market- und Trailing-Stop-Orders) keine Margin erforderlich ist. Die Berechnung der Margin-Anforderungen (d. h. die Margin-Überprüfung ) erfolgt nur, wenn Stop-Orders ausgelöst und im Orderbuch aufgegeben werden.
Die Margin-Anforderung wird anhand der folgenden Formeln berechnet:
Margin-Anforderung im One-Way-Modus:
Margin-Anforderung = Max(Abs(Position Nominalwert** + Kurs Orderwert***), Abs(Position Nominalwert - Briefkurs Wert)) / Hebel
Margin-Anforderung im Hedge-Modus:
Margin-Anforderung = Long-Side Margin-Anforderung + Short-Side Margin-Anforderung
= Max(Abs(Long-Position Nominalwert + Long-Kurs Orderwert), Abs(Long-Position Nominalwert - Long-Briefkurs Wert)) / Hebel + Max(abs(Short-Position Nominalwert + Short-Kurs Orderwert), Abs(Short-Position Nominalwert - Short-Briefkurs Wert)) / Hebel
*Long- und Short-Positionen beziehen sich hier auf die Positionen und Orders, deren positionSide = LONG und SHORT
**Nominalwert:
- Bei USDⓈ-Margined-Futures ist der Nominalwert = Positionsgröße (berechnet in Coin) * Symbol Mark-Preis
- Bei Coin-Margined-Futures, Nominalwert = Positionsgröße (berechnet in Kontrakt) * Kontraktwert / Mark-Preis
***Orderwert:
- Bei USDⓈ-Margined-Futures, Orderwert = Ordergröße (in Coin gerechnet) * Limit-Orderpreis
- Bei Coin-Margined-Futures, Orderwert = Ordergröße (berechnet in Kontrakt) * Kontraktwert / Limit-Preis
Hinweis: Bei Long-Positionen ist die Positionsgröße positiv, bei Short-Positionen ist die Positionsgröße negativ.
Beispiel:
- Du hast eine offene Long-Position in BTCUSDT mit einem Nominalwert von 10.000 USDT (0,5 BTC, Mark-Preis 20.000 USDT).
- Du hast eine offene Long-Limit-Order von 0,1 BTCUSDT mit einem Limit-Preis von 19.000 USDT und einem Hebel von 2x.
- Du hast eine offene Short-Limit-Order von 0,1 BTCUSDT mit einem Limit-Preis von 22.000 USDT und einem Hebel von 2x.
Die erforderliche Margin für die Position und die Short-Order = Max(Abs(10.000 USDT + 1.900 USDT), Abs(10.000 USDT -nbsp 2.200)) / 2
= 5.950 USDT
= 5.950 USDT
Erforderliche Initial Margin
Wenn eine neue Order aufgegeben wird, um eine Position zu eröffnen, führt das System eine Initial Margin-Überprüfung durch.
- Es gibt Initial Margin-Überprüfungen für Orders mit offener Position und für Reduce-Only-Orders, die bestimmte Bedingungen erfüllen.
- Es gibt keine Margin-Überprüfung für Orders mit geschlossener Position.
1. Orders werden in den folgenden Situationen als Orders mit offener Position behandelt:
Kauforder:
- Die bestehende Position ist long.
- Die bestehende Position ist short. Neue Ordermenge > Abs (Short-Positionsmenge) - Offene Kauforder Menge
Beispiel: Du hast eine bestehende Short-Position von 1 BTCUSDT und eine offene Limit-Order zum Kauf von 0,8 BTCUSDT. Du möchtest eine 0,5 BTCUSDT Limit-Kauforder aufgeben:nbsp
0,5 BTCUSDT > (1 - 0,8) BTCUSDT
0,5 BTCUSDT > (1 - 0,8) BTCUSDT
Daher wird deine neue Limit-Kauforder wie eine Order für eine offene Position behandelt.
Short-Order:
- Die bestehende Position ist eine Short-Position.
- Die bestehende Position ist eine Long-Position. Neue Ordermenge > Abs(Long-Position Menge) - Offene Verkaufsorder Menge
Beispiel: Du hast eine bestehende Long-Position von 1,4 BTCUSDT und eine offene Short-Order mit Limit von 0,8 BTCUSDT. Du möchtest eine Short-Order mit einem Limit von 0,5 BTCUSDT aufgeben: 0,5 BTCUSDT < (1,4 - 0,8) BTCUSDT
Daher wird deine neue Limit-Verkaufsorder nicht als Order für eine offene Position behandelt.
2. Reduce-Only-Orders werden ebenfalls einer Margin-Überprüfung unterzogen, wenn sie die oben genannten Bedingungen erfüllen und als Orders mit offener Position behandelt werden.
3. Reduce-Only-Orders folgen der nachstehenden Logik:
- Market-Close-All-RO (Reduce-Only-Orders) Orders: Wenn die Margin nach dem Einreichen der Order nicht ausreicht, werden alle Limit-Orders in derselben Richtung storniert und alle Positionen geschlossen.
- RO-Order mit einem besseren Limit-Preis als die bestehende RO: Wenn eine neu aufgegebene Limit-RO-Order:
- (a) die Margin-Überprüfung besteht
- (b) einen Preis hat, der näher am Marktpreis liegt (was bedeutet, dass sie leichter auszuführen ist), und
- (c) dazu führt, dass die Gesamtgröße aller RO-Orders die Positionsgröße übersteigt,
- wird die ausstehende RO-Limit-Order, die in dieselbe Richtung und weiter entfernt vom Marktpreis positioniert ist, storniert, bis die Gesamtgröße der RO-Limit-Orders die aktuelle Positionsgröße nicht mehr übersteigt.
- RO-Stop-Market-Order: Ausstehende Stop-Orders beanspruchen nicht die Initial Margin, aber das System prüft die erforderliche Margin, wenn Stop-Orders ausgelöst werden. Wenn die Margin nicht ausreicht, um eine bestehende RO-Stop-Market-Order auszulösen, werden alle Limit-Orders in der gleichen Richtung storniert, und alle Positionen werden geschlossen.
Eine offene Order wird erfolgreich aufgegeben, wenn:
- Kosten ≤ Verfügbares Guthaben
- Die Kosten beinhalten die Initial Margin und den offenen Verlust (falls vorhanden). Weitere Informationen findest du unter Wie man die Kosten für die Eröffnung einer Position in Perpetual-Futures-Kontrakten berechnet.
- Nominalwert nach Aufgeben der Order ≤ Nominalwert-Limit für jeden Hebel.
Weitere Einzelheiten zu Hebel und Nominalwert findest du auf der Seite Hebel & Margin.