Gestern nahm Space an der COBO-Organisation teil und sprach über BTCFI. Aus Zeitgründen konnte ich nicht näher darauf eingehen, deshalb habe ich diesen Artikel geschrieben, um darauf näher einzugehen.
1. Was ist BTCFI?
Bevor wir uns mit diesem Thema befassen, müssen wir ein klares Verständnis von BTCFI haben.
BTCFI ist eine Kombination aus zwei Wörtern, eines ist BTC und das andere ist DEFI. Wir sind mit BTC sehr vertraut. Obwohl DEFI oft erwähnt wird, haben verschiedene Leute unterschiedliche Meinungen zur genauen Definition.
Der COINBASE-Artikel definiert es folgendermaßen:
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DeFi (oder „dezentrale Finanzen“) ist ein Überbegriff für Finanzdienstleistungen auf öffentlichen Blockchains, vor allem Ethereum.
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Übersetzt ist:
DeFi oder „dezentrale Finanzierung“ ist der allgemeine Begriff für Finanzdienstleistungen auf öffentlichen Blockchains, vor allem Ethereum.
Hier gibt es drei wesentliche Punkte:
1) Öffentliche Blockchain ist das, was wir oft als „öffentliche Kette“ bezeichnen, hauptsächlich Ethereum. Der Grund dafür ist, dass ETH über ein vollständiges Smart-Contract-System verfügt, das verschiedene Funktionen realisieren kann. Gleichzeitig ist es die zweitgrößte öffentliche Kette Die Gründung der meisten DEFI-Produkte ging aus dieser Kette hervor. Eine solche öffentliche Kette unterliegt grundsätzlich keinen Beschränkungen und auch die BTC-Kette kann als solche Plattform genutzt werden.
2) Dezentralisierung: Das meiste davon basiert auf den Eigenschaften der öffentlichen Kette selbst. Natürlich kann das Produkt auch in einer dezentralen Form hergestellt werden. Der Hauptvorteil, den es mit sich bringt, ist „keine Genehmigung erforderlich, keine Notwendigkeit durch Dritte“.
3) Finanzdienstleistungen: Hierbei handelt es sich tatsächlich um bestimmte Geschäftsarten. Finanzdienstleistungen decken ein breites Spektrum an Bereichen ab. Transaktionen, Verpfändungen, Kredite usw. sind allesamt Finanzdienstleistungen.
Dann können wir es für BTCFI wie folgt definieren:
BTCFI ist ein dezentrales Finanzdienstleistungssystem, das auf der öffentlichen BTC-Blockchain basiert.
Wenn wir den Wert dieses Tracks messen wollen, können wir einfach auf die Daten der ETH zurückgreifen:
Der aktuelle Marktwert von DEFI an der ETH beträgt etwa 25 %. Zusammen mit dem Marktwert von BTC von 1,3 Billionen entspricht dies einer Spur von über 300 Milliarden.
2. Lass hundert Blumen blühen
Bevor wir über dieses Problem sprechen, analysieren wir zunächst, was BTCFI benötigt. Stellt BTCFI aufgrund der Eigenschaften von BTC neue Anforderungen?
2.1 FI-Anforderungen
Wir können uns leicht die folgenden Teile vorstellen:
1) Sie müssen über Vermögenswerte verfügen, die die Grundelemente für die Realisierung von FI sind.
Zusätzlich zu den regulären BTC-Vermögenswerten verfügen wir bereits über eine breite Palette von Vermögenswertarten, um an BTCFI teilzunehmen.
>Eine Ebene von Vermögenswerten, die auf dem BTC-Netzwerk basieren, wie zum Beispiel: Inschriften, Runen ...
>Layer-2-Assets basierend auf dem BTC-Netzwerk, wie RGB, RGB++, Taproot-Asset ...
>Stabile Währungsanlagen wie USDT auf Liquid, Shell-Finanzierung wird in Zukunft ausreichen, um eine Stabilitätsebene zu bieten ...
> Vermögenswerte verpacken/einstecken, wie z. B. wbtc, zukünftiges stbtc ...
Obwohl einige Vermögenswerte über eine sehr schwache Liquidität verfügen, erweitern sie dennoch den Anwendungsbereich von FI und machen zukünftige FI-Szenarien reicher.
2) FI-Formular, das Formular ist die Integration der FI-Komplexität.
>Konventionelle Swaps sind eine Form der First- und Second-Layer-Lösungen sowie On-Chain- und Off-Chain-Lighting-Projekte, die sich auf die Einführung stabiler Währungszahlungen vorbereiten , und rgb++ hat auch ein eigenes, auf dem beabsichtigten Handelsmodell basierendes, rgb hat auch ein eigenes Handelssystem ...
>Bei der Kreditvergabe sind Projekte im Gange. Shell Finance vergibt beispielsweise Kredite auf Basis einer Ebene...
>Es sind Absteckprojekte im Gange, und Babylon verfügt bereits über eine native Absteckmethode, die auf Zeitsperre basiert ...
>Es laufen auch Neuzuteilungsprojekte, zum Beispiel verfügt Chakra über ZK-Proof- und Mint-STBTC-Lösungen, die auf ZK-Stark basieren ...
>Es gibt auch Projekte im Asset Management. Beispielsweise hat das Solv-Protokoll BTC-Assets als Richtung des Asset Managements eingeführt ...
>......
3) Erkenne den Weg. Der Weg ist eine Kombination aus skurrilen Ideen.
In der Vergangenheit konnten wir dies auf der ETH direkt durch eine Reihe technischer Lösungen wie Smart Contracts erreichen, aber bei BTC ist das anders, weil die Skriptsprache von BTC nicht Turing-vollständig ist und die Skriptoperationscodes sehr begrenzt sind, also dort sind vielfältig Der Implementierungspfad des Formulars.
>Einige werden über Side-Chain-Lösungen wie Liquid, Rsk, Merlin... realisiert.
>Einige basieren auf Op-Code-Lösungen, wie Babylon, bitvm...
>Es gibt einige, die auf DLC-Lösungen basieren, wie Bitlayer, dlc.link, Shell Finance ...
>Einige basieren auf der Indexerprogrammierung, wie zum Beispiel Atomicals ...
>Einige basieren auf „einmaliger Versiegelung“, wie z. B. RGB, RGB++ ...
>......
Jede Route hat sogar unterschiedliche Abzweigungen und wird ständig weiterentwickelt und erweitert.
4) Einkommen, Einkommen ist das ultimative Ziel von FI.
Es gibt auch viele Einnahmequellen, die sich an unterschiedliche Produktanwendungsszenarien anpassen.
>Verpfändungseinkommen, wie zum Beispiel Babylons Vorschlag, BTC als Garantie für die Sicherheit der POS-Kette zu nutzen, um Verpfändungseinkommen zu generieren
>Einnahmen aus der Vermögensverwaltung, wie z. B. solv, das eine Vielzahl von Finanzprodukten nutzt, um Einnahmen für BTC-Anbieter zu generieren
>Krediteinnahmen wie CEX, Shell-Finanzierung usw. stellen Kreditprodukte bereit und generieren Einnahmen
>......
Daher können Sie sehen, dass die Entwicklung von BTCFI als „Hundert Blumen blühen“ beschrieben werden kann!
2.2 Besondere Anforderungen von BTCFI
Allerdings unterscheidet sich BTC aufgrund der Besonderheit seines Netzwerks doch von besonderen Anforderungen an FI:
1) Sicherheit, Sicherheit, Sicherheit
Ich habe wiederholt betont, dass das BTC-Ökosystem viel mehr Wert auf „Sicherheit“ legt als andere Ökosysteme. Dies wird durch die Eigenschaften des BTC-Ökosystems bestimmt. Von der Aufbewahrung der Gelder in Wallets bis hin zu den spezifischen Schritten der Teilnahme an FI-Plänen steht die Sicherheit im Mittelpunkt.
Ich habe die Sicherheit verschiedener technischer Lösungen in verschiedenen Phasen analysiert. Wenn Sie interessiert sind, können Sie meine vorherigen Artikel lesen.
BTC-„Cross-Chain“-Methode und Sicherheitsanalyse
2) Systemisches Risiko
Obwohl das Restating der ETH ein neues Narrativ geschaffen hat, bringt es auch systemische Risiken für das gesamte ETH-Ökosystem mit sich, da die Sicherheit der POS-Kette durch den Wert der verpfändeten Währung bestimmt wird. Sobald es beim Restating zu einem „Squeeze“ kommt, wird es einen geben Durch die Abwärtsspirale sinken die Währungspreise und die Sicherheit nimmt ab, was wiederum die Sicherheitsrisiken der POS-Kette erhöht.
Da es sich bei BTC um ein POW-System handelt, besteht ein solches Problem grundsätzlich nicht. Sobald sich jedoch übermäßige FI-Risiken anhäufen und systemische Risiken verursachen, kann dies auch dazu führen, dass der Preis von BTC stark sinkt, was sich auf den Bullenmarkttrend des gesamten Systems auswirkt Dies ist für BTCFI sehr ungünstig, insbesondere in der aktuellen frühen Entwicklungsphase, wo es leicht zu „sterben“ ist und es länger dauert, bis es erkannt wird.
3. Der Weg ist lang und schwierig
Obwohl wir die aktuelle starke Entwicklung von BTCFI gesehen haben, müssen wir uns auch der großen Herausforderungen bewusst sein, vor denen dieser Weg steht.
Hinweis: Vielleicht würden Sie das ETH-Ökosystem als Vergleich heranziehen, was unangemessen ist. Die beiden haben in den Köpfen der Menschen unterschiedliche Positionen. Sie können versuchen, Ihre Ansichten zum BTC-Ökosystem vor 4 Jahren zu vergleichen. Ja, die Leute würden Sie auslachen, wenn Sie dieses Wort damals erwähnen würden, denn damals war klar, dass BTC nur als Wertaufbewahrungsmittel verwendet werden konnte.
3.1 Herausforderungen der Anerkennung
Derzeit wird die überwiegende Mehrheit der BTC auf dem Markt in Cold Wallets und CEX platziert (der Anteil von CEX nimmt von Jahr zu Jahr ab). Die meisten Menschen sind sich BTCFI noch nicht ausreichend bewusst und nicht unbedingt bereit, sich mit Geldern zu beteiligen. Man sieht oft Leute auf dem Markt, die sagen: „BTC braucht kein Ökosystem“ und „BTCFI ist ein falscher Vorschlag.“ Tatsächlich ist die konzeptionelle Ablehnung schwieriger zu überwinden, daher ist eine längere Ausbildungs- und Schulungszeit erforderlich.
Mir fallen ein paar Dinge ein, die diesen Prozess beschleunigen können:
1) Vermögenseffekt. Geld zu verdienen ist der beste Treiber des Marktes. Wenn es eine sichere Lösung gibt, mit der die meisten Benutzer während ihrer Teilnahme Geld verdienen können, wird dies viele Menschen dazu bringen, hereinzukommen und ihre Meinung schnell zu ändern.
2) Masseneinführung von Blitzzahlungen. Wenn die Beleuchtung komfortabler gestaltet werden kann, Stablecoins eingeführt werden und die Vorschriften relativ freundlich sind, werden immer mehr Menschen aktiv oder passiv an der Web2-Welt teilnehmen, und zwar im Lebensbereich und nicht nur im Investitionsbereich Die Klebrigkeit wird stärker, wodurch das Konzept geändert und an BTCFI-Aktivitäten teilgenommen wird.
3.2 Technische Herausforderungen
Wenn Sie genau hinschauen, können Sie feststellen, dass die Entwicklung von Lösungen, die auf der nativen Technologie von BTC basieren, relativ langsam ist. Beispielsweise dauerte die Entwicklung von RGB mehr als vier Jahre, die Entwicklung von Beleuchtung dauerte viele Jahre und Babylon brauchte mehrere Jahre, um den „Zeitstempel“ zu entwickeln Protokoll". Seine Wurzeln liegen in folgenden Punkten:
1) Die begrenzten Skriptfähigkeiten von BTC erschweren die Entwicklung erheblich.
2) In der Anfangszeit war das Konzept der BTC-Ökologie nicht populär, daher gab es relativ wenig Erfahrung mit verschiedenen Lösungen.
3) Die ökologische Entwicklung auf BTC ist schwierig und es gibt nur sehr wenige erfahrene Entwickler.
4) Der Vorschlag neuer Lösungen muss unbekannte Sicherheitsrisiken vollständig berücksichtigen und es müssen weitere Sicherheitstests durchgeführt werden.
Verschiedene Einschränkungen erschweren die Entwicklung auf BTC. Daher ist es im Allgemeinen schwierig, den Entwicklungsfortschritt von Projekten auf BTC basierend auf dem bisherigen Konzept zu erreichen.
Hinweis: Daher kann ich verstehen, warum viele Projekte auf der Grundlage der EVM-Kompatibilität entwickelt werden, was die Entwicklungsschwierigkeiten erheblich reduzieren und die Produktgestaltung und -einführung schnell fördern kann.
4. BTCFI-Ausblick
Auf dieser Grundlage habe ich die Entwicklungskarte von BTCFI wie folgt konzipiert:
1) Es befindet sich derzeit in der Phase des Infrastrukturbaus und ist auch die Anfangsphase der BTCFI-Entwicklung;
2) Verschiedene Lösungen werden nebeneinander existieren, bis der Markt nach und nach die Antwort gibt;
3) Die Formen von BTCFI werden immer vielfältiger und anerkannter. Dabei werden mehrere führende Projekte im Wert von mehreren zehn Milliarden entstehen und gleichzeitig erhebliche Vermögenseffekte erzeugen Große Dividendenperiode und allmähliche Bildung eines ausgereiften Geschäftsformats.
4) Stablecoins werden in diesem Zeitraum in großem Umfang eingeführt und übernommen;
5) Der Marktwert von BTCFI übersteigt den Marktwert von ETH und die Kluft wird allmählich größer.
6) BTCFI wird zur neuen Normalität.