• Weitaus stärker als erwartete Stellenzuwächse in den USA dürften die Vorstellungen über baldige Zinssenkungen der Fed dämpfen

  • Bitcoin-, Aktien- und Anleihenmarker sind als Reaktion auf die neuen Daten alle gesunken

Der Arbeitsmarkt in den USA blieb im Mai stark: Die Regierung meldete 272.000 neu geschaffene Stellen. Das sind deutlich mehr als die Schätzungen von lediglich 185.000 und deutlich mehr als die 165.000 Stellen im April (nach einer Korrektur der zuvor gemeldeten 175.000 Stellen).

Die Arbeitslosenquote lag im Mai bei 4,0 %, die Schätzungen lagen bei 3,9 % und im April bei 3,9 %.

Der Preis von Bitcoin {{BTC}} fiel in den Minuten nach der Veröffentlichung der Zahlen stark von einem Zweimonatshoch von knapp 72.000 USD. Zum Redaktionsschluss wechselte BTC den Besitzer für 70.900 USD, was einem Rückgang von 0,5 % in den letzten 24 Stunden entspricht.

Die Lohndaten aus dem heutigen Bericht zeigen, dass der durchschnittliche Stundenlohn im Mai um 0,4 % gestiegen ist, während die Prognosen bei 0,3 % und im April bei 0,2 % lagen. Im Jahresvergleich stieg der durchschnittliche Stundenlohn um 4,1 % gegenüber den Schätzungen von 3,9 % und im April von 4,0 %.

Nach einem Anstieg in der ersten Hälfte des Jahres 2024 befanden sich die Zinssätze in den letzten fünf Wochen in einem Abwärtstrend, da einige aktuelle US-Wirtschaftsdaten auf eine Verlangsamung sowohl des Wirtschaftswachstums als auch der Inflation hingewiesen hatten – die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen lag vor den Zahlen von heute Morgen bei 4,30 %, verglichen mit einem Höchststand von 4,71 % für 2024 Ende April.

Der Zinsrückgang war ein Segen für risikoreiche Anlagen. Die Leitzinsen an den US-Aktienmärkten erreichten Rekordhöhen und der Bitcoin-Preis stieg von etwa 60.000 Dollar auf knapp über 73.500 Dollar, wo er auf seinem Allzeithoch lag.

Die Annahme, dass die großen westlichen Volkswirtschaften kurz vor einem vollständigen Zyklus der geldpolitischen Lockerung stehen, erhielt diese Woche weiteren Auftrieb, als sowohl die Bank of Canada als auch die Europäische Zentralbank ihre jeweiligen Leitzinsen zum ersten Mal seit mehreren Jahren senkten. Was die USA betrifft, sind die Chancen auf eine Zinssenkung durch die Fed in letzter Zeit stark gestiegen. Vor dem heutigen Bericht hatten die Anleger eine Wahrscheinlichkeit von etwa 55 % für eine Zinssenkung vor oder auf der September-Sitzung der Bank eingepreist.

Angesichts der starken Zahlen von heute dürfte sich ein Großteil dieser Annahme zumindest kurzfristig ändern. Zusätzlich zum raschen Rückgang von Bitcoin ist die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen um 12 Basispunkte auf 4,42 % gestiegen, und die Futures der US-Aktienindizes deuten auf eine niedrigere Eröffnung hin. Bei der Überprüfung anderer Indikatoren ist der US-Dollar um 0,5 % gestiegen und der Goldpreis ist um mehr als 2 % gefallen.