Bad News!!! DTCC Cuts Bitcoin ETF Collateral By 100%

Cryptopolitan · 2024-04-27T09:23:04.000Z

The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), which handles the settlement of most securities transactions in the United States, has announced changes to collateral valuation that will be implemented starting April 30, 2024. DTCC has made it clear that it will not provide collateral or extend loans for exchange-traded funds (ETFs) that involve Bitcoin or other cryptocurrencies. DTCC will not allocate any collateral for BTC ETFs The introduction of spot Bitcoin ETFs has sparked increased attention from institutional investors in this investment product. In just three months since their launch, the U.S. Bitcoin ETFs have accumulated an impressive $12.5 billion in assets under management (AUM). Despite that, DTCC has announced that starting April 30, 2024, there will be changes to collateral values for certain securities during the annual line-of-credit facility renewal. These changes may have an impact on position values in the Collateral Monitor. This notice, released on April 26, implies that exchange-traded funds and similar investment instruments that have Bitcoin or other cryptocurrencies as underlying assets will no longer have any collateral value assigned to them. As a result, their collateral value will be reduced by 100%. Source: DTCC official announcement As part of the changes, there will be a 70% reduction in evaluated market price for bonds rated B1 to B3 when used as loan collateral, which is an increase from the previous 50%. This adjustment presents challenges for businesses, requiring them to provide additional collateral in order to sustain current loan levels. However, according to a post by crypto market analyst K.O. Kryptowaluty, it was clarified that this would only be applicable to inter-entity settlement within the Line of Credit (LOC) system. The DTC system, or Depository Trust Company, is a key component of the financial infrastructure of the United States, acting as the central securities depository. DTC is part of a larger organization called the Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) what you write… — K.O Kryptowaluty (@KO_Kryptowaluty) April 27, 2024 A Line of Credit is a borrowing arrangement between a financial institution and an individual or entity that enables the borrower to access funds up to a predetermined credit limit. The borrower has the flexibility to access these funds whenever necessary and usually only pays interest on the borrowed amount. As per Kryptowaluty, the use of crypto ETFs for lending and as collateral in brokerage activities will remain unaffected, subject to the risk tolerance of individual brokers. The analysts entreated crypto investors to “tl;dr: Ignore the baseless panic; there’s nothing substantial happening.” The effects of the decision on the crypto market The news has had a tad negative effect on the crypto market, especially Bitcoin. All weekend negative sentiment considered, Bitcoin is currently worth $62,978.86, a 2.2% slip in the last 24 hours. In addition, the global crypto market cap sits at $2.44 Trillion, a 1.9% drop in the last 24 hours. As of today, BTC’s market cap sits at $1.24 Trillion. This represents a Bitcoin dominance of 50.8%. Lastly, Stablecoins’ market cap sits at $161 Billion. This is a 6.6% share of the total crypto market cap. DTCC’s stance on crypto ETFs differs from that of other traditional players. Clients of Goldman Sachs have shown a renewed interest in the crypto market this year, prompted by the approval of spot Bitcoin ETFs. BNY Melon, a well-established bank with a long history, has expressed its interest in gaining exposure to Bitcoin ETFs. The recent submission of BNY Mellon’s Form 13F to the SEC has attracted considerable interest within the global crypto community. The bank’s investments in BlackRock and Grayscale Bitcoin ETFs highlight the significance of cryptocurrencies in the traditional financial sector, both locally and globally. After a successful introduction of Bitcoin ETFs, there has been a recent downturn in overall inflows. Over the past 3 days, several ETF issuers have experienced substantial outflows in their spot Bitcoin ETFs. According to James Sayffart, a dedicated ETF analyst at Bloomberg, the ETF market had a bad week. There was a net outflow of $218 million from spot Bitcoin ETFs in the U.S. on April 25, following a previous day’s outflow of $120 million. Rough day across the board for the Cointucky derby and the #Bitcoin ETFs yesterday. 5 ETFs saw outflows for a total of -$217 million. Franklin was only ETF with an inflow at $1.9 million. pic.twitter.com/9NF9iXi2GN — James Seyffart (@JSeyff) April 26, 2024 Grayscale’s GBTC ETF experienced a significant outflow of $82.4197 million in a single day. Based on data from Farside investors, the current historical net outflow for GBTC amounts to a significant $17.185 billion.

Die Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), die die Abwicklung der meisten Wertpapiertransaktionen in den Vereinigten Staaten übernimmt, hat Änderungen bei der Bewertung von Sicherheiten angekündigt, die ab dem 30. April 2024 umgesetzt werden. Die DTCC hat klargestellt, dass sie für börsengehandelte Fonds (ETFs), die Bitcoin oder andere Kryptowährungen beinhalten, keine Sicherheiten stellen oder Kredite vergeben wird.
DTCC wird keine Sicherheiten für BTC-ETFs bereitstellen
Die Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs hat bei institutionellen Anlegern zu einer erhöhten Aufmerksamkeit für dieses Anlageprodukt geführt. In nur drei Monaten seit ihrer Einführung haben die US-Bitcoin-ETFs beeindruckende 12,5 Milliarden US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten (AUM) angehäuft.
Trotzdem hat DTCC angekündigt, dass es ab dem 30. April 2024 bei der jährlichen Erneuerung der Kreditlinie zu Änderungen der Sicherheitenwerte für bestimmte Wertpapiere kommen wird. Diese Änderungen können Auswirkungen auf die Positionswerte im Collateral Monitor haben.
Diese am 26. April veröffentlichte Mitteilung bedeutet, dass börsengehandelten Fonds und ähnlichen Anlageinstrumenten, die Bitcoin oder andere Kryptowährungen als Basiswerte haben, kein Sicherheitenwert mehr zugewiesen wird. Infolgedessen wird ihr Sicherheitenwert um 100 % reduziert.
Quelle: Offizielle Ankündigung der DTCC
Im Rahmen der Änderungen wird der geschätzte Marktpreis für Anleihen mit Ratings B1 bis B3, die als Kreditsicherheiten verwendet werden, um 70 % gesenkt, was einer Steigerung gegenüber den bisherigen 50 % entspricht. Diese Anpassung stellt Unternehmen vor Herausforderungen, da sie zusätzliche Sicherheiten stellen müssen, um das aktuelle Kreditniveau aufrechtzuerhalten.
In einem Beitrag des Kryptomarktanalysten K.O. Kryptowaluty wurde jedoch klargestellt, dass dies nur für die Abwicklung zwischen Unternehmen innerhalb des Line of Credit (LOC)-Systems gilt.
Das DTC-System (Depository Trust Company) ist eine Schlüsselkomponente der Finanzinfrastruktur der Vereinigten Staaten und fungiert als zentrale Wertpapierverwahrstelle. DTC ist Teil einer größeren Organisation namens Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). Was Sie schreiben …
– K.O Kryptowaluty (@KO_Kryptowaluty) 27. April 2024
Eine Kreditlinie ist eine Kreditvereinbarung zwischen einem Finanzinstitut und einer Einzelperson oder einem Unternehmen, die dem Kreditnehmer den Zugang zu Geldmitteln bis zu einem festgelegten Kreditlimit ermöglicht. Der Kreditnehmer hat die Flexibilität, bei Bedarf auf diese Mittel zuzugreifen und zahlt in der Regel nur Zinsen auf den geliehenen Betrag.
Laut Kryptowaluty bleibt die Verwendung von Krypto-ETFs für Kredite und als Sicherheit bei Maklergeschäften unberührt, abhängig von der Risikobereitschaft der einzelnen Makler. Die Analysten forderten Krypto-Investoren auf, „tl;dr: Ignorieren Sie die grundlose Panik; es passiert nichts Wesentliches.“
Die Auswirkungen der Entscheidung auf den Kryptomarkt
Die Nachricht hatte einen leicht negativen Effekt auf den Kryptomarkt, insbesondere auf Bitcoin. Unter Berücksichtigung der negativen Stimmung am Wochenende ist Bitcoin derzeit 62.978,86 $ wert, ein Rückgang von 2,2 % in den letzten 24 Stunden.
Darüber hinaus beträgt die globale Marktkapitalisierung für Kryptowährungen 2,44 Billionen US-Dollar, was einem Rückgang von 1,9 % in den letzten 24 Stunden entspricht. Heute beträgt die Marktkapitalisierung von BTC 1,24 Billionen US-Dollar. Dies entspricht einer Bitcoin-Dominanz von 50,8 %. Schließlich beträgt die Marktkapitalisierung von Stablecoins 161 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Anteil von 6,6 % an der gesamten Marktkapitalisierung von Kryptowährungen.
Die Haltung der DTCC zu Krypto-ETFs unterscheidet sich von der anderer traditioneller Akteure. Kunden von Goldman Sachs haben in diesem Jahr ein erneutes Interesse am Kryptomarkt gezeigt, ausgelöst durch die Zulassung von Spot-Bitcoin-ETFs.
BNY Melon, eine etablierte Bank mit langer Geschichte, hat ihr Interesse an einem Engagement in Bitcoin-ETFs bekundet. Die kürzliche Einreichung des Formulars 13F von BNY Mellon bei der SEC hat in der globalen Krypto-Community großes Interesse geweckt.
Die Investitionen der Bank in Bitcoin-ETFs von BlackRock und Grayscale unterstreichen die Bedeutung von Kryptowährungen im traditionellen Finanzsektor, sowohl lokal als auch global.
Nach der erfolgreichen Einführung von Bitcoin-ETFs kam es zuletzt zu einem Rückgang der Gesamtzuflüsse. In den letzten drei Tagen kam es bei mehreren ETF-Emittenten zu erheblichen Abflüssen bei ihren Spot-Bitcoin-ETFs.
Laut James Sayffart, einem engagierten ETF-Analysten bei Bloomberg, hatte der ETF-Markt eine schlechte Woche. Am 25. April gab es einen Nettoabfluss von 218 Millionen Dollar aus Spot-Bitcoin-ETFs in den USA, nachdem es am Vortag bereits 120 Millionen Dollar gegeben hatte.
Gestern war es für das Cointucky Derby und die#BitcoinETFs durch die Bank ein harter Tag. 5 ETFs verzeichneten Abflüsse von insgesamt -217 Millionen Dollar. Franklin war der einzige ETF mit einem Zufluss von 1,9 Millionen Dollar. pic.twitter.com/9NF9iXi2GN
– James Seyffart (@JSeyff), 26. April 2024
Der GBTC ETF von Grayscale verzeichnete an einem einzigen Tag einen erheblichen Abfluss von 82,4197 Millionen US-Dollar. Basierend auf Daten von Farside-Investoren beträgt der aktuelle historische Nettoabfluss für GBTC beachtliche 17,185 Milliarden US-Dollar.

Schlechte Nachrichten!!! DTCC reduziert Bitcoin-ETF-Sicherheiten um 100 %

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