Goldman Sachs blickt auf die Bitcoin- und Ethereum-Märkte. CEO David Solomon sagte, dass die Wall-Street-Firma bereit sei, ihren Eintritt zu „bewerten“, aber nur, wenn die Regulierungsbehörden den Weg freimachen. Solomon machte die Aussage während einer Reuters-Veranstaltung am Dienstag.
Seine Kommentare kommen, als Bitcoin letzte Woche über 100.000 $ erreichte, angetrieben von der Zuversicht in die Zukunft von Krypto unter dem gewählten Präsidenten Donald Trump.
Solomon wies darauf hin, dass regulatorische Veränderungen erwartet werden, aber unsicher bleiben. „Es gibt die Auffassung, dass sich der regulatorische Rahmen anders entwickeln wird, als es unter der letzten Verwaltung schien“, sagte er.
Goldman Sachs hat seit Jahren die Blockchain-Technologie erkundet, die GS DAP-Tokenisierungsplattform im Jahr 2022 gestartet und das Canton-Netzwerk getestet, das sich auf die Interoperabilität institutioneller Vermögenswerte konzentriert.
Goldman erwartet Wachstum im M&A- und Private-Equity-Bereich
Solomon sprach auch über die Erwartungen an eine Erholung bei Fusionen und Übernahmen (M&A). Er sagte, dass die Aktivitäten im M&A- und Aktienmarkt bis 2025 über dem 10-Jahres-Durchschnitt liegen könnten. Private-Equity-Übernahmen haben kürzlich nachgelassen, aber er erwartet, dass die Aktivitäten im nächsten Jahr zunehmen werden.
Das Unternehmen hat in den letzten Jahren eine Erholung seiner Investmentbanking-Sparte gesehen, obwohl die Private-Equity-Deals langsam waren. Hedgefonds hingegen zeigen ein wachsendes Interesse an Krypto-Produkten. Goldman hat eine steigende Nachfrage von diesen Kunden festgestellt, was eine Verschiebung in der traditionellen Finanzwelt hin zu blockchain-basierten Vermögenswerten widerspiegelt.
Die Aktien von Goldman Sachs (NYSE:GS) fielen am Dienstag um 0,4 %, während Bitcoin um 3,3 % auf 94,6K $ sank. Auch die Ethereum-Preise verzeichneten leichte Rückgänge, aber der breitere Markt bleibt optimistisch. Institutionelle Anleger beobachten die Entwicklungen genau, da Unternehmen ihre Anträge für börsengehandelte Kryptowährungsfonds (ETFs) erhöhen. Viele glauben, dass die SEC diese ETFs unter der neuen Verwaltung genehmigen könnte.
Trumps Zölle könnten die Inflation und die Zinssätze umgestalten
Trumps Pläne für neue Zölle sind ein weiterer Faktor, der die Märkte beeinflusst. Am Montag schlug er einen Zoll von 10 % auf Waren aus China und einen Zoll von 25 % auf Importe aus Kanada und Mexiko vor. Laut Goldmans Chefvolkswirt Jan Hatzius könnten diese Maßnahmen die Inflation in die Höhe treiben.
„Nach unserer Faustregel erhöht jede 1%ige Erhöhung der Zolltarife den Kern-PCE um 0,1 %. Wenn umgesetzt, könnten die vorgeschlagenen Zölle den Kern-PCE um 0,9 % steigern“, erklärte Hatzius. Der Kern-PCE, das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve, lag im Oktober bereits bei 2,8 %, über dem Ziel von 2 % der Fed. Die neuen Zölle könnten es der Fed erschweren, Zinssenkungen im Jahr 2025 in Betracht zu ziehen.
Hatzius fügte hinzu, dass die Zölle jährlich fast 300 Milliarden Dollar an Einnahmen generieren könnten, wobei China den größten Teil trägt. Kanada und Mexiko könnten pauschale Zölle vermeiden, abhängig von Trumps Bedingungen bezüglich Einwanderung und Drogenbekämpfung. Diese Zölle bleiben jedoch Vorschläge, mit wahrscheinlich Ausnahmen und Verhandlungen.
Die Markterwartungen für Zinssenkungen der Fed im Jahr 2025 haben sich abgekühlt, teilweise aufgrund einer stärkeren US-Wirtschaft und der Ungewissheit über neue Fiskalpolitiken. Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte, die Zentralbank werde die Auswirkungen dieser Politiken auf die Inflation berücksichtigen, bevor sie Entscheidungen trifft.
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