Interview mit小 Z: Die Geschäftsmethoden des „Listing-Experten“ von CEX

Autor: 阿 Ray 的新世界, Blockbeats

Seit Oktober ist das Listing von Token auf CEX zu einem neuen Wissen geworden. Egal ob ACT, PNUT oder MOODNEG, viele Menschen sind durch diese neuen Token wohlhabend geworden. Jede Gruppe von Spielern, die diese potenziellen Tokens vorab positioniert, hält die Luft an, wenn CEX eine Ankündigung veröffentlicht, in der Hoffnung, dass sie der glückliche Gewinner sind.

Allerdings gibt es neben der vorzeitigen Positionierung auch eine Gruppe von Spielern wie小 Z, die sich auf das Studium von CEX-Ankündigungen konzentrieren und eine Strategie namens „Ankündigungshandel“ entwickelt haben.小 Z hat mit seinem Wissen über CEX nicht nur erfolgreich einige vielversprechende Token (wie CAT MOODNEG) positioniert, sondern auch nach der Veröffentlichung von CEX-Ankündigungen beträchtliche Gewinne erzielt (wie PEPE, ACT, OL). Daher hat Blockbeats speziell mit小 Z über den wenig bekannten Ankündigungshandel gesprochen.

Blockbeats: Wann haben Sie angefangen, sich für „Ankündigungshandel“ zu interessieren?

小 Z：Ich bin in der letzten Hausse, also 2021, eingestiegen und kann mich als erfahrenen Spieler bezeichnen, der eine Hausse und Baisse erlebt hat. Im Jahr 2022 habe ich einen Artikel des Gründers von Formula auf Zhihu gesehen und wurde durch den Artikel von Vida auf Zhihu inspiriert, die Ankündigungen von CEX zu untersuchen. Tatsächlich gibt es viele Gelegenheiten in den Ankündigungen, die oft übersehen werden. Zum Beispiel war der Listing-Effekt von Binance und Coinbase in der letzten Hausse sehr gut, viele Menschen haben durch vorzeitige Positionierung beträchtliche Gewinne gemacht, aber es gab auch viele, die nach der Veröffentlichung der Ankündigung sofort gekauft haben und auch Ergebnisse erzielen konnten.

Außerdem gab es in der letzten Hausse nicht so viele VC-Tokens wie in dieser Runde. Zum Beispiel hatten einige CEX beim Listing mehrere Milliarden oder sogar Dutzende von Milliarden Marktkapitalisierung, die nach dem Listing nur die Kleinaktionäre beschnitten. Damals hatten viele Tokens beim Listing nur eine Marktkapitalisierung von einigen Millionen oder einigen Dutzend Millionen, sodass diese „Ankündigungshändler“ durch vorzeitige Positionierung sehr erhebliche Gewinne erzielen konnten. Einige schlaue Geldgeber entdeckten einige Schwächen in den Ankündigungen und positionierten sich rechtzeitig. In dieser Runde waren die Listing-Effekte von Upbit und Binance jedoch ebenfalls sehr gut, aber ich habe das Gefühl, dass es in der chinesischen Gemeinschaft nicht viele Menschen interessiert haben. Ich denke, dieses Feld ist noch relativ unerschlossen, also begann ich, mich mit diesem Thema zu beschäftigen. Aber das Spiel in dieser Runde unterscheidet sich erheblich von der letzten Runde; in dieser Runde ist der Listing-Effekt von Coinbase nicht so stark, und es gibt nur sehr wenige kleine Projekte, die an Börsen gelistet werden.

Blockbeats: Können Sie einige Beispiele für Testschwächen nennen? Und wie entdeckt schlaue Geldgeber diese Schwächen?

小 Z：Ich nenne ein paar einfachere Schwachstellen. Die erste Schwachstelle ist die Nachlässigkeit der Ingenieure. Nehmen wir als Beispiel eine bestimmte CEX, die nicht nur eine Hauptwebseite hat, sondern auch verschiedene Ankündigungswebseiten. Wenn sie beispielsweise einige Listing-Ankündigungen machen möchte, wird dies auf der Ankündigungswebseite veröffentlicht. Daher gibt es auf verschiedenen Webseiten viele Schnittstellen, und manchmal kann es vorkommen, dass Entwickler oder Testingenieure nachlässig sind und möglicherweise eine Nachricht, die für 22 Uhr geplant war, bereits um 21:50 Uhr im Backend vorzeitig veröffentlicht wird, bevor die offizielle Ankündigung 10 Minuten später erfolgt, was eine recht häufige Schwachstelle ist.

Ein weiteres Beispiel sind Schwachstellen bei Testingenieuren. Beispielsweise könnte ein Testingenieur einer bestimmten CEX es bevorzugen, mit derselben Brieftasche wiederholt Token eines bestimmten Chains zu testen. Nehmen wir an, CEX möchte ein Token B der Solana-Chain testen, und der Ingenieur hat zuvor auch Token A getestet. Daher könnte diese Brieftasche die sein, die der Testingenieur ständig verwendet. Einige Experten auf der Blockchain könnten dann durch das Fangen dieser Testbrieftaschen potenzielle Listing-Informationen erhalten.

Blockbeats: Wie beurteilen Sie den Listing-Effekt von Coinbase in dieser Runde? Warum ist er im Vergleich zur letzten Runde so viel schwächer?

小 Z：Die Leistung von Coinbase in dieser Runde ist tatsächlich nicht so beeindruckend, der Wohltuungseffekt ist nicht so stark wie früher. Ich denke, das liegt hauptsächlich an regulatorischen Gründen. Aber es gibt auch einige Token, deren Listing-Effekte gut sind. Zum Beispiel im RWA-Sektor ONDO, das ursprünglich bei Coinbase gelistet wurde und dann um ein Vielfaches gestiegen ist. Ein weiteres Beispiel ist AERO, Aerodrome Finance ist ein DEX auf base, das zu Beginn dieses Jahres bei Coinbase mit nur 0,09 gelistet wurde und danach kontinuierlich anstieg, und zu einem Höchststand von 2,3 Dollar kam, was einem Anstieg von etwa 20-fach von seinem Tiefpunkt entspricht. Natürlich ist das auch darauf zurückzuführen, dass sie nach dem Listing eine relativ niedrige Marktkapitalisierung hatten, wie AERO, das zu Beginn nur eine Marktkapitalisierung von 10 Millionen Dollar hatte, was es auch einfacher machte, die Preise zu erhöhen.

Neben den oben genannten Tokens mit niedriger Marktkapitalisierung gibt es auch einige Gelegenheiten mit hoher Marktkapitalisierung, wie einige Meme-Tokens, die gelistet werden. Zum Beispiel der PEPE, der kürzlich nach der Listung bei Coinbase um 50 % gestiegen ist. Natürlich gibt es auch andere Faktoren, wie upbit und robinhood. Aber WIF, FLOKI und andere Meme-Tokens mit relativ hoher Marktkapitalisierung haben auch nach der Listung bei Coinbase einen Anstieg von über 30 % gezeigt. Insgesamt gibt es zwar immer noch Gelegenheiten, aber in dieser Runde ist Coinbase aufgrund regulatorischer Gründe nicht besonders aktiv beim Listing. Dennoch hat Coinbase in dieser Runde dazu beigetragen, dass viele Innovationen aus dem base-Ökosystem hervorgehen. Falls Ethereum noch eine Chance hat, dann ist der einzige Retter im base-Ökosystem. Alle interessanten Innovationen im Ethereum-Ökosystem, wie AI pump.fun, blühen jetzt im base, während andere L2-Blockchains im Grunde genommen tote Ketten sind.

Blockbeats: Worauf konzentrieren Sie sich jetzt am meisten bei Ihrer Ankündigungsforschung?

小 Z：In der letzten Hausse war ich noch in der Phase eines neuen Anlegers, ich habe überall blind geforscht, mal über Hebel, mal über Futures, mal über Blockchain-Spiele und -Token. Tatsächlich habe ich erst in dieser Runde, 23 bis 24, begonnen, Informationen über Ankündigungen zu studieren. Ein Freund von mir hat ein Ankündigungsüberwachungsprogramm ähnlich wie Formula entwickelt, das mehr Ankündigungsinformationen von CEX überwachen kann. Neben einigen führenden CEX achte ich auch auf einige sekundäre CEX.
Nach jeder Ankündigung von CEX forsche ich immer, ob es Gelegenheiten gibt. Ich untersuche den Inhalt der Ankündigung und den Nachrichtenwert und mache ständig Rückblick. Später habe ich auch allmählich das Konzept des Nachrichtenhandels oder das, was heutzutage oft als Nachrichtenorientierter Handel bezeichnet wird, verstanden. Zum Beispiel ist das bekannte Beispiel Formula, das durch solchen „Nachrichtenhandel“ eine Million Dollar Gewinn aus ACT erzielt hat. Natürlich erfordert die Handelsweise von Formula etwas Technologie und ist nicht für jeden geeignet. Daher begann ich, manuelle Handelsgelegenheiten sorgfältig zu untersuchen, die für Spieler ohne viel Technologie relativ freundlich sind.

Zum Beispiel gab es zuvor den Streit zwischen Groß- und Kleinschreibung bei eliza von a16z. Das ist eigentlich das gleiche wie die Logik von neiro, aber letzterer wurde an führenden CEX gelistet. Kann das reproduziert werden? Ich glaube nicht unbedingt. Eliza hatte auch Kontroversen über „Gemeinschaft“ und „Verschwörung“. Beide Seiten kämpften bis zum Tod. Zur damaligen Zeit war das große ELIZA viel aktiver als das kleine. Viele Menschen, die sich auf die vorherige Logik von neiro stützten, kauften die Kleinschreibung, was dazu führte, dass viele Menschen in Schwierigkeiten gerieten. Als die Diskussion gerade begann, stieg ich auch nicht ein, sondern beobachtete weiter. Der entscheidende Moment war, als ich in der Ankündigung von HTX sah, dass HTX die Kleinschreibung auflisten würde, also stieg ich ein. Denn das bedeutet, dass CEX die Kleinschreibung unterstützt. Und tatsächlich hat die Kleinschreibung schließlich die Großschreibung übertroffen.
Es sind übrigens nicht nur die führenden CEX, sondern auch die Ankündigungen verschiedener CEX enthalten Reichtumscodes. Es ist jedoch notwendig, die spezifischen Hotspots, das große Umfeld, die Grundlagen der Token usw. zu berücksichtigen. Jeder spezifische Fall sollte spezifisch analysiert werden.

Blockbeats: Können Sie uns noch einige Beispiele für „Ankündigungshandel“ vorstellen?

小 Z：Natürlich. Zum Beispiel gibt es auf OKX kürzlich viele Gelegenheiten in den Ankündigungen. Zum Beispiel den Token OL, den ich zu einem Preis von 0,025 gekauft habe und dann bei 0,1 verkauft habe; tatsächlich achten nur sehr wenige Menschen auf solche Gelegenheiten. Am 18. November gab OKX bekannt, dass der native Token OL von Openloot im Spothandel verfügbar sein wird. Die Öffnung für Einzahlungen begann um 14 Uhr am selben Tag, die Auktionszeit war von 20 bis 21 Uhr am 19. November, und der Handelsbeginn war um 21 Uhr. Die meisten Menschen hören hier auf zu lesen und klicken möglicherweise überhaupt nicht auf die Ankündigung. Lassen Sie uns die Grundlagen von Openloot betrachten. Openloot ist eine NFT-Handelsplattform für das Spiel bigtime, bei der Benutzer OL als Zahlungsmethode verwenden können, wenn sie hochwertige Währungen kaufen oder mieten oder NFT aus den Hauptverkäufen kaufen. Die anfängliche Umlaufmenge von OL beträgt nur 200 Millionen, während die Gesamtmenge 5 Milliarden beträgt, was eine extrem niedrige Umlaufrate ergibt. Der Token bigtime wurde ursprünglich mit einem sehr niedrigen Eröffnungspreis gelistet. Allerdings waren die Regionen, in denen bigtime zunächst verfügbar war, eingeschränkt und erlaubten es den Chinesen nicht zu traden; man konnte nur über API Bestellungen aufgeben oder bigtime auf die Börse einzahlen, um traden zu können, weshalb viele Menschen nichts davon wussten. Dann wurde es mit 0,002 eröffnet und stieg nach einem Tag um das Zigfache.
Nach meiner Recherche denke ich, dass OL die Gene von bigtime mit niedriger Eröffnung hat. Während der Auktionsphase am 19. November lag der Auktionspreis von OL bei etwa 0,02 (schließlich eröffnete es bei etwa 0,025). Bei einer Schätzung von 0,02 beträgt die Marktkapitalisierung von OL nur 4 Millionen Dollar. Selbst wenn Sie in der Auktionsphase nicht den günstigeren OL erhalten haben, blieb OL nach der Eröffnung für eine lange Zeit bei einer Marktkapitalisierung von etwa 10 Millionen, sodass die Gewinn-Verlust-Relation immer noch sehr gut ist.

Ein weiteres Beispiel ist das kürzlich erschienene Morpho. Obwohl die Marktkapitalisierung von MORPHO nicht so „günstig“ wie OL ist, bestehen dennoch Gelegenheiten. Zunächst einmal ist es wichtig, die Grundlagen des Projekts zu recherchieren. MORPHO ist ein altes DeFi-Projekt aus dem Jahr 21, ähnlich wie OL hat es eine Gesamtversorgung von 1 Milliarde Token, jedoch nur 100 Millionen Token im Umlauf, mit einer gesamten Marktkapitalisierung von etwa 100 Millionen Dollar. Eine Marktkapitalisierung von 100 Millionen ist weder hoch noch niedrig und bietet vielen Menschen keinen Gewinn-Verlust-Vorteil. Aber am 21. November zwischen 17:05 und 18:05 begann MORPHO mit der Auktionsphase. Der Eröffnungspreis der Auktion erreichte zeitweise 4 Dollar, während MORPHO auf der Blockchain zunächst nur bei 1 Dollar schwankte. Nachdem wir den Auktionspreis gesehen hatten, hatten wir etwa eine Stunde Zeit, um Token von der Blockchain abzuheben und an die Börse einzuzahlen. Selbst wenn die Abhebungen langsam sind, dauerte es nach der Börseneinführung noch 2 Stunden, bis die Preisunterschiede ausgeglichen waren.

Daher ist es wichtig, die Ankündigungen der CEX zu untersuchen und alle Ankündigungen der CEX zu analysieren, um nach Gelegenheiten zu suchen, die möglicherweise nicht leicht zu entdecken sind.

Blockbeats: Wie reagieren Sie auf jede Ankündigung von Börsen?

小 Z：Man muss die Ankündigungen von verschiedenen Arten von Börsen beobachten; einige geben Ihnen einen zeitlichen Hinweis. Zum Beispiel haben wir über die Ankündigung gesprochen, dass OL gelistet wird, die zwei Tage im Voraus veröffentlicht wurde, sodass Sie in diesen zwei Tagen ausreichend Zeit haben, um die Grundlagen und Informationen zu diesem Token zu untersuchen. Zum Beispiel, was die Eröffnung und den Umlauf betrifft, wie hoch die Kosten für Goldgräber oder frühe Investoren sind? Wie viele Token werden bei der Eröffnung im Umlauf sein und wie viele sind gesperrt? Wie viele werden tatsächlich verkauft? Wie viele sind in jeder Börse verfügbar? Solche Ankündigungen geben Ihnen ausreichend Zeit zur Forschung.

Eine andere Art von Ankündigungen gibt Ihnen keine Zeit zur Forschung; Sie müssen sich im Voraus vorbereiten, um sich zu positionieren. Zum Beispiel der Token ACT, der von BN gelistet wurde. Wenn Sie die Ankündigung sehen, sollten Sie sofort die Grundlagen prüfen, wie Marktkapitalisierung, wo es Liquidität gibt usw. Dann sollten Sie schnell entsprechend Ihrer Strategie kaufen. Normalerweise ist der Wohltuungseffekt von Spot-Listings weitaus größer als der von Futures. Wenn Sie sehen, dass die Marktkapitalisierung von ACT nur einige Millionen beträgt, sollten Sie sofort kaufen, da das Gewinn-Verlust-Verhältnis sehr gut ist. Die bereits gelisteten Tokens mit einigen Millionen können als sehr gutes Preis-Leistungs-Verhältnis betrachtet werden. Gleichzeitig sollten Sie auch häufig Rückschau halten, um zu analysieren, warum diese Tokens gelistet wurden und wie die Grundlagen dieser Tokens sind. Welche Strategie sollten Sie beim nächsten Mal in einer solchen Situation anwenden? Aber solche plötzlichen Ankündigungen erfordern Schnelligkeit. Nachrichten von Formula haben auf diese Weise viel Geld verdient, und nach dem ACT-Ereignis glaube ich, dass die Leute auch begonnen haben, ihre Handelsmethoden schrittweise zu verstehen. Einige Leute werden sogar speziell versuchen, ihren Adressen zu folgen.

Neben den Ankündigungen für Spot-Listings gibt es auch Vertragshinweise. Normalerweise denken wir, dass die Listing-Effekte von Spot-Token weitaus größer sind als die von Futures. Zum Beispiel MOODENG, das vor dem Listing nur eine Marktkapitalisierung von 60 Millionen hatte und lange Zeit einen Abwärtstrend zeigte. Obwohl dieser Token nur für Futures gelistet wurde, war seine Marktkapitalisierung dennoch niedrig genug und die Grundlagen von Hippopotamus waren damals sehr gut, sodass selbst bei einem Futures-Listing ein starker Listing-Effekt bestehen würde. Wenn man MOODNE zu seiner damaligen Marktkapitalisierung kauft, könnte man maximal 50 % Verlust machen, aber sobald es bei Binance gelistet wird, könnte es einen Anstieg von 3-5-fach erreichen, was ein sehr attraktives Gewinn-Verlust-Verhältnis ist. Diese Art von Spielweise kann gespielt werden, aber wenn man annimmt, dass die Marktkapitalisierung eines Tokens bereits 500 oder 600 Millionen beträgt, wäre es nicht wirklich ratsam, egal ob man vorzeitig positioniert oder nicht.

Blockbeats: Wie sehen Sie andere Projekte in verschiedenen Ökosystemen? Zum Beispiel das kürzlich sehr beliebte Desci-Konzept.

小 Z：Die Erzählung von Desci begann eigentlich schon im Jahr 22, aber damals war es während einer Baisse. Zu diesem Zeitpunkt gab es nicht viel Liquidität auf dem Markt.
Daher kam dieses Konzept nicht in Schwung. Während der Baisse von 2022 bis 2023 investierte der Gründer von Coinbase in ein Projekt namens RSC und lobte sein eigenes Projekt häufig in sozialen Medien. Lange Zeit gab es keinen großen Aufschwung, aber im Dezember letzten Jahres gab es plötzlich einen Ausbruch.
Danach war es lange still, bis BN in diesem Jahr investierte, einschließlich einiger Bewegungen von CZ und V über Desci in Bangkok, aber darauf möchte ich nicht weiter eingehen. Wegen dieser Gelegenheiten wurde das Konzept Desci in diesem Jahr wieder populär. Desci gehört definitiv zu einer der stärkeren Erzählungen, aber diese Erzählung wurde von einem „Top-Influencer“ angestoßen und nicht organisch aus der Masse heraus entwickelt. Solche stark geförderten Konzepte sind schwer zu bewerten.

Zum Beispiel einige Konzepte, die von Coinbase angeführt werden, wie Depin. Depin ist derzeit in der gesamten Branche recht kalt, im Grunde sieht man, dass alle über „meme“ und „AI“ sprechen, aber es gibt nur sehr wenige, die über Depin sprechen. Damals hat Coinbase viele Depin-Token gelistet, wie MOBILE HONEY, und später hat BN auch „nachgezogen“ und IO gelistet. Aber solche stark promoteten Konzepte müssen nicht unbedingt vom Markt angenommen werden, und die Ergebnisse haben wir bereits gesehen. Desci ist auch ein solcher Typ, daher denke ich, dass die Leute bei Desci gute Forschung anstellen und flexibel reagieren müssen.