Nvidia (NVDA) hat gerade einen Platz im Dow Jones Industrial Average ergattert, Intel verdrängt und seine Dominanz in der Halbleiterwelt gefestigt.
Ab dem 8. November wird Nvidia Teil der 30 Aktien sein, die den DJIA definieren, und bringt KI in den Blue-Chip-Mix. Und Intels Ausscheiden ist mit seiner nachlassenden Leistung verbunden.
Die Aktien fielen nach der Nachricht um 1%, während Nvidias um den gleichen Betrag stiegen. Nvidias Aktien haben sich in diesem Jahr bereits um 170% explodiert, nach einem Anstieg von 240% im letzten Jahr, wodurch die Marktkapitalisierung auf verrückte 3,3 Billionen Dollar schoss - nur hinter Apple.
KI ist der Hauptgrund für dieses Wachstum. Technologiegiganten wie Microsoft, Meta, Google und Amazon sind auf Einkaufstour nach Nvidias GPUs, insbesondere dem H100, um massive KI-Infrastrukturen aufzubauen.
Nvidias Wachstum: Angetrieben durch die Nachfrage nach KI.
Nvidias Zahlen sind durch die Decke. In den letzten fünf Quartalen hat sich der Umsatz des Unternehmens jedes Mal mehr als verdoppelt, wobei drei Quartale eine Verdreifachung zeigen.
Die nächste Generation von KI-GPUs, ‘Blackwell’, lässt den Markt ins Schwärmen kommen; Nvidia nennt die Nachfrage „verrückt“. Dieser unermüdliche Antrieb, das Wachstum von KI zu fördern, drängt das Unternehmen tiefer in die großen Ligen.
Die Aufnahme von Nvidia in den Dow bedeutet, dass vier der sechs Tech-Unternehmen mit einer Billion Dollar jetzt im Index sind. Die beiden, die nicht dabei sind? Meta und Alphabet. Nvidias Eintritt in den Dow ist jedoch nicht nur Glück.
Im Mai hat es einen klugen 10-für-1-Aktiensplit durchgeführt, wobei die Aktienpreise um 90% gesenkt wurden. Dies änderte die Marktkapitalisierung nicht, aber es machte Nvidias Aktienpreis besser in das preisgewichtete System des Dow. Perfekte Timing für Nvidia, während Intel, feststeckend in der PC-Chip-Ära, Schwierigkeiten hat, den Übergang zu schaffen.
Die Geschichte von Intel hier ist ein Fall von Gnade. Einst der König der PC-Prozessoren, geht Intels Marktanteil jetzt an Unternehmen wie AMD, und es hat den KI-Markt kaum berührt.
Herstellungsrückschläge und starker Wettbewerb haben den Aktienwert in diesem Jahr halbiert. Intel versucht, die Kosten zu senken, genehmigt Entlassungen von 16.500 Mitarbeitern und reduziert seine Immobilien. Diese Entscheidungen folgen einer Ankündigung im August, die Gemeinkosten zu kontrollieren und sich auf Kerntechnologien zu konzentrieren.
Der Fokus des Marktes verlagert sich auf KI und Nvidia.
Der Dow ist nicht neu in der Technologie. Er hat in den letzten Jahren aufgeholt und versucht, sich einen Zugang zu Technologiegiganten zu verschaffen, indem er Unternehmen wie Amazon im Februar hinzufügte.
Investoren, die Nvidias Verlauf beobachten, wissen, dass die aktuelle Volatilität des Aktienmarktes Chancen zum Kauf bieten könnte. Mit einer Wahl am Horizont wird erwartet, dass sich die Märkte bewegen, was den Cboe Volatilitätsindex (VIX) erhöht.
Der VIX hat sich im Bereich von 19-23 bewegt - hoch im Vergleich zu früheren Markt-Hochs. Mit diesem Anstieg steigen die Optionsprämien, da Investoren nach Schutz suchen, was eine strategische Kaufgelegenheit darstellen kann.
NVDA ist hier besonders attraktiv. Die Aktie zeigt mittlere Volatilitätsniveaus. Für diejenigen, die befürchten, das Boot verpasst zu haben, versprechen Nvidias bevorstehende Gewinne am 20. November (nach der Wahl und einem wichtigen Fed-Treffen), die Volatilität im Spiel zu halten.
Die anderen ‚Magnificent 7‘ werden bereits berichtet haben, was bedeutet, dass Nvidias implizierte Volatilität (IV) hoch bleiben könnte, ohne den ‚IV-Crush‘, der direkt nach den Gewinnen kommt. Dies hält Nvidias Optionspreise hoch, da Investoren ihre Wetten auf KI absichern.
Auf dem Optionsmarkt zeigen Nvidias $123 Put-Optionen, die nach den Gewinnen auslaufen, die höchste implizierte Volatilität. Händler, die diese cash-sicheren Puts verkaufen, hätten einen effektiven Einstiegspreis von $120,60, wenn die Aktie fällt. Dieses Setup ermöglicht es den Händlern, von der Volatilität vor der Wahl zu profitieren und möglicherweise zu einem niedrigeren Preis in NVDA einzusteigen.
Nvidias wachsende Reichweite in Indien.
Nvidia expandiert aggressiv nach Indien. Auf dem kürzlich stattgefundenen KI-Gipfel in Mumbai kündigte Nvidia eine Reihe von Partnerschaften mit großen indischen Unternehmen an.
Nvidias CEO Jensen Huang erklärte seine Pläne, eine KI-Infrastruktur mit Reliance, Yotta und Tata Communications aufzubauen. Bis zum Jahresende wird Indiens Rechenleistung laut Huang „20 Mal mehr“ sein als im letzten Jahr, da Nvidia in die KI-Technologie des Landes investiert.
Indien, ein langjähriger Führer im Softwareexport, steht kurz davor, auf KI-Produktion umzuschwenken. Nvidias Hardware, insbesondere das neue Hindi-Sprach-KI-Modell Nemotron-4-Mini-Hindi 4B, unterstützt diesen Wandel. Tech Mahindra, das Nvidias Modell verwendet, führt Project Indus 2.0 ein, ein Hindi-KI-Modell, das für den riesigen indischen Markt entwickelt wurde.
Im Gegensatz zu größeren Sprachmodellen wie GPT-4 sind diese kleineren Modelle für spezifische Datensätze optimiert, was sie in regionalen Anwendungen vielseitig macht.
Nvidias Ausbildungsprogramm mit Infosys, Wipro und TCS zielt darauf ab, 500.000 KI-Entwickler in Indien auszubilden. Diese Zusammenarbeit positioniert Nvidia, um den Markt für KI-Talente zu dominieren, während Indiens Premierminister Narendra Modi ausländische Technologiegiganten anzieht, um in die indische Halbleiterproduktion zu investieren.