Laut IntoTheBlock ist die Gesamtsumme der durch Kryptowährungen besicherten Kredite, die innerhalb von 5 % ihres Liquidationspreises liegen, auf dem höchsten Stand seit über zwei Jahren.
Der Anstieg der sogenannten Hochrisikokredite deutet auf eine bevorstehende Liquidationswelle und Marktvolatilität hin.
Der dezentrale Kreditmarkt boomt. Die Zahl der „Hochrisikokredite“ erreicht ein Zweijahreshoch und weckt Befürchtungen hinsichtlich liquidationskaskadenartiger Entwicklungen und Volatilität.
Der Gesamtbetrag der Hochrisikokredite, definiert als Kredite innerhalb von 5 % ihres Liquidationspreises, stieg am Mittwoch auf 55 Millionen Dollar und erreichte damit den höchsten Stand seit Juni 2022, wie aus Daten des Analyseunternehmens IntoTheBlock hervorgeht.
Krypto-Händler nehmen häufig Kredite von dezentralen Kreditplattformen auf, indem sie Sicherheiten in Form von digitalen Vermögenswerten hinterlegen. Das Risiko dabei ist, dass das Protokoll die Schulden durch den Verkauf der Sicherheiten liquidiert, wenn der Wert der Sicherheiten zu stark fällt. Ein Kredit innerhalb von 5 % des Liquidationspreises bedeutet, dass die Sicherheiten, wenn ihr Preis um 5 % fällt, den Kredit nicht mehr decken und die Liquidation ausgelöst wird.
Daher ist der Anstieg dieser riskanten Kredite bemerkenswert, da er zu einer Liquidationskaskade führen kann. In diesem sich selbst verstärkenden Prozess kommt es schnell zu einer Reihe von Liquidationen, was die Kryptopreise senkt. Das wiederum führt zu weiteren Liquidationen und verstärkten Marktturbulenzen.
„Große Liquidationen können den Wert der Sicherheiten beeinträchtigen, wodurch mehr Kredite dem Risiko einer Liquidation ausgesetzt werden und eine Preisspirale nach unten entsteht“, sagte IntoTheBlock in einem Marktupdate. „Schnelle Markteinbrüche können dazu führen, dass die Sicherheiten zur Deckung der Kredite nicht ausreichen, was zu einer schlechten Kredittiefe und Verlusten für die Kreditgeber führt.“
IntoTheBlock fügte hinzu, dass uneinbringliche Forderungen die Marktliquidität negativ beeinflussen können, was es schwierig macht, große Aufträge zu stabilen Preisen zu handeln. „Uneinbringliche Forderungen können Kreditgeber davon abhalten, neue Liquidität bereitzustellen, um potenzielle Verluste zu vermeiden“, bemerkte das Unternehmen.