UAE Removes Taxes for All Crypto Transactions

Cryptopolitan · 2024-10-06T13:33:01.000Z

The Federal Tax Authority (FTA) of the UAE has published amendments to the Executive Regulation of Federal Decree-Law No. 8 of 2017, which regulates Value Added Tax (VAT). The changes, which will come into effect on November 15, following Cabinet Decision No. (100) of 2024, introduce a VAT exemption for transferring and converting virtual assets, including cryptocurrencies. Citizens and businesses involved in crypto will now be exempt from VAT on the transfer and conversion of virtual assets. UAE makes key amendments to VAT on exports Article 30 addresses the VAT treatment of goods exports, with a focus on easing the conditions required to apply the zero rate. Exporters can now present one of several types of documentation to prove the export, such as a customs declaration, shipping certificate, or commercial evidence. Previously, the process was stricter, demanding multiple layers of proof. Now, by simplifying the documentary requirements, the government aims to reduce the burden on exporters. The changes also align with regulations from the Excise Tax law, specifically regarding exemptions for excise goods exported out of the country. Article 31 revises the VAT treatment for exported services. It adds a condition that exported services cannot be considered as performed within the UAE or designated zones under clauses specified in the Decree-Law. This change effectively narrows the scope for applying the zero rate for services exports, making certain services standard-rated where their place of supply is within the UAE. Real estate, electronic services, and telecommunications are examples of services that may be affected, depending on their location of use or enjoyment. Tax treatment of financial services, including crypto The most notable update is in Article 42, which covers the tax treatment of financial services. The amendment exempts additional services from VAT, specifically the management of investment funds, transferring ownership of virtual assets, and converting virtual assets. The latter two (ownership transfer and conversion of virtual assets) are now explicitly exempt from VAT, with retroactive effect from January 1, 2018. Fund managers overseeing investments should analyze whether their services fall under the VAT exemption. For fund managers providing services to investment funds licensed in the UAE, the management of fund operations, investments, and performance monitoring are all VAT-exempt. This exemption also impacts the funds’ VAT recovery position, potentially reducing the costs of managing investments. Businesses dealing in crypto must now determine how this exemption affects their VAT obligations. Those who have previously paid VAT on virtual asset transactions may need to file voluntary disclosures to correct their historic tax filings. With these changes, the FTA expects companies to reassess their VAT positions and ensure compliance. Article 46 adds a new paragraph addressing composite supplies — those involving more than one component. It clarifies that in cases where there is no principal component, the VAT treatment should be based on the nature of the supply as a whole. This prevents complications when calculating VAT for bundled services or products.

Die Federal Tax Authority (FTA) der VAE hat Änderungen an der Durchführungsverordnung zum Bundesgesetzdekret Nr. 8 aus dem Jahr 2017 veröffentlicht, das die Mehrwertsteuer (MwSt.) regelt.
Die Änderungen, die gemäß Kabinettsbeschluss Nr. (100) des Jahres 2024 am 15. November in Kraft treten, führen eine Mehrwertsteuerbefreiung für die Übertragung und Umwandlung virtueller Vermögenswerte, einschließlich Kryptowährungen, ein.
Bürger und Unternehmen, die mit Kryptowährungen zu tun haben, sind künftig bei der Übertragung und Umwandlung virtueller Vermögenswerte von der Mehrwertsteuer befreit.
VAE nehmen wichtige Änderungen an der Mehrwertsteuer auf Exporte vor
Artikel 30 befasst sich mit der Mehrwertsteuerbehandlung von Warenexporten und legt den Schwerpunkt auf die Lockerung der Bedingungen für die Anwendung des Nullsatzes.
Zum Nachweis der Ausfuhr können Exporteure nun verschiedene Arten von Dokumenten vorlegen, beispielsweise eine Zollanmeldung, ein Versandzertifikat oder einen Handelsnachweis.
Bisher war das Verfahren strenger und verlangte mehrere Nachweisebenen. Durch die Vereinfachung der Dokumentationsanforderungen möchte die Regierung nun die Belastung der Exporteure verringern.
Die Änderungen stehen auch im Einklang mit den Bestimmungen des Verbrauchsteuergesetzes, insbesondere im Hinblick auf die Befreiungen für verbrauchsteuerpflichtige Waren, die aus dem Land exportiert werden.
Artikel 31 überarbeitet die Mehrwertsteuerbehandlung für exportierte Dienstleistungen. Er fügt die Bedingung hinzu, dass exportierte Dienstleistungen gemäß den im Gesetzesdekret festgelegten Klauseln nicht als in den VAE oder bestimmten Zonen erbracht gelten.
Diese Änderung schränkt faktisch den Spielraum für die Anwendung des Nullsatzes für Dienstleistungsexporte ein, indem sie für bestimmte Dienstleistungen, deren Erfüllungsort sich in den VAE befindet, den Standardsatz vorsieht.
Beispiele für Dienste, die je nach Ort der Nutzung oder Inanspruchnahme betroffen sein können, sind Immobilien, elektronische Dienste und Telekommunikation.
Steuerliche Behandlung von Finanzdienstleistungen, einschließlich Krypto
Die bemerkenswerteste Aktualisierung betrifft Artikel 42, der die steuerliche Behandlung von Finanzdienstleistungen regelt.
Die Gesetzesänderung befreit Zusatzleistungen von der Mehrwertsteuer, insbesondere die Verwaltung von Investmentfonds, die Übertragung des Eigentums an virtuellen Vermögenswerten und die Umwandlung virtueller Vermögenswerte.
Die beiden letztgenannten (Eigentumsübertragung und Umwandlung virtueller Vermögenswerte) sind nun rückwirkend zum 1. Januar 2018 ausdrücklich von der Mehrwertsteuer befreit.
Fondsmanager, die Investitionen überwachen, sollten prüfen, ob ihre Leistungen unter die Mehrwertsteuerbefreiung fallen.
Für Fondsmanager, die Dienstleistungen für in den VAE zugelassene Investmentfonds erbringen, sind die Verwaltung des Fondsgeschäfts, die Investitionen sowie die Leistungsüberwachung von der Mehrwertsteuer befreit.
Diese Befreiung wirkt sich auch auf die Mehrwertsteuerrückerstattung der Fonds aus und kann zu einer Senkung der Kosten für die Verwaltung der Investitionen führen.
Unternehmen, die mit Kryptowährungen handeln, müssen nun feststellen, wie sich diese Befreiung auf ihre Mehrwertsteuerpflicht auswirkt. Wer zuvor Mehrwertsteuer auf Transaktionen mit virtuellen Vermögenswerten gezahlt hat, muss möglicherweise freiwillige Angaben machen, um seine früheren Steuererklärungen zu korrigieren.
Mit diesen Änderungen erwartet die FTA von den Unternehmen, dass sie ihre Mehrwertsteuerpositionen neu bewerten und die Einhaltung sicherstellen.
Artikel 46 fügt einen neuen Absatz hinzu, der sich mit zusammengesetzten Lieferungen befasst, also mit Lieferungen, die mehr als eine Komponente umfassen.
Darin wird klargestellt, dass sich die Mehrwertsteuerbehandlung in Fällen, in denen keine Hauptkomponente vorhanden ist, nach der Art der gesamten Lieferung richten sollte.
Dadurch werden Komplikationen bei der Berechnung der Mehrwertsteuer für gebündelte Leistungen oder Produkte vermieden.

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