Digital Asset hat ein weiteres großes Pilotprojekt abgeschlossen, das die Tokenisierungsleistung seines Canton Network demonstriert. Diesmal arbeitete es mit dem Clearing- und Abwicklungsdienst Euroclear, dem World Gold Council und der globalen Anwaltskanzlei Clifford Chance zusammen, um Gold und Anleihen – Eurobonds und Staatsanleihen – zu tokenisieren.

Das Projekt brachte 27 ungenannte Marktteilnehmer, darunter 11 Beobachter, im Canton-Testnetz zusammen, wo sie Vermögenswerte tokenisierten und sie als Sicherheit in über 500 Echtzeit-Atomtransaktionen verwendeten, die in sechs Kategorien unterteilt waren.

Reale Vermögenswerte nutzen

Von Digital Asset zitierte Forschungsergebnisse zeigen, dass es ein „Universum marktfähiger Wertpapiere“ im Wert von 230 Billionen Dollar gibt, der globale Sicherheitenmarkt jedoch nur 25,5 Billionen Dollar umfasst. Eurobonds und Gilts (der Begriff für Anleihen des britischen Commonwealth) sind beliebt und leicht zugänglich und daher eine naheliegende Wahl als Sicherheit.

Gold hingegen wird aufgrund der Herausforderungen bei Transport und Lagerung selten als Sicherheit verwendet. Dies ist ein starkes Motiv für die Tokenisierung:

„Die Fähigkeit, diese großen Pools hochwertiger Vermögenswerte schneller und effizienter zu mobilisieren und zu nutzen, wird neue Umsatzmöglichkeiten erschließen und gleichzeitig die Kapitalbelastung und das Betriebsrisiko reduzieren.“

Im Projektbericht wird geschätzt, dass durch die Tokenisierung 35-65 % der gesamten Abwicklungswertschöpfungskette eingespart werden könnten. Darin enthalten sind 4,1 Milliarden US-Dollar an fehlgeschlagenen Abwicklungen. Im Rahmen des Projekts wurden innerhalb von drei Tagen simulierte Transaktionsflüsse durchgeführt, die mit einem Ausfall des Prime Brokers endeten, was einen vereinfachten Arbeitsablauf und erhebliche Zeiteinsparungen bedeutete.

Quelle: Canton Network

Das Projekt nutzte das Rechtskonzept der „digitalen Zwillinge“ zu großem Vorteil:

„Wenn wir von einem digitalen Zwilling sprechen, zumindest im Zusammenhang mit Canton, sprechen wir tatsächlich von einer anderen, besseren Buchführung und Aufzeichnungsführung. […] Bestehende Vereinbarungen können weiterhin verwendet werden, vielleicht nur mit geringfügigen Änderungen.“

Digital Asset ist in Sicherheiten

Digital Asset stellte im Mai 2023 das Canton Network vor, ein interoperables Blockchain-Netzwerk. Goldman Sachs, die Bank of New York und Cboe Global Markets gehören zu den Institutionen, die im Mai an einem Projekt teilnahmen.

Im September verengte Digital Asset seinen Fokus und arbeitete mit DTCC an einem Pilotprojekt, bei dem US-Staatsanleihen als Sicherheiten verwendet wurden.

Schematisierter Repo-Handel im Canton Network. Quelle: Digital Asset

Im nächsten Schritt nach dem aktuellen Pilotprojekt wird Digital Asset gemeinsam mit interessierten Marktteilnehmern eine Produktionslösung auf Basis derselben Infrastruktur entwickeln.

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