Stablecoin Market Hits $172bn — What’s Next After 12 Months of Growth: CCData Report

CryptoGlobe · 2024-09-27T17:13:01.000Z

On September 27, CCData Research unveiled the September 2024 edition of its “Stablecoins & CBDCs” Report, providing a comprehensive overview of recent trends and market dynamics within the stablecoins and central bank digital currencies (CBDCs) sectors. CCData, authorized by the Financial Conduct Authority (FCA) as a benchmark administrator, is a prominent provider of institutional-grade digital asset data. By leveraging tick data from globally recognized exchanges and integrating multiple datasets, CCData delivers a comprehensive market overview, including trade, derivatives, order books, as well as historical, social, and blockchain data. Stablecoin Market Cap Rises for the 12th Consecutive Month In September 2024, according to CCData, the stablecoin market saw a continued upward trend, marking the twelfth consecutive month of growth in its total market capitalization. Rising by 1.50%, the stablecoin market cap reached $172 billion. Despite this steady increase, the market still remains below its pre-May 2022 levels, when the Terra Luna de-peg caused significant disruptions. While market capitalization climbed, stablecoin trading volumes took a downturn, with $683 billion in volume recorded as of the 23rd of September. Digital Yuan Transaction Volume Crosses 7tn RMB Per the CCData report, the digital yuan continued its rapid expansion in China, reaching a cumulative transaction volume of 7 trillion RMB (approximately $988 billion) by the end of June. This represents a month-on-month growth of 6.10% and a nearly 300% increase compared to the transaction volume recorded in June 2023. The digital yuan’s rising volume underscores China’s strong push towards its central bank digital currency (CBDC), as reported by the People’s Bank of China. EURCV Expands to Solana Blockchain The CCData report also mentioned that Societe Generale’s EURCoinVertible (EURCV) stablecoin is now set to be deployed on the Solana blockchain. This decision follows a lack of demand for EURCV on the Ethereum network. Despite the expansion, trading volumes remain relatively low, with EURCV’s on-chain transfer volume reaching just $2.79 million, and centralized exchange volume at $290,000 as of the 24th of September. This move aims to boost EURCV’s utility and adoption within the decentralized finance (DeFi) space. Fed Interest Rate Cuts to Impact Stablecoin Revenues Finally, CCData predicted that the U.S. Federal Reserve’s decision to cut interest rates by 50 basis points would have a direct impact on centralized stablecoins. According to the report, this rate cut is projected to reduce interest income by $625 million annually for the top five centralized stablecoins—USDT, USDC, FDUSD, PYUSD, and TUSD. These stablecoins collectively hold $125 billion in U.S. Treasury assets, and the cut in rates is expected to diminish their returns on these holdings, affecting overall revenue. Featured Image via Unsplash

Am 27. September veröffentlichte CCData Research die September-Ausgabe 2024 seines Berichts „Stablecoins & CBDCs“, der einen umfassenden Überblick über die aktuellen Trends und Marktdynamiken in den Bereichen Stablecoins und digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) bietet.
CCData ist von der Financial Conduct Authority (FCA) als Benchmark-Administrator zugelassen und ein führender Anbieter von digitalen Vermögensdaten auf institutioneller Ebene. Durch die Nutzung von Tick-Daten von weltweit anerkannten Börsen und die Integration mehrerer Datensätze liefert CCData einen umfassenden Marktüberblick, einschließlich Handels-, Derivate- und Auftragsbüchern sowie historischen, sozialen und Blockchain-Daten.
Marktkapitalisierung von Stablecoins steigt zum 12. Mal in Folge
Laut CCData verzeichnete der Stablecoin-Markt im September 2024 einen anhaltenden Aufwärtstrend und verzeichnete damit den zwölften Monat in Folge ein Wachstum seiner gesamten Marktkapitalisierung. Mit einem Anstieg von 1,50 % erreichte die Marktkapitalisierung des Stablecoins 172 Milliarden US-Dollar. Trotz dieses stetigen Anstiegs liegt der Markt immer noch unter seinem Niveau vor Mai 2022, als die Aufhebung der Terra-Luna-Bindung erhebliche Störungen verursachte. Während die Marktkapitalisierung stieg, gingen die Handelsvolumina des Stablecoins zurück. Am 23. September wurde ein Volumen von 683 Milliarden US-Dollar verzeichnet.
Das Transaktionsvolumen des digitalen Yuan übersteigt 7 Billionen RMB
Laut dem CCData-Bericht setzte der digitale Yuan seine rasante Expansion in China fort und erreichte bis Ende Juni ein kumuliertes Transaktionsvolumen von 7 Billionen RMB (ca. 988 Milliarden US-Dollar). Dies entspricht einem monatlichen Wachstum von 6,10 % und einer Steigerung von fast 300 % im Vergleich zum im Juni 2023 verzeichneten Transaktionsvolumen. Das steigende Volumen des digitalen Yuan unterstreicht Chinas starken Vorstoß in Richtung seiner digitalen Zentralbankwährung (CBDC), wie die People’s Bank of China berichtet.
EURCV expandiert zur Solana Blockchain
Der CCData-Bericht erwähnte auch, dass der Stablecoin EURCoinVertible (EURCV) von Societe Generale nun auf der Solana-Blockchain eingesetzt werden soll. Diese Entscheidung ist auf eine mangelnde Nachfrage nach EURCV im Ethereum-Netzwerk zurückzuführen. Trotz der Erweiterung bleiben die Handelsvolumina relativ gering. Das On-Chain-Transfervolumen von EURCV erreichte am 24. September nur 2,79 Millionen US-Dollar und das zentralisierte Austauschvolumen 290.000 US-Dollar. Dieser Schritt zielt darauf ab, den Nutzen und die Akzeptanz von EURCV im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) zu steigern.
Zinssenkungen der Fed wirken sich auf Stablecoin-Einnahmen aus
Schließlich prognostizierte CCData, dass die Entscheidung der US-Notenbank, die Zinsen um 50 Basispunkte zu senken, direkte Auswirkungen auf zentralisierte Stablecoins haben würde. Dem Bericht zufolge wird diese Zinssenkung voraussichtlich die Zinseinnahmen der fünf wichtigsten zentralisierten Stablecoins – USDT, USDC, FDUSD, PYUSD und TUSD – um 625 Millionen Dollar jährlich reduzieren. Diese Stablecoins halten zusammen 125 Milliarden Dollar an US-Staatsanleihen, und die Zinssenkung wird voraussichtlich ihre Renditen auf diese Bestände verringern und sich auf die Gesamteinnahmen auswirken.
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