Bitcoin (BTC) erholte sich am 6. Juli um 6,40 % und erreichte 56.975 $, nachdem es am Vortag einen Fünfmonatstiefststand erreicht hatte. Diese Erholung deutet darauf hin, dass die Händler beginnen, die pessimistischen Auswirkungen der 8 Milliarden Dollar schweren BTC-Rückerstattung von Mt. Gox und der jüngsten BTC-Ausverkäufe durch die US-amerikanische und deutsche Regierung zu überwinden.
Bitcoin-Analysten versuchen, Panikverkäufer zu beruhigen
In den letzten 24 Stunden haben führende Kryptoanalysten und Influencer daran gearbeitet, die Auswirkungen von Mt. Gox und den BTC-Ausverkäufen der deutschen und US-Regierungen auf die langfristigen optimistischen Aussichten von Bitcoin herunterzuspielen.
Dazu gehört Ki Young Ju, Gründer und CEO der On-Chain-Analyseplattform CryptoQuant, der Händler daran erinnerte, dass die Regierungen die Kontrolle über BTC im Wert von 8 Milliarden Dollar hätten, was lediglich 4 % der insgesamt 225 Milliarden Dollar ausmacht, die seit 2023 in den Bitcoin-Markt geflossen sind.
Mit anderen Worten: Der Bitcoin-Markt verfügt über ausreichend Liquidität, um die Auswirkungen der staatlich angeführten BTC-Ausverkäufe abzufedern. Dies gilt insbesondere angesichts der Befürchtungen, dass die deutsche Regierung in den kommenden Tagen ihre restlichen Bitcoin-Bestände – am 6. Juli waren es rund 42.000 BTC – abstoßen könnte.
Ebenso vergleicht der unabhängige Marktanalyst Trader Tardigrade den aktuellen Ausverkauf am Bitcoin-Markt mit Black-Swan-Ereignissen aus der Vergangenheit, die zu starken Erholungen und anschließenden längeren Bullenzyklen führten.
Er bemerkte:
„In den Jahren 2016, 2020 und 2024 bewegte sich der BTC-Kurs nach dem gleichen Muster. Abgesehen vom Jahr 2020 wurde ein BTC-Fakeout unterhalb der Trendlinie beobachtet. Nach der Wiedereroberung über der Trendlinie folgt ein Bull Run.“
Analyst Rekt Capital argumentiert, dass der aktuelle Ausverkauf am Bitcoin-Markt Teil des typischen Zyklus ist, der nach einem Bitcoin-Halving-Ereignis auftritt. In diesem Trend nach der Halbierung erfährt Bitcoin oft mehrere Monate lang einen erheblichen Preisrückgang, während sich der Markt an die neue Angebotsdynamik anpasst.
Wenn sich das verringerte Angebot jedoch auf den Markt auszuwirken beginnt, erholt sich der Preis schließlich und weist häufig einen starken Aufwärtstrend auf, da das geringere Angebot und die höhere Nachfrage die Preise in die Höhe treiben.
Bitcoin-Händler versuchen, den Aktienkurs einzuholen
Die heutige starke Erholung des Bitcoin-Kurses orientiert sich an der Rallye des US-Aktienmarktes auf ein Rekordhoch.
In einer nachweihnachtlichen Sitzung mit geringem Handelsvolumen erreichte der S&P 500 seinen 34. Rekordwert des Jahres. Die Aktien erholten sich nach einer volatilen Phase, nachdem Daten einen Rückgang der US-amerikanischen Einstellungszahlen und die höchste Arbeitslosenquote seit 2021 zeigten.
Aufgrund enttäuschender Arbeitsmarktdaten deuten die Wetten an der Wall Street nun auf eine Wahrscheinlichkeit von 72 % für eine Zinssenkung im September hin, verglichen mit 55,4 % vor einem Monat. Zinssenkungen sind in der Regel positiv für Bitcoin und andere riskantere Vermögenswerte, da sie die Opportunitätskosten für das Halten von US-Staatsanleihen mit niedrigerer Rendite senken.
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So flossen Bitcoin-ETFs am 5. Juli 143,1 Millionen Dollar in ihre Kassen, als die US-Arbeitsmarktdaten veröffentlicht wurden. Anfang der Woche hatten diese ETFs zwei Tage lang in Folge Mittelabflüsse erlebt.
Der Finanzierungssatz für Bitcoin-Futures steigt
Die Preiserholung von Bitcoin geht außerdem mit einem starken Anstieg seiner Finanzierungsraten auf dem Terminmarkt einher, auch wenn das Open Interest (OI) im gleichen Zeitraum deutlich zurückgegangen ist.
Am 6. Juli war die Finanzierungsrate von Bitcoin Futures mit 0,178 % pro Woche netto positiv, verglichen mit 0,044 % pro Woche vor zwei Tagen. Gleichzeitig sank der OI, der die Gesamtzahl der nicht abgewickelten Kontrakte widerspiegelt, von 31,64 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum auf rund 28 Milliarden Dollar.
Einfach ausgedrückt vertrauen die Händler auf eine Aufwärtsbewegung der Preise und sind bereit, höhere Zinsen zu zahlen, um ihre Long-Positionen aufrechtzuerhalten.
Der niedrigere OI und die höheren Finanzierungsraten von Bitcoin deuten darüber hinaus auf eine Phase hin, in der schwächere Händler ihre Positionen aufgeben, während zuversichtlichere Händler oder Institutionen in Erwartung eines Preisanstiegs ihre Engagements aufrechterhalten oder erhöhen.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsentscheidung birgt Risiken, und die Leser sollten bei ihrer Entscheidungsfindung ihre eigenen Recherchen durchführen.