Judge labels 2 obscure altcoins as commodities in $120M Ponzi case

Cointelegraph · 2024-07-04T06:20:51.000Z

An Illinois district court judge has sided with the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in a crypto Ponzi case, labeling two lesser-known altcoins as commodities. The Ponzi scheme involved a man from Oregon, Sam Ikkurty and several of his companies. The scheme defrauded victims by promising “steady returns” of 15% per year from investments in “digital asset commodities.” These commodities included Bitcoin (BTC) and Ether (ETH) but also included Olympus (OHM) and KlimaDAO (KLIMA), which the order says are also qualified as commodities. “Those virtual currencies fall into the same general class as Bitcoin, on which there is regulated futures trading,” said the CFTC. KLIMA is the governance token of Klima DAO, a decentralized autonomous organization that markets itself as solving “coordination” problems in climate finance. The price of Klima is down 99.9% from its 2021 all-time high. Source: CoinGecko KLIMA is trading for just $3.55 at the time of publication, down 99.9% from its all-time high of $3,777 on Oct. 21, 2021, per CoinGecko data. OHM is the governance token of the OlympusDAO, an organizationthat aims to create a community-owned decentralized reserve currency. Oregon man to cough up $120 million fo Ponzi scheme In a July 3 statement, the CFTC said Ikkurty assured prospective participants he only invested in stable crypto assets and embellished stories of his prior successes to gain investors' confidence. However, instead of returning profits to participants, Ikkurty “ran something like a Ponzi scheme,” repeatedly misrepresenting the facts of his fund’s performance, intentionally omitting the fact that the value of his fund fell by over 98.99% in a few months. Additionally, the order found that Ikkurty transferred much of the funds to early investors to prevent them from taking on losses. In total, this resulted in a shortfall of $20 million for investors in the purported carbon offset program. The CFTC also noted that Ikkurty previously lost his entire personal Bitcoin holdings to a hack. Judge Rowland ordered more than $83.7 million in restitution and $36.9 million in disgorgement to be paid Ikkurty. Related: KlimaDAO Japan to launch carbon credit marketplace with Progmat The CFTC first accused Ikkurty and Ravishankar Avadhanam of committing fraud and failing to register with their agency in May 2022. The CFTC said the pair used a website, YouTube videos, and “other means” to solicit more than $44 million from at least 170 people to trade cryptocurrencies, derivatives, and commodity futures contracts. Magazine — Polkadot’s Indy 500 driver Conor Daly: ‘My dad holds DOT, how mad is that?’

Ein Bezirksrichter im US-Bundesstaat Illinois hat sich in einem Krypto-Ponzi-Fall auf die Seite der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) gestellt und zwei weniger bekannte Altcoins als Rohstoffe eingestuft.
An dem Ponzi-Schema waren ein Mann aus Oregon, Sam Ikkurty, und mehrere seiner Unternehmen beteiligt. Das System betrog die Opfer, indem es ihnen „konstante Renditen“ von 15 % pro Jahr aus Investitionen in „digitale Vermögenswerte“ versprach.
Zu diesen Rohstoffen gehörten Bitcoin (BTC) und Ether (ETH), aber auch Olympus (OHM) und KlimaDAO (KLIMA), die der Anordnung zufolge ebenfalls als Rohstoffe gelten.
„Diese virtuellen Währungen fallen in dieselbe allgemeine Klasse wie Bitcoin, für das ein regulierter Terminhandel stattfindet“, sagte die CFTC.
KLIMA ist der Governance-Token von Klima DAO, einer dezentralisierten autonomen Organisation, die sich selbst als Lösung für „Koordinationsprobleme“ in der Klimafinanzierung vermarktet.
KLIMA wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung für nur 3,55 $ gehandelt, was laut CoinGecko-Daten einem Rückgang von 99,9 % gegenüber seinem Allzeithoch von 3.777 $ am 21. Oktober 2021 entspricht.
OHM ist der Governance-Token von OlympusDAO, einer Organisation, deren Ziel die Schaffung einer gemeinschaftseigenen dezentralen Reservewährung ist.
Mann aus Oregon muss 120 Millionen Dollar für Ponzi-System zahlen
In einer Erklärung vom 3. Juli sagte die CFTC, Ikkurty habe potenziellen Teilnehmern versichert, er investiere nur in stabile Krypto-Assets und habe Geschichten über seine früheren Erfolge ausgeschmückt, um das Vertrauen der Anleger zu gewinnen.
Doch anstatt den Teilnehmern Gewinne auszuzahlen, betrieb Ikkurty „so etwas wie ein Schneeballsystem“, indem er die Fakten zur Performance seines Fonds wiederholt falsch darstellte und absichtlich die Tatsache verschwieg, dass der Wert seines Fonds innerhalb weniger Monate um über 98,99 % fiel.
Darüber hinaus stellte die Anordnung fest, dass Ikkurty einen Großteil der Mittel an frühere Investoren überwies, um diese vor Verlusten zu bewahren. Insgesamt führte dies zu einem Defizit von 20 Millionen Dollar für die Investoren des angeblichen CO2-Ausgleichsprogramms.
Die CFTC stellte außerdem fest, dass Ikkurty zuvor seine gesamten persönlichen Bitcoin-Bestände durch einen Hackerangriff verloren hatte.
Richter Rowland ordnete an, dass Ikkurty mehr als 83,7 Millionen Dollar zurückerstattet und 36,9 Millionen Dollar an unrechtmäßig erworbenen Gewinnen gezahlt werden müssen.
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Die CFTC beschuldigte Ikkurty und Ravishankar Avadhanam zunächst des Betrugs und der unterlassenen Registrierung bei ihrer Agentur im Mai 2022.
Laut CFTC nutzten die beiden eine Website, YouTube-Videos und „andere Mittel“, um von mindestens 170 Personen mehr als 44 Millionen Dollar für den Handel mit Kryptowährungen, Derivaten und Rohstoff-Terminkontrakten zu erbitten.
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