Singapore Raises Crypto Exchange Risk Level to Medium-high

Cryptopolitan · 2024-07-02T17:53:05.000Z

The Monetary Authority of Singapore (MAS) has upped the risk level for crypto exchanges from medium-low to medium-high. This change reflects updates to the country’s Countering the Financing of Terrorism (CFT) laws. Source: MAS It’s a big move, and it is based on the 2024 Terrorism Financing (TF) National Risk Assessment (NRA). Moreover, it includes changes since the last assessment in 2020. Key risk areas identified in 2024 The 2024 TF NRA identifies key risk areas that look a lot like those from 2020. Money remittances and banks remain highly vulnerable to TF threats. Their services can be easily accessed for cross-border payments. Digital Payment Token (DPT) service providers, however, have moved up from medium-low to medium-high risk. Non-profit organizations, cross-border cash movements, and precious stones, metals, and products remain at medium-low risk. “As a result, TF risks associated with Digital Payment Token (DPT) service providers have been elevated from Medium-Low to Medium-High risk, necessitating increased industry vigilance against this evolving threat.” MAS The updated TF NRA backs the goals of Singapore’s National Strategy for CFT, launched in 2022. The strategy has three main aims: Prevent, Detect, and Disrupt. Source: MAS First, it aims to deter terrorists, their organizations, and supporters from using Singapore for TF activities. Second, it seeks to detect and trace TF activities through robust monitoring and tracking, especially in high-risk sectors. Third, it plans to disrupt and enforce against terrorists and their supporters who try to raise, move, and use funds for terrorism. MAS states that it has thoroughly examined the terrorist groups posing the most significant threats to the region and identified how these groups are funded. They’ve looked at international developments, like the Israel-Hamas conflict and tensions in the Middle East, and their potential impact on Singapore. Source: MAS The TF threats to different sectors of the economy were analyzed, using data from TF investigations, financial intelligence, Suspicious Transaction Reports (STRs), Requests for Assistance (RFAs), and Mutual Legal Assistance (MLA) requests. Regulators and supervisors reviewed vulnerability assessments of their sectors, considering key TF threats and how certain products, services, and activities might be exploited for TF purposes. Industry feedback was also taken into account. They compared the latest threats with those identified in the 2020 TF NRA. Reporting by Jai Hamid

Die Monetary Authority of Singapore (MAS) hat das Risikoniveau für Kryptobörsen von mittelniedrig auf mittelhoch erhöht. Diese Änderung spiegelt Aktualisierungen der Gesetze des Landes zur Bekämpfung der Terrorismusfinanzierung (CFT) wider.
Quelle: MAS
Dies ist ein großer Schritt und basiert auf der Nationalen Risikobewertung (NRA) zur Terrorismusfinanzierung (Terrorism Financing, TF) von 2024. Darüber hinaus berücksichtigt sie Änderungen seit der letzten Bewertung im Jahr 2020.
Im Jahr 2024 identifizierte Hauptrisikobereiche
Die TF NRA 2024 identifiziert wichtige Risikobereiche, die denen von 2020 sehr ähnlich sind. Geldüberweisungen und Banken bleiben weiterhin sehr anfällig für TF-Bedrohungen. Ihre Dienste sind für grenzüberschreitende Zahlungen leicht zugänglich.
Bei Anbietern von Digital Payment Token (DPT) ist das Risiko jedoch von mittel-niedrig auf mittel-hoch gestiegen. Bei gemeinnützigen Organisationen, grenzüberschreitenden Bargeldbewegungen sowie Edelsteinen, Metallen und Produkten besteht weiterhin ein mittel-niedriges Risiko.
„Infolgedessen wurden die mit Anbietern von Digital Payment Token (DPT)-Diensten verbundenen TF-Risiken von mittelniedrig auf mittelhoch angehoben, was eine erhöhte Wachsamkeit der Branche gegenüber dieser sich entwickelnden Bedrohung erforderlich macht.“
ABER
Das aktualisierte TF NRA unterstützt die Ziele der Nationalen Strategie Singapurs gegen CFT, die 2022 eingeführt wurde. Die Strategie hat drei Hauptziele: Vorbeugen, Erkennen und Unterbinden.
Quelle: MAS
Erstens soll es Terroristen, ihre Organisationen und Unterstützer davon abhalten, Singapur für TF-Aktivitäten zu nutzen. Zweitens soll es durch strenge Überwachung und Verfolgung, insbesondere in Hochrisikosektoren, TF-Aktivitäten aufdecken und verfolgen.
Drittens sollen Terroristen und ihre Unterstützer, die Geld für terroristische Zwecke sammeln, transferieren und verwenden, gestört und rigoros gegen sie vorgegangen werden.
MAS gibt an, dass es die Terrorgruppen, die die größte Bedrohung für die Region darstellen, gründlich untersucht und ermittelt hat, wie diese Gruppen finanziert werden.
Sie haben internationale Entwicklungen wie den Israel-Hamas-Konflikt und die Spannungen im Nahen Osten und deren mögliche Auswirkungen auf Singapur untersucht.
Quelle: MAS
Die TF-Bedrohungen für verschiedene Wirtschaftssektoren wurden anhand von Daten aus TF-Untersuchungen, Finanzinformationen, Berichten über verdächtige Transaktionen (STRs), Amtshilfeersuchen (RFAs) und Rechtshilfeersuchen (MLA) analysiert.
Regulierungs- und Aufsichtsbehörden überprüften die Schwachstellenanalysen ihrer Sektoren und berücksichtigten dabei die wichtigsten TF-Bedrohungen sowie die Art und Weise, wie bestimmte Produkte, Dienstleistungen und Aktivitäten für TF-Zwecke missbraucht werden könnten.
Auch das Feedback der Industrie wurde berücksichtigt. Sie verglichen die neuesten Bedrohungen mit denen, die in der TF NRA 2020 identifiziert wurden.
Berichterstattung von Jai Hamid

Singapur erhöht Risikostufe für Krypto-Börsen auf mittelhoch

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