Důvěra v americký dolar klesla, protože prognózy naznačují, že pokles inflace by mohl umožnit Federálnímu rezervnímu systému snížit úrokové sazby. S výrazným 5% nárůstem na začátku tohoto roku se dolar nyní připravuje na svou první ztrátu v roce 2024, vyvolanou slibnou zprávou o inflaci.

Trajektorie dolaru zasáhla ve středu po měsících neočekávaně vysoké inflace, což způsobilo významnou změnu v náladě investorů. Zpočátku vedly skoky inflace v únoru a březnu k opatrnému postoji ke snižování sazeb, ale nejnovější údaje ukazující pokles inflace na 3,4 % vyvolaly opětovný optimismus.

Očekávání měnové politiky se mění

Obchodníci nyní sázejí na to, že Fed letos možná zavede dvě čtvrtprocentní snížení sazeb. Tento optimismus pramení ze zprávy o inflaci, která je v souladu s prognózami, což vyřešilo obavy, že Fed možná bude muset zvýšit sazby, aby zvládl cenovou stabilitu.

Navzdory těmto předpovědím zažil dolar ve středu nejstrmější propad roku. I přes mírné oživení později v týdnu zůstává za měsíc nižší o 1,4 %.

Údaje o inflaci ve Spojených státech

Analytici poukazují na to, že toto změkčení ekonomických údajů v USA, jak ukazuje zpráva o zaměstnanosti, která zaostala za očekáváním, by mohlo signalizovat dlouhodobé oslabování dolaru. Vzhledem k relativnímu zdraví ekonomiky se však případný pokles může postupně rozvinout.

Centrální banky reagují po celém světě

Tento posun v USA nezůstal celosvětově bez povšimnutí. Centrální bankéři po celém světě, kteří se potýkají s rostoucími výnosy amerických státních dluhopisů a přetrvávající silou dolaru, našli určitou úlevu. Japonské ministerstvo financí údajně nedávno prodalo asi 59 miliard dolarů, aby podpořilo oslabující měnu.

Čtěte také: Rusko a Čína slibují stát spolu proti USA

Slábnoucí očekávání zvýšení sazeb v USA navíc rozšířila manévrovací prostor pro Evropskou centrální banku, která by měla začít se snižováním sazeb již v červnu. Prezidentka ECB Christine Lagardeová zdůraznila, že Evropa by mohla snížit výpůjční náklady před Fedem, což je strategie, která by mohla tlačit na měnu bloku a potenciálně vyvolat inflaci, pokud se federální vláda rozhodne zvýšit sazby.

Geopolitika se stává kyselou

Mezitím se v geopolitice znovu objevilo napětí mezi USA a Čínou. Před více než rokem ministryně financí USA Janet Yellenová trvala na tom, že USA nemají v úmyslu oddělit se od Číny, a označila tento krok za „katastrofický“. Nedávné kroky USA, jako jsou zvýšená cla na čínská elektrická vozidla a další produkty čisté energie, však naznačují posun.

Související: Míra inflace v USA klesla na 3,4 %

Administrativa prezidenta Joea Bidena čelila kritice za tyto kroky, které někteří považují za trik, aby se jevil vůči Číně tvrdší než Donald Trump, zejména v klíčových volebních státech.

Tato cla vyvolala ve Washingtonu debatu, jen málokdo je považuje za známky nové obchodní války nebo rozhodného odtržení od Číny. Namísto toho jsou tato opatření vnímána spíše jako pokračování strategického přístupu USA ke snižování rizika, který plánoval chránit národní a ekonomickou bezpečnost, aniž by zcela přerušil vztahy s Čínou.

Kryptopolitní zpravodajství od Jai Hamida