Jak uvádí CoinDesk, jak trh s kryptoměnami dosahuje nových výšin, v čele s aktivy jako Bitcoin, Ethereum a Solana, investoři se stále více zaměřují na optimalizaci svých portfolií. Zatímco růstový potenciál těchto hlavních kryptoměn je zřejmý, výzvou na tomto vyspělém trhu je honba za výnosem, zejména pro držitele bitcoinů a ty, kteří hledají efektivní možnosti zajištění.

Primární přitažlivost bitcoinu byla vždy jeho potenciál pro významné zhodnocení kapitálu. Na rozdíl od Etherea a Solana, které nabízejí odměny za sázky, však Bitcoin postrádá přímou metodu pro generování výnosu. Tradičně se investoři uchýlili k půjčování svých bitcoinů, aby získali úrok. Tento přístup s sebou nesl značná rizika, zejména z důvodu rehypotekace, kdy byla aktiva použita jako kolaterál pro další úvěrování. Tato praxe vedla k úvěrové bublině, která praskla v roce 2022, což mělo za následek rozsáhlé insolvence a ztrátu důvěry v mnoha aspektech trhu.

Důsledky krize z roku 2022 přiměly průmysl k inovacím. Jedním z nejslibnějších vývojů byl vzestup tokenizovaných fondů peněžního trhu. Tyto fondy nabízejí způsob, jak generovat výnos s rychlostí a efektivitou kryptoměn v kombinaci s bezpečností státních pokladničních poukázek. Na rozdíl od stablecoinů, které jsou také kryty podobnými aktivy, ale často neposkytují výnos, tokenizované fondy peněžního trhu nabízejí účinnou možnost pro účely zajištění a marží, které jsou v souladu s potřebami investorů, kteří hledají výnos i bezpečí.

Kromě těchto fondů někteří z předních správců digitálních aktiv vymysleli strategie pro generování výnosů z dlouhých bitcoinových pozic bez nutnosti půjčování. Vstupem do pečlivě vybraných derivátových struktur mohou investoři získávat opční výnosy a zároveň si ponechat oddělenou úschovu svých aktiv a bez obětování nahoru. Tento přístup řeší dvojí výzvu generování příjmů a zabezpečení aktiv a nabízí životaschopnou alternativu pro dlouhodobé držitele, kteří se tradičně spoléhali na strategie koupě a držení.

Honba za výnosem v kryptoměnách se vyvíjí. Jak trh dospívá, integrace mechanismů generujících výnosy, jako jsou tokenizované fondy peněžního trhu a bezpečné opční trezory, se pravděpodobně stane nezbytným pro profesionální portfolia. Tyto inovace představují novou hranici v kryptoinvesticích, kde není kladen důraz pouze na zhodnocení kapitálu, ale také na generování stabilního a spolehlivého příjmu. Pro investory to znamená významný posun – posun, který by mohl předefinovat roli kryptoměn v diverzifikovaných portfoliích.