Původní text: (Moje předpovědi pro kryptoměny 2025)
Autor: Haseeb Qureshi, Managing Partner, Dragonfly
Překlad: Zombit
Myslím, že tyto předpovědi mě buď učiní prorokem, nebo bláznem, ale jedno je jisté: rozčílím mnoho „držitelů mincí“. Tentokrát jsem své předpovědi rozdělil do šesti částí: L1/L2, vydání tokenů, stablecoiny, regulaci, „AI agenty“ (oh můj bože) a Crypto x AI.
1. L1s/L2s
Rozdíl mezi L1 a L2 postupně mizí. Uživatelé už nevnímají rozdíl mezi L1 a L2 (věděli někdy o tom rozdílu?). Celý blockchainový ekosystém, včetně L1 a L2, je na trhu již přeplněný a čeká nás velké přeskupení. Tato integrace nebude založena na technologických výhodách, ale na tom, jak najít jedinečné umístění na trhu a vytvořit trvalou uživatelskou přitažlivost prostřednictvím tržní strategie (GTM).
I když jsou technické schopnosti SVM a Move velmi silné, tržní podíl EVM se v roce 2025 dále zvýší. Tento růst bude řízen @base, @monad_xyz a @berachain. Tento růst již není způsoben kompatibilitou, ale protože EVM/Solidity mají obrovské množství tréninkových dat, a v roce 2025 většina kódu aplikací bude napsána velkými jazykovými modely (LLM). Kromě toho již existuje velké množství osvědčených kryptografických knihoven, které se stanou velkou výhodou, protože LLM selhávají při psaní základního kódu. Užitková zkušenost a programátorské „pasti“ již nebudou tak důležité, místo toho se klíčovými faktory stanou tréninková data a zralé knihovny.
Solana přiměje více blockchainů optimalizovat nízkou latenci. Přesuneme se od války o počet transakcí za sekundu (TPS) k válce o latenci. Například @doublezero a ultra nízká latence L2, jako @megaeth_labs, posunou očekávání uživatelů na úroveň Web2 co do rychlosti reakce. Očekávejte více optimistických UI, předpotvrzení, záměry, registraci e-mailem, prohlížečové peněženky a postupné zabezpečení. Zvláště se zmíní @privy za jejich inovativní výkon v této oblasti.
Hyperliquid již prokázal, že specializované řetězce mohou úspěšně fungovat, pokud se zaměří na určitý konkrétní aplikaci a upřednostní uživatelskou zkušenost a mezikontinentální mosty. V budoucnu bude více projektů následovat tento model. Starý sen „jednoho řetězce, který ovládá všechny“ se definitivně rozpadl.
2. Vydání tokenů
Současný model masivních airdropů pro každý projekt prostřednictvím bodového systému skončil. Vstoupíme do světa dvojkolejného modelu.
Trajektorie první: Pokud má projekt jasný „polární hvězdný ukazatel“ (například burzu nebo půjčovací protokol), budou tokeny distribuovány pouze na základě bodového systému. Nebudou se starat o to, zda je tento systém využíván farmáři nebo zneužíván, protože v podstatě jde o mechanismus cashback zaměřený na klíčové KPI. A ti „farmáři“ jsou ve skutečnosti vaši skuteční uživatelé.
Trajektorie druhá: Pokud projekt nemá jasný „polární hvězdný ukazatel“ (například L1 a L2), budou mít tendenci k hromadnému prodeji (Crowdsales). Mohou provádět malé airdropy jako odměnu za sociální přínos, ale většina tokenů bude vydána prostřednictvím crowdfunding. Model pro airdropy na základě vanity ukazatelů zemřel, protože tyto tokeny se nakonec skutečně nedostaly k uživatelům, ale byly obsazeny industrializovanými farmami.
Meme coiny budou i nadále ztrácet tržní podíl, nahrazeny tokeny „AI agentů“. Myslím, že je to přechod od finančního nihilismu k finančnímu optimizmu. (Ano, vytvářím tento termín.)
3. Stablecoiny
Používání stablecoinů zažije explozivní růst, zejména v malých a středních podnicích (SMBs). Toto využití nebude jen pro obchodování nebo spekulaci, skutečné podniky začnou používat on-chain dolary pro okamžité vyrovnání.
Banky se tomu věnují. Očekává se, že do konce roku 2025 dojde k oznámení o vydání stablecoinů ze strany bank. Nechtějí být pozadu. Ale pokud bude Lutnick ministrem obchodu USA, Tether zůstane na trhu dominantní.
Ethena přitáhne více kapitálu, zejména když se v příštím roce budou úrokové sazby amerických státních dluhopisů neustále snižovat. Když klesají příležitostní náklady kapitálu, zisky z arbitrážního obchodování se stávají atraktivnějšími.
4. Regulace
USA budou legislativně řešit stablecoiny, zatímco širší reforma tržní infrastruktury (FIT21) bude odložena. Přijetí stablecoinů se urychlí, zatímco integrace tradičních financí (TradFi), jako je tokenizace aktiv a další přijetí na Wall Street, zaostane.
Pod vládou Trumpa budou (Fortune) 100 největších firem ochotnější nabízet kryptoměny spotřebitelům. Technologické společnosti a startupy prokáží vyšší ochotu riskovat. V období Trumpovy inaugurace dojde k dočasnému regulačnímu moratoriu, dokud nebudou stanoveny jasné právní pravidla a priority v prosazování práva. V tomto období se očekává, že dojde k masivní integraci kryptoměn do platforem Web2.
5. AI agenti
(toto je nejdelší část, protože moje názory mohou být kontroverzní — prosím, čtěte až do konce!)
Mánie „AI agentů“ může trvat celým rokem 2025, ale nakonec vyprchá. Není to disruptivní trend, na který je potřeba se dlouhodobě soustředit, ale stane se středem zájmu kryptokomunity, protože to je technologický trend s největší sociální povahou.
Tyto současné takzvané „AI agenti“ ve skutečnosti nejsou skutečnými agenty. Jsou to prostě chatboty spojené s meme coiny; kromě příspěvků na X nemají téměř žádnou autonomii. Navíc většina současných „AI agentů“ je spíše „čaroděj země Oz“ agenty — za nimi stojí skuteční lidé, kteří dohlížejí, aby AI neztratila kontrolu. Tato situace se v krátkodobém horizontu nezmění, protože současní AI agenti jsou velmi nestabilní (dokonce i (Fortune) 100 největších firem v současnosti nepoužívají agentní technologie v produkčním prostředí). Současní agenti jsou snadno manipulovatelní, vyjadřují šílené názory, poškozují značkový obraz nebo jsou hacknuti a ukradnou všechny zdroje. Chcete-li pochopit, co je skutečně autonomní AI, podívejte se na @freysa_ai — pokud váš „AI agent“ nebyl hacknut, pravděpodobně je to pouze „čaroděj země Oz“ agent.
Tento trend se však také zrychlí. Chatboti skutečně mohou nahradit mnoho influencerů, protože nikdy neodpočívají, vždy udržují konzistentní sdělení a jsou méně chamtiví než lidské influencery. Kromě toho většina influencerů ve skutečnosti není zvlášť kreativní. A agregace a amplifikace okamžitých informací mohou být dnes dosaženy prostřednictvím algoritmů (viz aixbt).
V současnosti jsme fascinováni těmito chatboty, protože jsou příliš novátorské. Je to jako vidět slona malovat. Když to vidíte poprvé, nezajímá vás, jak to vypadá — prostě si říkáte, jak je tento pohled úžasný. Ale po tisícím pohledu se tato fascinace postupně vytrácí. Věřím, že toto se stane, až se AI agenti stanou zralými.
Nyní můžete vidět, že aixbt už docela dobře agreguje data z různých projektů. Příští rok by nová generace agentů mohla mít méně halucinací, hlouběji analyzovat data a poskytovat chytřejší názory. Ale opravdu si těchto změn všimnete? Pro většinu lidí bude pocit z této aktualizace pravděpodobně minimální.
Myslím, že tato fascinace a tržní nadšení vydrží během celého roku 2025. Trh s kryptoměnami vždy potřebuje delší čas, aby se unavil novinkami. Ale do roku 2026 si myslím, že dojde k náhlému obratu nálad. Jakmile se AI agenti stanou všudypřítomnými, lidé se začnou cítit unaveni. Uživatelé budou mít tendenci preferovat lidské influencery, i když obsah lidských influencerů nemusí být tak stabilní.
Aby se vyrovnali s tímto preferencí, AI agenti začnou skrývat svou identitu a pokusí se napodobit lidi, aby přitáhli více pozornosti. Budoucí AI agenti již nebudou vydělávat peníze vydáváním meme coinů, ale prostřednictvím sponzorovaných reklam, affiliate marketingu a propagací tokenů, které sami drží. V té době se často objeví skandály „odhalení“, kdy influenceři jsou odhaleni jako AI agenti. Všechno to bude velmi zvláštní.
Ale temné věci teprve přicházejí. Pamatujte, že současné velké jazykové modely (LLM) jsou skvělé na textový obsah, ale v jiných oblastech selhávají. Jaké je tedy nejjednodušší způsob, jak vydělat peníze v kryptoprostoru jako „humanities AI“? První je stát se influencerem, druhý je stát se podvodníkem. Začnete vidět velké množství autonomních podvodních robotů, což přinese vážný společenský problém, podobně jako výbuch ransomwaru a kryptovrátkových útoků po roce 2017.
Ale i když se chatboty mohou v roce 2025 stát hlavním tématem na kryptotrhu, dlouhodobý disruptivní vliv AI nebude na sociální úrovni. Ani na obchodní úrovni. AI nepřinese každému „osobního obchodního agenta“ nebo „mini hedge fond“. Ano, AI rozšíří schopnosti každého, ale jejich efekt rozšíření bude proporcionální, v závislosti na vašem kapitálu, datech a infrastruktuře. Proto bychom měli očekávat, že AI super posílí velké obchodní firmy, které už mají kapitál a datovou škálu. Jinými slovy, obchodní firmy se stanou silnějšími a rozdělí si veškeré zisky.
S postupem času AI učiní trh extrémně efektivním, dokonce i některé okrajové trhy. To zanechá obyčejným obchodníkům jen málo výhod. Hodnota originálního výzkumu prudce klesne. Nicméně tato soutěž a zvyšující se likvidita by měly prospět obchodníkům s hlukem.
Tak co, pokud hlavní postavou příběhu není chatbot ani obchodní robot? Tady je moje hlavní myšlenka: Skutečně disruptivní AI agenti budou „softwaroví inženýrští agenti“.
Proč je to tak důležité? Zamyslete se: Jaký je hlavní vklad v kryptoměnovém průmyslu? Jaký je největší užší hrdlo, které brání vzniku více aplikací, více peněženek a lepší infrastruktury? Odpověď je: vývoj softwaru.
Pokud AI agenti významně sníží náklady na software, celý průmysl se změní. V éře AI už nebudete potřebovat miliony dolarů na financování seed round, možná budete potřebovat pouze 10 000 dolarů na náklady na AI cloud computing k spuštění aplikace. Projekty jako Hyperliquid a Jupiter, které se financují samy, už nebudou výjimkou, ale stanou se normou.
On-chain aplikace a experimenty zažijí explozivní růst. Dopad na bezpečnost bude dalekosáhlý. AI učiní statickou analýzu a monitorování všudypřítomnými, což usnadní zabezpečení.
6. Kryptoměny x AI
Výše jsem podrobně diskutoval o vlivu AI na kryptoměny (což je hlavní směr vlivu), ale kryptoměny také ovlivní AI.
Skutečně autonomní AI agenti budou provádět platby pomocí kryptoměn. Jakmile budou uvolněny regulace stablecoinů, dokonce i AI agenti provozovaní velkými podniky začnou provádět platby mezi agenty pomocí stablecoinů, protože jejich spuštění a použití je snazší než u bankovních účtů.
Experimenty s decentralizovaným tréninkem a vyvozováním AI se budou stále více rozšiřovat a zintenzivňovat. Nová generace slibných projektů, jako jsou @exolabs, @NousResearch a @PrimeIntellect, otevře cestu k vytváření decentralizovaných AI modelů. Tyto projekty mají za cíl vyzvat na dominantní postavení centralizovaných společností v oblasti AI modelů a poskytovat otevřenější, neutrálnější a ověřitelné technologie AI. Zajímavé je, že @NEARProtocol pracuje na vytvoření kompletní neutrální, bez povolení AI stack.
Další důležitou oblastí, kde se AI a kryptoměny protínají, je uživatelská zkušenost (UX). Kolem roku 2026 uvidíme zcela AI řízenou peněženku, která bude schopna vykonávat následující úkoly:
Automatické mosty aktiv
Optimalizace obchodních cest
Minimální poplatky
Odstranění problémů s interoperabilitou
Varovat uživatele před potenciálním podvodem nebo rizikem aktiv
Zpracování chyb na frontendu
V éře peněženek řízených AI už uživatelé nebudou muset často přepínat mezi různými peněženkami, upravovat RPC uzly, vyrovnávat stabilcoinové aktiva nebo se obávat mezikontinentálních převodů. AI automaticky zpracovává tyto drobné a technické úkoly za uživatele.
Tato změna vyvolá klíčovou otázku: Co se stane, když uživatelé přestanou záležet na tom, na jakém řetězci aplikace běží? Když AI skryje všechny základní detaily uživatelům, rozdíl mezi řetězci se stane nepatrným, ba dokonce neviditelným. To bude mít dalekosáhlý dopad na monopolní výhody blockchainových sítí.
Toto odvětví je stále velmi mladé, ale mám velkou naději na jeho budoucnost. Z dlouhodobého hlediska (kolem poloviny roku 2026) očekávám, že to bude nejhodnotnější část oblasti „AI x kryptoměny“.
Závěr
To je všechno mé předpovědi. Slíbil jsem dokončit tento článek před dosažením 100,000 sledujících, i když je to trochu pozdě, ale alespoň jsem to dokončil před Novým rokem!
Šťastný nový rok! Těším se na tuto dobu příštího roku, až mě AI nahradí a oficiálně budu nezaměstnaný!
Zřeknutí se odpovědnosti: Výše uvedené je pouze můj osobní názor a neodráží postoj Dragonfly. Dragonfly drží investice do mnoha projektů zmíněných v textu. Toto není finanční rada. Dělejte si vlastní výzkum (DYOR). Možná jsem, ale možná nejsem AI.
Zdroj
