Původní název: Crypto 2025: Co nás čeká po milnících roku 2024?
Původní autor: Vera Lim
Původní zdroj: https://www.coingecko.com/
Překlad: Daisy, Mars Finance
Kryptoměny 2025: Výhled do budoucna po milnících roku 2024
Jak vstupujeme do roku 2025, zažil kryptoměnový trh v roce 2024 významné změny a vývoj. Od silného růstu Bitcoinu až po vzestup altcoinů se celkový průmyslový obraz rychle vyvíjí. Následující část se podívá na klíčové trendy roku 2024 a možné směry pro rok 2025.
Klíčové trendy pro rok 2024: Bitcoin a altcoiny
Růst cen vyvolaný halvingem Bitcoinu
V roce 2024 se halving Bitcoinu opět stal významným tržním katalyzátorem, což vedlo k ohromnému nárůstu ceny BTC o 146 %. Tato událost se koná přibližně každé čtyři roky a snižuje odměny pro těžaře za ověřování transakcí. Toto snížení nové nabídky Bitcoinu obvykle vyvolává významné tržní výkyvy v důsledku zvýšené vzácnosti.
Při pohledu do minulosti Bitcoinova cena po každém halvingu zaznamenala významný růst. Například po halvingu v roce 2016 vzrostl Bitcoin z 650 dolarů na 20 000 dolarů, a to za pouhý rok. Stejně tak po halvingu v roce 2020 vzrostl Bitcoin z přibližně 8 000 dolarů na vrchol 69 000 dolarů v roce 2021.
Schválení ETF na Bitcoin a Ethereum
V roce 2024 se schválení ETF na Bitcoin a Ethereum stalo zlomovým bodem pro kryptoměnový trh, výrazně podpořilo institucionální přijetí. Dlouho očekávané schválení americkou Komisí pro cenné papíry (SEC) konečně otevřelo zelenou cestu pro spotové ETF na Bitcoin, což tradičním investorům poskytlo regulovaný a snadno přístupný způsob, jak se dostat k Bitcoinu. Toto schválení vedlo k přílivu velkého množství institucionálního kapitálu a cena Bitcoinu se po oznámení výrazně zvýšila.
Podobně schválení ETF na Ethereum také posílilo pozici Etherea jako vážné investiční třídy. SEC schválila spotové ETF na Ethereum, což otevřelo cestu pro tradiční finanční účastníky k zahrnutí ETH do svých portfolií, čímž potvrdilo Ethereum jako druhou největší kryptoměnu.
Nejnovější údaje ukazují, že v americkém trhu s ETF založenými na Bitcoinu mají institucionální investoři nyní přibližně 20% podíl.
iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) od společnosti BlackRock vede v institucionálním držení celkového množství BTC, drží více než 71 000 Bitcoinů, i když jeho míra přijetí je nízká, pouze 18,38 %.
Grayscale GBTC následuje těsně za ním, institucionálně drží 44 707,89 Bitcoinů, což představuje 20,25 % jeho akcionářů.
FBTC od Fidelity je na třetím místě, drží 44 623,23 Bitcoinů, míra institucionálního držení činí 24,14 %.
ARK 21Shares ARKB se v oblasti institucionálního přijetí ukazuje jako nejlepší, správcovská společnost vlastní 32,8 % jeho akcií, což odpovídá 17 166 Bitcoinům. Na druhé straně má Grayscale Bitcoin Mini Trust nejnižší míru institucionální účasti, pouze 1,52 %. CoinShares Valkyrie ETF (BRRRR) má nejnižší institucionální držení, pouze 451,26 Bitcoinu.
Z uniklých informací vyplývá, že největší správcovská společnost na světě BlackRock jedná o akvizici podílu ve velkém Bitcoinovém spotovém ETF.
Tyto precedenty stanovené schválením ETF otevřely cestu pro žádosti o ETF na další kryptoměny. V současnosti SEC zkoumá více než 10 žádostí o ETF, které zahrnují aktiva jako Solana (SOL), XRP a další. To naznačuje, že zájem institucí o širší digitální aktiva by se mohl rozšířit, což by mohlo podpořit další přijetí kryptoměn a růst cen na trhu.
Donald Trump vyhrál prezidentské volby
Donald Trump v roce 2024 se ukázal jako událost, která mění hru pro kryptoměnový trh. Trumpova podpora kryptoměn a jeho veřejná diskuse o možnosti použití Bitcoinu jako nástroje na splácení amerického dluhu výrazně posílily tržní důvěru. Tato odvážná vize souvisí s jeho širším programem zaměřeným na podnikání a deregulaci, což vyvolalo optimismus mezi obchodníky a institucionálními investory.
Po jeho vítězství v volbách cena Bitcoinu překonala milník 100 000 dolarů. Investoři očekávají, že Trumpova vláda přijme politiky podporující kryptoměny, což dále podpoří přijetí a podnítí inovace v oblasti blockchainu. Jeho vítězství také vyvolalo diskusi o potenciálu integrace kryptoměn do širšího ekonomického rámce, čímž vytvořilo příznivé prostředí pro rozvoj digitálních aktiv.
Klíčové události, které je třeba sledovat v roce 2025
Bitcoin jako nástroj globální ekonomické politiky
Jedním z nejvýznamnějších vývojů je diskuse o použití Bitcoinu jako nástroje pro splácení dluhu USA. Tento odvážný nápad byl poprvé předložen během Trumpovy kampaně a postupně získává pozornost a přitahuje pozornost celého světa. Trump také vyjádřil podporu návrhu na vytvoření strategických rezerv Bitcoinu, které by byly podobné současným zlatým rezervám, které drží Federální rezervní systém. Tyto rezervy by mohly sloužit jako alternativní aktivum pro řešení suverénních dluhových výzev, což ukazuje potenciál Bitcoinu jako platného rezervního aktiva.
Krize amerického státního dluhu, vyvolaná historicky nejvyššími úvěrovými objemy a trvalým fiskálním deficitem, podnítila tvůrce politiky k prozkoumání nekonvenčních řešení. Příznivci tvrdí, že držení Bitcoinu jako rezervy může hedgovat proti inflaci, diverzifikovat nástroje státní finanční politiky a přitom splácet bez devalvace dolaru.
Na národní úrovni, po tom, co El Salvador jako první učinil krok, začaly i země jako Tonga, Paraguay a Panama zvažovat Bitcoin jako zákonné platidlo. Motivované ekonomickými příležitostmi, finanční inkluzí a efektivitou převodů, tyto země chtějí využít potenciál kryptoměn k modernizaci svých finančních systémů a přilákání globálních investic.
Kromě toho zakladatel Binance Changpeng Zhao uvedl, že je nevyhnutelné, aby Čína zřídila strategické rezervy Bitcoinu. Upozornil na to, že ačkoli je postoj Číny k politice kryptoměn proměnlivý, její rozhodovací schopnost v této oblasti zůstává rychlá a rozhodná. Zhao zdůraznil, že pokud jiné země začnou vytvářet rezervy Bitcoinu, Čína může následovat, aby si udržela svou pozici v globální finanční konkurenci.
Velké společnosti jako Amazon a Microsoft také obdržely návrhy od akcionářů, aby část svých rezerv přeměnily na Bitcoin. I když akcionáři Microsoftu na základě doporučení správní rady odmítli návrh na zahrnutí Bitcoinu do rozvahy, účast na těchto diskusích naznačuje, že velké firmy se posouvají směrem k potenciálnímu využití Bitcoinu, což usnadňuje širší přijetí v budoucnosti.
Schválení dalších ETF na kryptoměny
Po úspěchu ETF na Bitcoin a Ethereum by rok 2025 mohl být zlomovým bodem pro ETF na další kryptoměny, včetně Solany (SOL) a XRP. I když SEC dříve odmítla žádost o ETF na Solanu, nyní zkoumá více než 10 souvisejících dokumentů, což naznačuje, že zájem o rozšíření možností investic do kryptoměn přetrvává.
Tato trvalá revize přinesla optimistický prostor, neboť s vyzrálostí trhu a jasností regulací by schválení těchto ETF mohlo stát realitou, což zvýší likviditu na trhu a posílí důvěru investorů.
Široké přijetí reálných aktiv (RWA)
Očekává se, že v roce 2025 dojde k dalšímu urychlení trendu tokenizace **reálných aktiv (RWA)**, což zásadně změní interakci mezi tradičními financemi a blockchainovými technologiemi. Aktiva jako nemovitosti, komodity, a dokonce umělecká díla se postupně transformují na tokeny založené na blockchainu, což umožňuje podílové vlastnictví a širší přístupnost.
Podle údajů CoinGecko by tokenizace mohla uvolnit biliony dolarů dříve nelikvidních aktiv a umožnit jejich obchodování v kryptoměnovém ekosystému. Tato transformace překlenula propast mezi tradičními financemi a digitálními financemi, poskytla investorům nové možnosti diverzifikace a podpořila inovace v různých odvětvích.
Konec cyklu halvingu těžby
Historicky po halvingu cyklus Bitcoinu často vyvolává dlouhé období růstu cen, které trvá přibližně jeden rok (asi 365 dní). Tento trend naznačuje, že první čtvrtletí roku 2025 bude ovlivněno zbytkem události halvingu v roce 2024, což povede k optimistickému sentimentu a zvýšení cen. Halving snižuje odměny pro těžaře, což vede k omezení nabídky a zvýšení poptávky, čímž vytváří příznivé prostředí pro růst Bitcoinu. Očekává se, že tento efekt bude trvat minimálně do dubna 2025, což poskytne investorům a obchodníkům řadu příležitostí.
Předpověď pro rok 2025: Co se stane na kryptoměnovém trhu?
Vyhlídky na Bitcoin
S dynamikou v roce 2024 a blížícími se klíčovými událostmi v roce 2025 vypadá trajektorie růstu Bitcoinu velmi slibně. Analýza logaritmického grafu Bitcoinu na měsíční bázi ukazuje, že se stabilně pohybuje v rostoucím kanálu. V současnosti se Bitcoin blíží klíčovému bodu v tomto kanálu, což je podobné minulým býčím tržním cyklům.
Optimistické předpovědi naznačují, že Bitcoin by mohl dosáhnout horní hranice rostoucího kanálu, což odráží potenciální 154% růst hodnoty. Tato situace je v souladu s historickými trendy po halvingu, a pokud by se tento scénář naplnil, Bitcoin by mohl dosáhnout 250 000 dolarů, čímž by dále upevnil svou vedoucí pozici na kryptoměnovém trhu.
Předpověď celkové tržní kapitalizace kryptoměn
Celková tržní kapitalizace kryptoměn vykazuje silnou býčí dynamiku a pohybuje se v rostoucím klínovém vzoru. Historické býčí odrazy obvykle míří na horní hranici této struktury. V současnosti odhadovaný horní limit z odrazu od sestupné trendové čáry činí 3,4 bilionu dolarů, což představuje potenciální růst o 270 %.
Předpověď celkové tržní kapitalizace kryptoměn, vylučující největší 10 měn
Mezitím celková tržní kapitalizace, která vylučuje největší 10 kryptoměn, vytváří klasický vzor „hrnečku s uchem“. V současnosti testuje odpor na úrovni 370 miliard dolarů. Průlom této klíčové úrovně by mohl vyvolat 317% odraz, s cílem na 1,6 bilionu dolarů, což by znamenalo začátek silného altcoinového období.
Závěr
Kryptoměnový trh má v roce 2025 očekávaný výrazný růst, podpořený milníkovými událostmi v roce 2024, jako je odraz po halvingu Bitcoinu, schválení ETF a Trumpova podpora kryptoměn. S potenciální integrací ekonomického rámce Bitcoinu, širokým přijetím altcoinů a tokenizací reálných aktiv má trh očekávané inovace a expanze. I když čelí regulačním výzvám, vyhlídky zůstávají optimistické, Bitcoin by mohl dosáhnout nových vrcholů a celý ekosystém kryptoměn přetváří tradiční finanční systém.
