Původ článku: Shen Chao TechFlow
Autor: Marco Manoppo
Překlad: Shen Chao TechFlow
Během býčího trhu jsou naše sociální média neustále zaplavována úspěšnými příběhy, které dosáhly 100násobných výnosů (například propagace Hyperliquid, prosím, přestaňte to už spamovat). Nicméně, o těchto promarněných příležitostech se příliš často nediskutuje.
Dnes bych chtěl zrekapitulovat příběh Virtuals Protocol, sdílet, jak jsem se v počátcích setkal s zakladatelským týmem a jak jsem jako rizikový kapitalista prošvihl svou první příležitost k 100násobnému zhodnocení.
Poznámka: Přísně vzato, moje první 1000násobná příležitost byla v roce 2019, kdy jsem se prostřednictvím jednoho andělského přítele podílel na seed kole Solany, ale tehdy jsem ještě nebyl skutečným investorem.
Zřeknutí se odpovědnosti: Jsem investorem @primitivecrypto (PV). I když PV není tradiční riziková investiční firma, provádíme také investice podobné rizikovému kapitálu. Názory uvedené v tomto článku představují pouze můj osobní názor.
Virtuals je jednou z největších investičních příležitostí, které jsem v tomto cyklu prošvihl. Zakladatelský tým se mnou poprvé spojil v červenci (během ETHCC), kdy byla jejich plně zředěná hodnota (FDV) pouhých 50 milionů dolarů. Předtím jsem o tomto projektu slyšel od společného přítele už v prvním čtvrtletí, kdy byla jejich hodnota ještě nižší. O šest měsíců později se tento tokenizovaný AI agent stal jedním z hlavních bodů zájmu současného cyklu kryptoměn.
Spoluzakladatelé Virtuals, Jansen a Wee Kee, skutečně prokázali mimořádnou vytrvalost.
Jasně si pamatuji, jak neúnavně představovali Virtuals investorům a lidem v oboru. Vzhledem k tomu, že většinu času pracovali v jihovýchodní Asii (SEA), slyšel jsem od několika přátel v kryptosvětě o jejich rebrandingu z doby PathDAO a jejich teoriích o tokenizaci AI agentů. Vzhledem k tomu, že prošli medvědím trhem a bez významného listing na centralizovaných burzách (CEX), je obdivuhodné, jak vytrvale pokračovali v posouvání projektu. Mnoho jiných zakladatelů by už mohlo zvolit vrátit peníze nebo projekt vzdát, ale tým Virtuals se udržel a vrátil se na trh s ještě silnějším postojem.
Proč jsem udělal chybná rozhodnutí?
Na začátku tohoto roku jsme viděli mnoho projektů kombinujících kryptoměny a AI, které se snažily o decentralizované počítání nebo inferenci. Upřímně řečeno, mnoho z těchto projektů je jen prázdné řeči. Většina projektů nemá skutečně efektivní způsob, jak přilákat běžné uživatele. Samozřejmě, můžete se připojit k síti a provádět nějaké výpočty, abyste získali nějaké airdropy, ale to je daleko od způsobu, jakým model pool2 v GameFi nebo DeFi přitahuje masové běžné investory.
Zpočátku jsem si myslel, že tyto projekty budou sbírat unikátní data nějakým gamifikovaným způsobem a kombinovat je s aplikacemi zaměřenými na spotřebitele, aby byla zkušenost jedinečnější - možná s nějakými prvky „Ponzi ekonomiky“. Koneckonců, data jsou stále jádrem jakéhokoli AI modelu; a motivovat lidi, aby sdíleli unikátní data pomocí „bezplatné internetové měny“, se zdá být skvělým způsobem.
Pamatujete si třetí sezonu (Westworld)?
Nicméně se ukázalo, že kryptotrh se polarizuje. Přímo jsme přeskočili to, co jsem právě zmínil, a přešli jsme do fáze vydávání aktiv - což je stále nejdůležitější bod produktového trhu (PMF) v oblasti kryptoměn.
Tým Virtuals je díky veškeré své předchozí práci velmi dobře připraven na tuto příležitost.
Příchod GOAT
Lidé často říkají, že štěstí se stává, když se připravenost setká s příležitostí.
Zde nemusím rozebírat, co GOAT je; pokud ještě nevíte, co tento fenomén představuje, můžete se podívat na tento vysvětlující článek. Stručně řečeno, GOAT vyvolal vlnu zájmu o tokeny AI agentů, protože přiměl trh začít si představovat, jaké možnosti by se otevřely, kdyby mohli AI agenti interagovat s nějakou měnou. I když má GOAT některá omezení, jako je potřeba určitého stupně lidského zásahu atd., klíčovým bodem je, že lidé začali věřit, že když se AI agenti setkají s kryptoměnami, otevře se zcela nová oblast experimentů.
Po uvědomění si této příležitosti tým Virtuals rychle jednal a ukázal své technické schopnosti.
Jejich tokenizovaný AI agent LUNA byl spuštěn 16. října, pouhý týden po spuštění GOAT. Pokud máte nějaký přehled o kryptoprůmyslu, víte, že být pouze „beta verzí hlavní postavy“ nestačí. Na snídani v Bangkoku mi Jansen řekl, že tým Virtuals usilovně pracoval na tom, aby se LUNA stala prvním AI agentem schopným provádět on-chain transakce autonomně.
Reflexe: Jak v kryptotrhu zachytit vítězné příležitosti?
Reflexe často nese subjektivní rysy, ale zde jsou některé mé poznatky:
Pevný duch: Tým Virtuals prokázal mimořádnou vytrvalost tím, že neustále iteroval produkt. Ačkoliv se jednotliví zakladatelé liší podle osobního zázemí a motivace, klíčem je investovat do týmů, které se nevzdávají, mají vysoké ambice a drží krok s tržními trendy.
Geografická výhoda a rychlé experimentování: Obvykle mají projekty, které se pokoušejí o rychlé experimenty (například platformy nebo launchpad modely), obtížné uspět na západních trzích kvůli vyšším nákladům. Tým Virtuals, umístěný v jihovýchodní Asii, je schopen rychle iterovat s nižšími náklady, přičemž těží z uživatelské základny a kapitálových trhů denominovaných v dolarech.
Odolnost a pragmatismus: Výhodou zakladatelů v jihovýchodní Asii je jejich odolnost a pragmatický přístup. Obchodní kultura v této oblasti vždy klade důraz na „pragmatismus na prvním místě“, ať už se jedná o tradiční podnikání, Web2, nebo kryptoprůmysl, což znamená lokalizaci úspěšných zkušeností ze západních nebo čínských trhů. Tento pragmatický a obchodně orientovaný způsob myšlení je v týmu Virtuals plně ztělesněn.
Jaké jsou budoucí trendy?
Hlavní vlna AI agentů trvá v současnosti pouze asi dva měsíce, ale mám pocit, jakoby mě to provázelo dva roky. I když se na trhu objevují určité známky únavy, věřím, že do roku 2025 uvidíme více AI vln spojených s kryptoměnami. Inovace v kryptoprůmyslu často začínají v nejhorlivějších oblastech a postupně se vyvíjejí do zralějších praktických aplikačních scénářů.
Jeden fakt, který nelze přehlédnout: Pokud by neexistovaly kryptoměny, experimenty s AI by byly výrazně omezeny.
To je obzvlášť patrné v experimentech s AI agenty. Představte si, že byste nemohli nechat náhodného AI agenta přístup k reálnému kapitálu v tradičním finančním systému (TradFi), pokud nejste připraveni na spoustu dokumentace a právní podpory. Nemluvě o tom, že byste mu rovnou dali hotovost. A kryptoměny, jakožto čistě digitální forma měny, poskytují pro tyto experimenty nejvhodnější platformu.
Proto se experimenty s AI agenty postupně vyvinou z jednoduchých funkcí (například GPT wrapperu schopného tweetovat, s oceněním 100 milionů dolarů) do zajímavějších aplikačních scénářů. Zde jsou některé směry, které osobně očekávám:
Více tokenizačních rámců a platforem AI agentů: I když tým Virtuals rychle uvádí nové produkty, na trhu stále existuje velký prostor pro konkurenci. Například platformy jako @ai16zdao, @MoemateAI, @Spectral_Labs a @griffaindotcom již začaly vystupovat a postupně získávají podíl na trhu.
Niche AI agent experimenty: Některé projekty (jako @freysa_ai, @aiwdaddyissues a @Big_Pharmai) ukázaly více specializovaných experimentů a aplikačních scénářů. Klíčem těchto projektů je, jak se vyvinout z zajímavého experimentu na skutečný protokol s dlouhodobou obchodní hodnotou.
Spotřebitelské aplikace kryptoměn x AI: Jak transformovat AI agenty do skutečných aplikací, které přitahují spotřebitele, zatímco si zachovávají svou jedinečnost a inovativnost? To může dokonce být spojeno s jinými AI produkty (jako jsou sběr dat, trénink modelů nebo inferenční služby). Klíčem je poskytnout uživatelskou zkušenost AI agentů, která je jak nová, tak praktická.
Spojení AI agentů s „vedlejšími aktivitami“: Tady si netroufám příliš předpovídat, ale je pravděpodobné, že v budoucnu bude více AI agentů generovat významný cash flow prostřednictvím účasti v některých „vedlejších aktivitách“ (například hazard, dospělý průmysl atd.), a to nejen spoléháním na vydávání tokenů nebo obchodování na kryptotrhu.
Spojení AI agentů s platebními systémy: S rostoucí schopností interakce mezi agenty můžeme prozkoumat, jak využít AI agenty k dosažení bezproblémového on-chain a off-chain platebního zážitku, čímž optimalizujeme platební procesy.
Při čelění inovacím poháněným komunitou může tradiční myšlení rizikového kapitálu někdy vypadat omezeně. Klíčem k učení je udržet si otevřenou mysl vůči novým experimentům, být neomezen tradičními názory a schopnost se rychle přizpůsobit, spíše než se snažit dosáhnout idealizace. Primitive neustále hledá odvážné zakladatele. Pokud zkoumáte jakýkoli z výše uvedených směrů, neváhejte nás kontaktovat!
