Původní název: Hluboký rozhovor: Tajemství obchodování na základě oznámení, jak napodobit „noviny“
Autor původního textu: Nový svět A Ray, BlockBeats
Od října se uvedení mincí CEX stalo novým oborem. Ať už je to ACT, PNUT nebo MOODNEG, nespočet lidí zbohatlo díky těmto novým tokenům. Každá skupina hráčů, kteří provádějí embushe na tyto potenciální tokeny, zadržuje dech, když CEX vydává oznámení, a doufá, že se stanou tím šťastným.
Avšak kromě předchozího embushe existuje také skupina hráčů, jako je Malý Z, kteří se zaměřují na studium oznámení CEX a vyvinuli strategii „obchodování na základě oznámení“. Malý Z na základě svých znalostí o CEX nejen úspěšně prováděl embushe na některé slibné tokeny (například CAT MOODNEG), ale také získal značný zisk po vydání oznámení CEX (například PEPE, ACT, OL). Proto jsme se rozhodli s Malým Z promluvit o méně známém obchodování na základě oznámení.
Q1: Od kdy jste začal sledovat „obchodování na základě oznámení“?
Malý Z: Já jsem vstoupil do trhu během předchozího býčího trhu, tedy v roce 2021, a jsem tedy zkušený hráč, který zažil jedno kolo býků a medvědů. V roce 2022 jsem na Zhihu viděl článek zakladatele novin a inspiroval se článkem Vidu na Zhihu, začal jsem zkoumat oznámení CEX. Existuje spousta příležitostí v oznámeních, ale většina lidí je často ignoruje. Například v předchozím býčím trhu měly účinky uvedení mincí na Binance a Coinbase skvělé výsledky, mnozí lidé profitovali z předchozího embushe, ale někteří lidé také okamžitě sledovali oznámení po jeho vydání a také dosáhli výsledku.
A během té bouřlivé tržní fáze v roce 2021 tu nebylo tolik VC mincí jako v této fázi. Například na některých CEX, když se otevřou, mohou mít tržní hodnotu miliard, po uvedení na trh pouze sekat trávu. V té době měly mnohé mince pouze několik milionů nebo desítek milionů tržní hodnoty, takže tito obchodníci „oznámení“ mohou mít velmi slušný zisk. Některé chytré peníze by mohly odhalit některé testovací chyby oznámení, objevit chyby předem a provést embushe. Zároveň v tomto kole měla i Upbit a Binance dobré účinky na uvedení mincí, ale zdá se, že v čínské komunitě není mnoho lidí, kteří by tomu věnovali pozornost. Myslím, že tato oblast je stále docela modrým oceánem, proto jsem začal zkoumat tuto oblast. Ale způsoby obchodování v této fázi a v předchozí fázi se hodně liší, účinky na uvedení mincí na coinbase nejsou tak silné a je velmi málo projektů s nízkou tržní hodnotou, které by byly uvedeny na burze.
Q2: Můžete uvést příklady testovacích chyb? A jak je chytré peníze objevují?
Malý Z: Uvedu několik jednodušších chyb. První chyba je nedbalost inženýra. Uveďme příklad nějakého CEX, CEX má nejen hlavní webovou stránku, ale také různé oznámení. Například, když má oznámit některá oznámení o zavedení, zveřejní je na stránce oznámení. V různých webových stránkách bude mnoho rozhraní, někdy se může stát, že se vývojáři nebo testovací inženýři dopustí nedbalosti, možná že očekáváme, že zpráva bude vydána až v 10 hodin večer, ale tato stránka ve 21:50 v backendu již byla předem zveřejněna, a poté o 10 minut později byla vydána oficiální oznámení, což je docela běžná chyba.
Dalším příkladem je chyba testovacího inženýra. Například testovací inženýr nějakého CEX rád opakovaně testuje mince na určitém řetězci se stejnou peněženkou, například CEX chce testovat token B na řetězci Solana, a předtím inženýr také testoval token A. Takže tato peněženka může být peněženka, kterou testovací inženýr neustále používá. Někteří experti na řetězce mohou pomocí těchto testovacích peněženek chytat potenciální informace o uvedení.
Q3: Jak se díváte na účinky uvedení mincí Coinbase v této fázi? Proč se liší tolik od předchozí fáze?
Malý Z: Výkon Coinbase v této fázi skutečně není tak oslnivý, efektivita obchodu není tak silná jako v minulosti. Myslím, že hlavní důvod jsou regulační záležitosti. Ale některé mince měly také dobré účinky na uvedení. Například v oblasti RWA byl ONDO původně uveden na Coinbase a poté vzrostl o desítky procent. Dalším je AERO, Aerodrome Finance je DEX na základně, na začátku letošního roku byl uveden na Coinbase za cenu pouze 0,09, po uvedení začal neustále růst, v nejvyšším bodě dosáhl 2,3 dolaru, což představuje přibližně 20násobný nárůst od dna. Samozřejmě, že to také přispělo k jejich nízké tržní hodnotě po uvedení, jako AERO měl na začátku jen 10 milionů dolarů tržní hodnoty, takže bylo také snadnější na růst.
Kromě nízké tržní hodnoty jsou tu také některé příležitosti s vysokou tržní hodnotou, jako například některé meme mince, které byly uvedeny. Například nedávno PEPE, po uvedení na Coinbase vzrostlo o 50%. Samozřejmě, že v tom hrají roli i další faktory, jako Upbit a Robinhood. Ale WIF a FLOKI, tyto meme mince s vyšší tržní hodnotou, také po uvedení na Coinbase zaznamenaly nárůst přes 30%. Celkově vzato, i když stále existují příležitosti, ale v této fázi je účinek uvedení mincí Coinbase možná kvůli regulačním důvodům celkem průměrný. Ale tato fáze býčího trhu Coinbase způsobila, že mnoho inovací vzbudilo vlnu ze základny, pokud by Ethereum mělo nějakou záchranu, jediný spasitel by byl v ekosystému základny. V současném ekosystému Ethereum všechny zajímavé inovace, jako například nové koncepty jako AI pump.fun, se rozkvétají v základně, zatímco ostatní L2 řetězce jsou v podstatě mrtvé.
Q4: Na které aspekty výzkumu oznámení se nyní zaměřujete nejvíce?
Malý Z: Během předchozího býčího trhu jsem byl stále na úrovni nováčka, prostě jsem zkoumal, jednou páku, jednou smlouvy, jednou hry a psí mince. Ve skutečnosti jsem začal zkoumat informace o oznámení až v této fázi mezi lety 2023 a 2024. Můj přítel vytvořil program pro sledování oznámení, podobný novinám, který může sledovat více informací z CEX. Kromě několika hlavních CEX sleduji také některé sekundární CEX.
Po každém oznámení na CEX zkoumám, zda jsou tam nějaké příležitosti. Zkoumám obsah oznámení a efekt novin, a pak neustále dělám rekapitulace. Později jsem se také pomalu dozvěděl o obchodování s novinami, nebo jak se nyní běžně říká obchodování na základě zpráv. Například všichni znají noviny a přes tuto „obchodování na základě zpráv“ vydělali miliony dolarů s ACT. Samozřejmě, že obchodní metoda novin potřebuje určitou technologii, není vhodná pro každého, kdo by tuto strategii aplikoval. Proto jsem začal důkladně zkoumat příležitosti manuálního obchodování, což je pro nás, kteří nemáme žádnou technologii, přátelské.
Například dříve byla dohoda a spory o velká a malá písmena u Eliza. Ve skutečnosti je to stejné jako logika neiro, ale druhý byl uveden na předních CEX, může se to replikovat? Myslím, že to není jisté. Eliza měla také spory mezi „komunitou“ a „konspirací“, obě strany se navzájem zničily. Tehdy velké písmeno ELIZA rostlo mnohem rychleji než malé písmeno, mnozí lidé se spoléhali na logiku neiro a nakupovali malé písmeno, což vedlo k tomu, že mnozí lidé byli uvězněni. V té době, když se debata právě začala, jsem do toho nevstoupil a stále jsem sledoval. Tento incident se rozhodl, když jsem na oznámení HTX viděl, že HTX uvede malé písmeno, takže jsem začal vstupovat. Protože to naznačuje, že CEX podporuje malé tokeny. A skutečně malé písmeno nakonec předčilo velké písmeno.
Vlastně nejen u několika hlavních CEX, ale všechny oznámení různých CEX skrývají kódy bohatství, ale je třeba je spojit s konkrétními hot topic, velkým prostředím, základními údaji tokenů atd. a analyzovat konkrétní problémy konkrétně.
Q5: Můžete nám uvést další příklady „obchodování na základě oznámení“?
Malý Z: Samozřejmě. Například na OKX bylo nedávno mnoho příležitostí. Například token OL, který jsem koupil za cenu 0,025 a prodal jsem ho za 0,1, vlastně jen málokdo si takových příležitostí všimne. 18. listopadu OKX oznámil, že zahájí obchodování s nativním tokenem Openloot OL. Čas pro otevření vkladu je téhož dne v 14 hodin, shromažďovací aukce probíhá od 19. listopadu od 20 do 21 hodin, otevření je pak v 21 hodin. Většina lidí to zde ukončí a možná ani neotevře oznámení. Podívejme se na základní údaje Openloot. Openloot je NFT obchodní platforma pro hru bigtime, uživatelé mohou používat OL jako platební metodu při nákupu nebo pronájmu, nákupu časových krystalů a dalších prémiových měn, nebo při nákupu NFT z hlavního prodeje. Počáteční oběh OL je pouze 200 milionů tokenů, celkový objem je 5 miliard, počáteční oběhová míra je velmi nízká. Token bigtime byl v době uvedení na trh uveden za velmi nízkou otevírací cenu. Ale bigtime měl na začátku omezené oblasti, aby Číňané nemohli obchodovat, mohli pouze zadávat objednávky přes API nebo nabíjet bigtime do burzy, aby mohli obchodovat, takže o tom mnoho lidí nevědělo. Otevření bylo za 0,002 a po dni vzrostlo několikanásobně.
Proto po výzkumu považuji OL za gen s nízkým otevíráním bigtime. A také během shromažďovací aukce 19. listopadu se shromažďovací aukční cena OL pohybovala kolem 0,02 (nakonec otevřela kolem 0,025). Podle 0,02 odhadu je tržní hodnota OL pouze 4 miliony dolarů. Pokud jste si nepořídili levné OL v shromažďovací aukci, OL se po otevření udrželo kolem 10 milionů tržní hodnoty po dlouhou dobu, poměr zisku a ztráty stále zůstává vysoký.
Dalším příkladem je nedávný Morpho. I když tržní hodnota MORPHO není tak „levná“ jako OL, příležitosti stále existují. Za prvé, stále je důležité prozkoumat základní údaje o projektu. MORPHO je starý DeFi projekt z roku 21, a stejně jako OL má celkovou nabídku 1 miliardy tokenů, ale pouze 100 milionů tokenů je v oběhu, celková tržní hodnota je kolem 100 milionů dolarů. Tržní hodnota 100 milionů dolarů není ani vysoká, ani nízká, v očích většiny lidí nevypadá jako příležitost pro zisk nebo ztrátu. Ale 21. listopadu od 17:05 do 18:05 začala MORPHO shromažďovací aukci. Otevírací cena shromažďovací aukce dosáhla až 4 dolary, ale na řetězci se MORPHO zpočátku pohyboval kolem 1 dolaru. Když jsme viděli cenu shromažďovací aukce, měli jsme asi hodinu na to, abychom vybrali mince z řetězce a dobili je na burzu. I když je rychlost výběru pomalá, po uvedení na burzu máme stále asi 2 hodiny, než se cenový rozdíl zcela vyrovná.
Proto je klíčové zkoumat oznámení CEX, zkoumat všechna oznámení CEX a hledat příležitosti, které nejsou snadno odhalitelné.
Q6: Jakou strategii použijete po zhlédnutí každého burzovního oznámení?
Malý Z: Musíte se podívat na různé typy oznámení burz, některé vám dají čas na reakci, například jsme hovořili o oznámení o novém OL, které bylo vydáno dva dny předem, máte tedy dvě dny na to, abyste si mohli důkladně prozkoumat základní údaje a informace o této minci. Například, kolik je náklad pro hráče, kteří těží při otevření oběhu, nebo kolik je náklad pro rané investory? Dále, kolik tokenů bude v oběhu a kolik bude uzamčeno? Kolik bude skutečně k prodeji? Kolik je k dispozici na každé burze? Tento typ oznámení vám dává dostatek času na výzkum.
Dalším typem oznámení je, že vám nedá čas na výzkum, musíte být připraveni a provést embushe. Například token ACT, který byl uveden na BN, když vidíte toto oznámení, okamžitě se podívejte na jeho základní údaje, jako je tržní hodnota, kde je likvidita atd. A pak podle své strategie rychle nakupte. Obvykle je efektivita obchodu na trhu mnohem větší než na futures. Když vidíte, že tržní hodnota ACT je pouze několik desítek milionů, okamžitě kupte, protože poměr zisku a ztráty je velmi vhodný. Již uvedené objekty za několik desítek milionů lze říci, že mají vysokou hodnotu za peníze. Zároveň je dobré rekapitulovat a shrnout, například proč byly tyto mince uvedeny a jaké jsou jejich základní údaje? Při další příležitosti se na tuto situaci mám chovat jak? Ale taková náhlá oznámení vyžadují rychlost. Jako například novinové zprávy, které tímto způsobem vydělaly hodně, po této události ACT věřím, že se lidé začali postupně učit jejich obchodní metody. Dokonce i někteří lidé budou speciálně kopírovat jejich adresy.
Kromě takových oznámení o spotřebitelských mincí existují také oznámení o smlouvách. Obvykle považujeme, že účinky uvedení spotřebitelských mincí jsou daleko větší než účinky uvedení smluv. Například MOODENG, před uvedením měl pouze 60 milionů tržní hodnoty, dlouho klesal. Takové mince, i když mají pouze smlouvy, mají však velmi nízkou tržní hodnotu, a v té době byla základna HEMA velmi dobrá, i když se uvedla na smlouvě, měli velmi silný účinek uvedení. Kdybychom koupili MOODNE za tehdejší tržní hodnotu, mohli bychom maximálně ztratit 50%, ale pokud by se uvedl na Binance, odhadujeme, že by mohl mít nárůst 3-5 násobku, což je velmi atraktivní. Tento způsob obchodování je možné hrát, ale pokud předpokládáme, že token má již hodnotu pět nebo šest miliard, pak ať už se jedná o předchozí embushe nebo něco jiného, to už není moc vhodné.
Q7: Jak se díváte na projekty z jiných ekosystémů? Například nedávno velmi populární koncept Desci.
Malý Z: Narativ Desci se vlastně začal objevovat už v roce 22, ale tehdy byl během medvědího trhu. V té době na trhu nebyla moc likvidita.
Takže tento koncept se nerozproudil. Během medvědího trhu 2022-23 zakladatel Coinbase investoval do projektu zvaného RSC, a často se na sociálních médiích zmínil o svém projektu. Bylo to dlouho bez jakékoliv odezvy, ale v prosinci loňského roku to náhle explodovalo.
Poté to bylo dlouho tiché, až letos BN oznámil investici do Bio, včetně některých akcí CZ a V na téma Desci v Bangkoku, o čemž se zde nebudeme rozepisovat. Díky těmto impulzům se letos koncept Desci znovu rozhořel. Desci rozhodně patří mezi velmi silné narativy, jenže tento narativ je „top“ propagován a nevyvstával přirozeně z davu. Takové silně propagované koncepty už nejsou tak snadno říkatelné.
Například koncepty, které vedl Coinbase, jako Depin. Depin je nyní celá oblast velmi klidná, téměř vidíte, že lidé hovoří o „meme“ a „AI“, velmi málo lidí hovoří o Depin. Když Coinbase uvedl mnoho tokenů Depin, jako MOBILE HONEY, později BN také „následoval“ uvedení IO. Ale takové silně propagované koncepty nemusí být na trhu přijaty, výsledky jsme už viděli. Desci je také takový typ, takže si myslím, že Desci je třeba důkladně prozkoumat, čekat na příležitost a flexibilně reagovat.
