Kdy snížit pozice a uniknout vrcholu? 3 hlavní modely predikce bitcoinu vám řeknou odpověď

Autor: Luke, Mars Finance

Úvod: Může být budoucnost bitcoinu předpovězena?

Cenový trend bitcoinu je jako nevyřešená hádanka, která přitahuje pozornost nespočetných investorů a analytiků po celém světě. Ačkoli mnozí doufají, že dokážou předpovědět budoucí ceny, mnozí slavní lidé se odvážně vyslovili se svými předpověďmi, ale za těmito předpověďmi stojí složité datové analýzy, týmová spolupráce a mnohorozměrné úvahy.

Nicméně, vždy existují lidé, kteří se snaží pomocí nejjednodušších modelů a ukazatelů nalézt nejpřímější a nejintuitivnější predikce. Jako když čelíme složitému matematickému problému, vždy toužíme najít jediný vzorec nebo funkci, která jednou provždy vyřeší všechny proměnné.

Tento zjednodušený způsob myšlení přitahuje mnoho následovníků, neboť se nezakládá na složitých mnohorozměrných modelech, ale snaží se investorům poskytnout rychlé a přímé tržní signály prostřednictvím jednoduchých ukazatelů. I když tato metoda nemusí poskytovat komplexní analýzu jako mnohorozměrné investiční výzkumy, může investorům poskytnout určité rozhodovací základy na vysoce volatilním trhu.

Včera slavný kryptoanalytičtí analytik PlanB zveřejnil pozoruhodnou predikci: cena bitcoinu v říjnu a listopadu dosáhla očekávaného cíle, což vedlo k historickému maximu, a poté se cíl posunul na hranici 150 tisíc dolarů. V tomto článku se zaměříme na model S2F a shrneme tři nejznámější predikční modely / indexy bitcoinu v kryptoměnovém prostoru, přičemž různé teorie a rámce nabízejí vlastní názory a předpovídají různé možnosti ceny bitcoinu.

Stock-to-Flow (S2F): kouzlo vzácnosti a času

V oblasti predikce ceny bitcoinu se model Stock-to-Flow (S2F) téměř stal „klasikou mezi klasikami“, ať už se jedná o investory nebo analytiky, nikdo nechce ignorovat jeho poznatky. Hlavní hypotéza tohoto modelu je: vzácnost je důležitým faktorem určujícím hodnotu aktiv. Vzácnost bitcoinu vyplývá z jeho celkového množství, které je přísně omezeno na 21 milionů kusů, a mechanismus „odměny za blok“, který se každé čtyři roky půlí, postupně zpomaluje rychlost nových bitcoinů, což dále zvyšuje jeho tržní hodnotu. Zakladatel modelu S2F – kryptoanalytičtí analytik PlanB, se inspiroval myšlenkami z tradičního trhu s drahými kovy (jako je zlato) a přenesl poměr „zásoby / tok“ zlata na bitcoin, a navrhl měřit jeho vzácnost prostřednictvím porovnání stávajícího objemu bitcoinů (zásoba) s novým objemem (tok), aby tak předpověděl cenu bitcoinu.

Model S2F byl poprvé představen 23. března 2019. Zpočátku byly predikce tohoto modelu velmi přesné, zejména pokud jde o předpovědi cen bitcoinu po halvingu v roce 2020. Od roku 2019 do května 2021 byly predikce modelu S2F téměř bezchybné. Nicméně, od roku 2021 se přesnost modelu výrazně snížila, přičemž došlo k situacím, kdy byly ceny předpovězeny výrazně nad skutečnými cenami. Tento zvrat vyvolal otázky o spolehlivosti modelu, ale je třeba poznamenat, že PlanB tehdy předpověděl, že cena bitcoinu dosáhne 55 000 dolarů během 1 až 2 let po halvingu v květnu 2020 a že tržní kapitalizace bitcoinu překročí 1 bilion dolarů, což se později ukázalo jako téměř úplně správné a vyvolalo PlanB slávu na Twitteru.

V té době PlanB dále analyzoval zdroje financování, které by byly potřeba pro překonání tržní kapitalizace bitcoinu 1 bilion dolarů, a uvedl několik možných kanálů: stříbro, zlato, země s negativními úrokovými sazbami (jako je Evropa, Japonsko, USA), "predátorské vlády" (např. Venezuela, Írán, Turecko) a také strategie miliardářů a milionářů na zajištění kvantitativního uvolňování (QE). Vzhledem k tomu, že institucionální investoři mají zájem o bitcoin, který byl nejúspěšnějším aktivem za posledních deset let, PlanB předpovídá, že tyto peněžní toky podpoří rychlý růst tržní kapitalizace bitcoinu.

I když predikce modelu S2F od roku 2021 nedokázaly zcela odpovídat skutečnosti, PlanB stále trvá na své teorii. Očekává, že s příchodem události halvingu v roce 2024 dosáhne bitcoin v roce 2028 ceny 500 000 dolarů a jeho tržní kapitalizace překročí 10 bilionů dolarů. Tato predikce je stále plná výzev, ale víra a předpovědi PlanB poskytují mnohým lidem dlouhodobou vizi založenou na vzácnosti.

Aby dále rozšířil rámec modelu S2F, PlanB na konci roku 2019 představil model Stock-to-Flow Cross-Asset (S2FX). Tento model, založený na původním S2F, integruje srovnání bitcoinu s jinými vzácnými aktivy, jako je zlato, a snaží se vysvětlit složitější kauzální vztahy za cenovými výkyvy bitcoinu. Hlavní hypotéza modelu S2FX je, že bitcoin je úzce spojen nejen se svou vlastní nabídkou, ale také interaguje s tržním chováním jiných vzácných aktiv, jako je zlato. Proto model S2FX poskytuje pro predikci cen bitcoinu „meziaktivní“ pohled, který se snaží vysvětlit jedinečné postavení bitcoinu na globálním trhu aktiv.

Představení modelu S2FX poskytlo predikci cen bitcoinu širší pohled. Na rozdíl od S2F, S2FX zohledňuje nejen nabídku a poptávku bitcoinů, ale také globální ekonomiku, tržní emoce a trendy jiných vzácných aktiv. I když predikce modelu S2FX po halvingu v roce 2020 byly poměrně přesné a cena bitcoinu po halvingu skutečně vzrostla, model čelí podobným výzvám jako S2F – například v roce 2021, kdy cena bitcoinu nedokázala překonat očekávanou hranici 1 milionu dolarů. Tyto odchylky vyvolaly diskusi o účinnosti modelu, obzvláště když trh zažívá dramatické výkyvy a otázka, zda vzácnost může nadále dominovat cenovému vývoji bitcoinu, zůstává nevyřešená.

Přesto S2F a S2FX modely zůstávají v predikci cen bitcoinu na důležitém místě. Zejména model S2FX poskytuje pro dlouhodobý trend bitcoinu mnohem rozmanitější rámec, považuje bitcoin za část globálního trhu s vzácnými aktivy a pomáhá investorům pochopit budoucí potenciál bitcoinu z širší perspektivy. Podle předpovědí modelu S2FX by cena bitcoinu mohla do roku 2025 překonat 1 milion dolarů, což je cíl založený na vzácnosti nabídky bitcoinu a interakci s globálním ekonomickým prostředím. Přestože je tato předpověď stále plná nejistoty, z dlouhodobého hlediska S2FX model bezpochyby poskytuje bitcoinovým investorům velmi atraktivní vyhlídku.

Dlouhodobý mocenský model: mocenský růst bitcoinu v budoucnosti

Předchozí profesor fyziky Giovanni Santostasi představil mocenský model, který poskytuje nový a myšlenkový pohled na budoucí cenové trendy bitcoinu. Podle tohoto modelu by cena bitcoinu mohla v následujících dvaceti letech dosáhnout ohromujícího nárůstu o 6300 %, přičemž se očekává, že do roku 2045 dosáhne cena každého bitcoinu 10 milionů dolarů. Tato předpověď vychází z jednoduchého, ale mocného matematického vztahu – mocenského zákona.

Tajemství mocenského zákona

Takzvaný mocenský zákon znamená, že při určitých podmínkách vztah mezi dvěma proměnnými vykazuje pevný poměr mocniny. Na rozdíl od lineárního nebo exponenciálního růstu, jak ho běžně chápeme, mocenský vztah zdůrazňuje, jak se jeden faktor mění podle mocniny, když čas plyne. Mnoho jevů v přírodě je možné pozorovat, jak následují mocenský zákon: od magnitudy zemětřesení po cenové výkyvy na akciovém trhu, mocenský zákon je téměř všude. Přítomnost této pravidelnosti, i když na první pohled vypadá chaoticky, ve skutečnosti vykazuje hlubší úroveň pořádku a vzoru.

Mocenský model bitcoinu Santostasi je založen na tomto matematickém principu. Uvádí, že cenové výkyvy bitcoinu nejsou čistě náhodné nebo exponenciální nárůst, ale rozvíjejí se na stabilnějším a předvídatelnějším trajektoriu. Na rozdíl od tradičního modelu „zásoba - tok“ (S2F) se mocenský model nezakládá na předpokladech exponenciálního růstu, ale na logaritmickém růstu. To znamená, že dlouhodobý cenový trend bitcoinu nejenže bude postupně stoupat, ale jeho volatilita bude také více pravidelná, což umožní přesnější predikci budoucích cenových úrovní.

Budoucnost bitcoinu za 15 let

Santostasi poprvé představil tento model v roce 2018 a sdílel ho v online komunitě bitcoinu r/Bitcoin, což vzbudilo značnou pozornost. Až do začátku roku 2024, kdy finanční blogger Andrei Jeikh zmínil tento model na svém YouTube kanálu, se mocenský zákon opět dostal do centra pozornosti. Podle této předpovědi může cena bitcoinu v lednu 2026 dosáhnout 210 tisíc dolarů, poté by mohla klesnout na 60 tisíc dolarů.

Nicméně, Santostasi zdůrazňuje, že jedinečnost tohoto modelu nespočívá v krátkodobých cenových výkyvech, ale v jeho přesném zobrazení dlouhodobého trendu bitcoinu. Ve srovnání s populárními liniovými grafy a okamžitými výkyvy na současném trhu, logaritmický graf mocenského zákona ukazuje krásnou pravidelnost: cenový trend není chaotický, ale lze v něm najít jakousi vnitřní strukturu, jako by šlo o časovou křivku tvarovanou po dlouhou dobu.

Další analýzy pak předpovídají, že pokud cena bitcoinu bude schopna následovat trajektorii mocenského zákona, v průběhu příštích dvaceti či třiceti let, dokonce by mohla v roce 2033 překonat hranici 1 milionu dolarů, čímž by její tržní kapitalizace přesáhla zlato. A do roku 2045 by hodnota jednoho bitcoinu mohla dosáhnout 10 milionů dolarů.

Tato predikce vyvolává otázku, zda bitcoin vstupuje do zcela nové historické fáze, kdy se stává nezanedbatelným aktivem v globální ekonomice. Nicméně mocenský zákon není bez kontroverzí. Kritici tvrdí, že jakákoli predikce založená na matematických modelech se nevyhne zásadním chybám, zejména když čelí náhlým událostem, které mohou ovlivnit cenu, jako jsou změny politiky, technologické průlomy nebo globální ekonomické krize. Kromě toho, i když model zdůrazňuje dlouhodobý trend růstu cen, v krátkodobém horizontu může nejistota na trhu stále vést k dramatickým výkyvům.

ahr999 indikátor: odhalení hlubokých zákonů tržních emocí

Při analýze tržních trendů bitcoinu, kromě klasických predikčních modelů, musíme také věnovat pozornost některým praktickým nástrojům a ukazatelům. Mezi nimi je index ahr999, který je nezanedbatelnou existencí.

Jméno 9 God, ačkoliv je pro většinu lidí poměrně neznámé, je v kruhu kryptoměn nezanedbatelnou existencí. Kniha 9 God (Hromadění Bitcoinu) nejen podrobně popisuje investiční filozofii bitcoinu, ale také navrhuje myšlenku "hromadění bitcoinů v podhodnocených intervalech", která se stala klasikou mezi investory v kryptoměnách. 9 God věří, že bitcoin jako vzácný zdroj má obrovský potenciál pro dlouhodobé zhodnocení a skutečné investiční příležitosti se často objevují v nejvíce depresivních chvílích na trhu. Tento názor se široce šíří mezi jeho fanoušky a ukazuje novým investorům správný směr investování.

V roce 2019 9 God poprvé představil index ahr999, což je inovativní ukazatel, který kvantifikuje trh s bitcoinem z různých dimenzí, jako je cena bitcoinu, 200denní náklady na pravidelné investice a indexové ocenění. Tímto způsobem 9 God poskytl investorům jednoduchý a intuitivní způsob, jak identifikovat nejlepší okamžiky pro „hromadění bitcoinů“ a „pravidelné investice“, aby se vyhnuli slepému následování v přehřátém trhu, ale aby činili cílenější a rozumná rozhodnutí.

9 God není tento indikátor vynalezen z ničeho. Ve skutečnosti jeho hluboké studium trhu s bitcoinem a pečlivé pozorování pravidel cenových výkyvů poskytly solidní základ pro tento nápad. Zejména jeho hluboké porozumění cenovým trendům bitcoinu vedlo k tomu, že navrhl metodu kvantitativní analýzy založenou na nákladech na pravidelné investice a indexovém ocenění. Výhodou této metody je, že pomáhá investorům pochopit relativní podhodnocení tržní ceny prostřednictvím porovnání dvou klíčových faktorů – aktuální ceny bitcoinu a 200denních nákladů na pravidelné investice, a také ocenění s indexovým růstem.

Kouzlo indexu ahr999 spočívá v jeho jednoduchosti a účinnosti. Kombinováním aktuální ceny bitcoinu s 200denními náklady na pravidelné investice a indexovým oceněním poskytuje tento ukazatel investorům intuitivní signál o tom, zda je tržní ocenění rozumné. Konkrétně, když je index ahr999 pod 0,45, trh je obvykle v podhodnoceném stavu, investoři by měli zvážit investice do bitcoinu, aby mohli profitovat, když cena vzroste; když je index mezi 0,45 a 1,2, je to „pravidelná investice“, investoři mohou pravidelně nakupovat bitcoin, aby dosáhli dlouhodobého zhodnocení aktiv; jakmile index překročí 1,2, trh může být již v přehřátém stádiu, investoři by měli být opatrní a vyhnout se slepému následování na vrcholu.

Díky této kvantitativní analýze investoři již nezávisí na intuitivních tržních emocích, ale činí rozhodnutí na základě datově řízených signálů. Spíše než aby to bylo nástrojem, je to filozofií racionálního investování, která umožňuje investorům, aby se nenechali ovlivnit krátkodobými výkyvy trhu, ale aby byli schopni jednat v pravý čas a tím dosáhnout stabilních výnosů v budoucnu.

Omezení: idealismus se setkává s realitou

Teoreticky mají dlouhodobý mocenský model, model S2F a index ahr999 každý svou jedinečnou přitažlivost. Jsou jako ideální plány, které se snaží odhalit vnitřní pravidla cen bitcoinu pomocí jednoduchých matematických vzorců a logických rámců. Nicméně, když se tyto modely setkají s komplexními a proměnlivými tržními realitami, lesk idealismu bývá často pohlcen stínem reality.

Za prvé, většina těchto modelů je založena na historických datech a předpokladech dlouhodobých trendů, avšak trh se nevyvíjí vždy lineárně. Nečekané události, jako jsou náhlé změny regulačních politik, globální finanční krize nebo technologické inovace, často způsobují dramatické výkyvy na trhu, a tyto náhlé faktory je těžké modely předpovědět nebo na ně reagovat. Jak investoři vědí, výkyvy tržních emocí a kolektivní psychologie často dominují cenovým trendům v krátkodobém horizontu, racionální očekávání mohou v panice nebo chamtivosti kolabovat.

Za druhé, tyto modely se příliš spoléhají na jediný faktor. Model S2F se zaměřuje na vzácnost bitcoinu, zatímco dlouhodobý mocenský model hledá obecné matematické zákony v cenových trendech, ale ignorují složité ekonomické prostředí, regulační změny a technologický pokrok, které za bitcoinem stojí. Tato příliš zjednodušená hypotéza činí modely neschopné přesně zachytit dynamické změny v tržní struktuře. Například, když se bitcoinový trh přechází od řízení drobnými investory k dominanci velkých institucí a vlád, mohou tyto modely rychle selhat.

Dále, i když tyto modely mohou investorům poskytnout určité vodítka v dlouhodobých trendech, jejich schopnost předpovídat krátkodobé cenové výkyvy je relativně slabá. Volatilita kryptoměnového trhu je obrovská, a investoři často čelí okamžitě se měnícím tržním emocím; panické výprodeje nebo nadšení mohou okamžitě změnit směr trhu. V tomto prostředí může přílišné spoléhání na jakýkoli model vést k „idealistickým“ pastem.

Závěr

I když jsou tyto predikční modely plné nejistoty, zejména tváří v tvář politickým změnám, výkyvům tržních emocí a dalším externím faktorům, stále můžeme vidět, že bitcoin jako vzácný aktivum má v budoucí finanční ekosystému obrovský potenciál.

Musíme přiznat, že od dlouhodobých očekávání modelu S2F, přes postupný růst mocenského zákona, až po tržní signály indexu ahr999, vše tvoří předvídatelný rámec v oblasti kryptoměn a poskytuje investorům nejdůležitější důvěru. HODL není snadná úloha, a tyto jednoduché modely s dostatečným objemem poskytly retailovým investorům teoretický základ pro to, aby se stali "diamond hands".

Jak jsme právě analyzovali, všechny tyto předpovědi nemohou zcela uniknout nejistotě trhu. Budoucí cenové trendy mohou být obtížně uchopitelné, ale právě tato nejistota dělá bitcoin tak atraktivním. Není to jen experiment v oblasti financí, ale může se také stát důležitou součástí nového globálního ekonomického řádu.

Na této cestě plné výzev a příležitostí nemůžeme jedním krokem odhalit budoucí cenu bitcoinu. Ale díky neustále se zdokonalujícím modelům a inovativním analytickým metodám se zdá, že se pravdě blížíme. V této hře jsme každý jako námořník, který drží různé námořní mapy, ale konečným cílem zůstává stále neznámý vzdálený cíl.