Autor: IOSG Ventures
1. Co znamená největší akvizice Stripe Bridge pro kryptoprůmysl?
Stripe je jedním z největších poskytovatelů a zpracovatelů online platebních služeb na světě a platforma pomáhá podnikům přijímat online a osobní platby prostřednictvím svých API přátelských pro vývojáře. Pouze v roce 2023 zpracoval Stripe transakce v hodnotě přes 1 bilion dolarů, přičemž jeho adopce se umístila hned za ApplePay.
Minulý měsíc Stripe provedl velkou akvizici a za 1,1 miliardy dolarů koupil platformu stablecoinů Bridge, což je největší akvizice v historii kryptoměn.
Nedávné akvizice v oblasti kryptoměn, jako je akvizice Bitstamp ze strany Robinhood za 200 milionů dolarů, začínají odrážet rostoucí poptávku technologických a finančních gigantů po přístupu, který upřednostňuje dodržování předpisů a má vybudovanou uživatelskou základnu v oblasti B2B a B2C kryptoměnových podniků. Bridge není výjimkou.
Můžete si všimnout, že adopce stablecoinů celosvětově dramaticky vzrostla. Podle zprávy a16z dosáhl objem transakcí stablecoinů ve druhém čtvrtletí 2024 8,5 bilionu dolarů, což je více než dvojnásobek 3,9 bilionu dolarů společnosti Visa ve stejném období.
Stripe považuje stablecoiny za potenciální dokonalé médium pro zajištění hladkého a efektivního procesu převodu aktiv. I když Bridge generuje roční příjem pouze 10 až 15 milionů dolarů, Stripe zaplatil téměř 100násobek prémii za akvizici této společnosti. To zdůrazňuje, že motivace Stripe nesouvisí pouze s aktuálním příjmem Bridge, ale také s regulací, partnerstvími a technologií, které může Bridge přinést do ekosystému Stripe.
2. Co je Bridge?
Bridge je platforma pro stablecoiny, která umožňuje podnikům nebo uživatelům převádět tokenizované dolary pomocí blockchainu. Uživatelé mohou převádět prostřednictvím bankovního převodu/ACH na whitelistované banky, kupovat kryptoměny za fiat měnu, nebo prodávat kryptoměny za fiat měnu zasláním aktiv do určené peněženky. Nabízí také spravovanou peněženku, která pomáhá podnikům přijímat, ukládat nebo převádět stablecoiny prostřednictvím jednoduché sady API.
Na pozadí Bridge zpracovává KYC, regulaci dodržování předpisů atd., což podnikům usnadňuje integraci a zahájení přijímání kryptoměn jako platební metody. Aktuálně Bridge podporuje dolary/eura jako platby v fiat měně a přijímá 5 různých stablecoinů na 9 různých řetězcích.
Pokud jde o tým, zakladatelé Bridge, Zach Abrams a Sean Yu, pracovali v Coinbase jako vedoucí produktů pro spotřebitele a seniorní vývojáři. Před akvizicí Bridge získal od různých rizikových fondů celkem 58 milionů dolarů, z nichž přibližně 40 milionů dolarů pocházelo od Sequoia Capital. To již naznačuje, že investoři měli před akvizicí velkou důvěru v tento produkt.
2.1 Výhody a ochranné zdi Bridge:
Bridge není prvním produktem, který řeší problémy se službami mezinárodních transakcí. Ve skutečnosti Ripple (XRP) poskytuje mezinárodní převody a platební služby už poslední 3 roky, ale spoléhá na svou vlastní měnu jako médium, přičemž uživatelé musí nést riziko poklesu měny. Nicméně, v éře regulovaných stablecoinů, jako je USDC, které nabízejí větší ochranu a flexibilitu, se taková řešení stávají zastaralými. Bridge to řeší efektivnějším a regulovanějším způsobem.
2.2 Dodržování předpisů a spolupráce
Výhoda Bridge spočívá v jejím dodržování předpisů a spolupráci. Podle zprávy Sequoia Bridge dodržuje všechny americké a evropské finanční předpisy a zákony proti praní špinavých peněz, má povolení k převodům ve 22 státech a spolupracuje s ministerstvem zahraničí a ministerstvem financí USA na převodu aktiv. Před integrací s Bridge musí podniky poskytnout dokumentaci o vlastnictví a zakládacích dokumentech, aby prokázaly svou důvěryhodnost. Další informace naleznete v následujících dokumentech: Bridge Jak uvedl zakladatel Story Protocol SY Lee, obsahové podniky často postrádají síťové efekty, což je nutí spoléhat se na rozsáhlé rozpočty na výrobu obsahu a marketing, aby přežily. Tato ohromná vyjednávací síla ztěžuje menším IP dosáhnout ziskovosti, což často vede k jejich neúspěchu ještě před uvedením na trh. I velké IP studia se zdráhají vyvíjet nové IP a raději se zaměřují na expanzi stávajícího IP.
Reputace a pověst, které Bridge získává z dodržování předpisů, výrazně zlepší a rozšíří její obchodní kanály, což lze vidět z jejich nedávné spolupráce se SpaceX, kde bude Bridge použit pro správu stablecoinů v jejich globálních finančních operacích (zdroj: Ledger)
Kromě dodržování předpisů umožňuje Bridge podnikům přizpůsobit a vydávat stablecoiny pomocí API pro orchestraci Bridge, přičemž základní dolarové investice směřují do amerických státních dluhopisů, aby dosáhly výnosu 5 %, nebo zůstávají nevyužité. To otevírá možnosti pro podniky a dokonce i CBDC, aby vytvořily a přizpůsobily své tokenizované dolary pro různé případy použití při dodržování předpisů, přičemž všechny rezervy jsou uchovávány v hotovosti a státních dluhopisech v rámci Bridge.
2.3 Případy použití Bridge:
2.4 V dnešních platebních řešeních:
Celosvětová poptávka po elektronických platebních řešeních roste a očekává se, že elektronický platební průmysl poroste tempem 9,9 % ročně, přičemž tržní velikost dosáhne 90 miliard dolarů.
Dnešní digitální platební řešení, zejména v USA, účtují poplatky až 1,5-3,5 % za transakci (Visa účtuje 1,5-3,5 %, Stripe 3,4 %, evropský strop je ~0,3 %, globální platby (jako PayPal) mají strop ~2 %).
Poplatky za služby Bridge se očekávají jako výrazně nižší, protože se skládají převážně z poplatků za transakce na blockchainu a poplatků pro vývojáře nebo emitenty.
V říjnu Stripe spustil funkci „platit stablecoiny“ v rámci svého produktu pro pokladny zákazníků, přičemž účtuje 1,5 % poplatek za transakce. I když zatím není potvrzeno, zda byla tato funkce vytvořena ve spolupráci s Bridge, nebo zda byl poplatek navržen Stripe, naznačuje to, že Bridge jako alternativní platební řešení má potenciál nabídnout nákladově efektivnější možnost pro digitální platby.
Kromě toho byla otázka úniku dat dlouhodobým problémem v tradičním odvětví elektronických plateb. Ochranné vlastnosti a bezpečnost chytrých kontraktů mohou účinně řešit tyto problémy. Kromě úspor nákladů Bridge také odemyká přístup k likviditě 180 miliard dolarů stablecoinů v ekosystému blockchainu, což umožňuje Stripe rozšířit svůj vliv na trh kryptoměn.
V oblastech bez bankovního účtu:
Bridge může poskytovat řešení pro podniky v oblastech s nedostatečnými službami, aby mohly ukládat dolary nebo eura do spravovaných peněženek, a tím podle svých potřeb vybudovat lepší systémy převodů, plateb nebo investic tokenizovaných dolarů.
Kromě toho mohou finanční instituce začít nabízet složitější strukturované produkty a přijímat stablecoiny jako vklady, čímž vytvářejí více obchodních příležitostí pro využívání on-chain kapitálu.
Protože tyto transakce probíhají na blockchainu, mohou vybrané řetězce také profitovat z příslušných transakčních poplatků. Proto může Bridge posílit on-chain transakční aktivitu a potenciálně zvýšit výnosy pro validátory a staker.
V DeFi:
Podniky se také mohou zapojit do DeFi, aby získaly dodatečné výnosy. Například mohou půjčovat nebo půjčovat tokenizované dolary na platformách jako Aave za účelem výdělku na úrocích, nebo využívat investice do kryptoměn k dosažení potenciálních výnosů.
Nebo mohou uživatelé na Uniswap V2/V3 poskytovat likviditu pro páry stablecoinů a vydělávat na poplatcích za transakce. I když investice do DeFi přicházejí s obrovským rizikem, nabízejí příležitosti pro maximalizaci efektivity kapitálu nevyužitých aktiv.
Vzhledem k dominantnímu postavení USDC a USDT na trhu věřím, že integrace Bridge může dále posílit jejich roli v neustále se vyvíjející oblasti kryptoměn.
3. Tržní výhled
Až do nedávna byly případy použití kryptoměn do značné míry omezovány jejich přijetím jako platebního řešení. Nicméně akvizice Bridge společností Stripe má potenciál změnit tento trend a učinit platby kryptoměnami stejně hladkými a těžko rozlišitelnými jako tradiční fiatové měnové transakce, což může být pilířem budoucího PayFi.
Největší akvizice v historii kryptoměn zdůrazňuje, že stablecoiny a regulovaný platební sektor již dosáhly významného souladu s trhem a nesporné užitečnosti. Převod hodnoty zůstává nejvýraznějším případem použití kryptoměn a regulované stablecoiny se stávají hlavním prostředkem plateb.
4. Klíčové body
Bridge je platforma pro stablecoiny, která umožňuje podnikům a uživatelům převádět, ukládat a platit tokenizované dolary pomocí blockchainové technologie. Bridge spravuje všechny otázky dodržování předpisů a regulace na pozadí.
Výhoda Bridge spočívá v jejím dodržování předpisů a získaných partnerstvích. Dodržuje všechny americké a evropské finanční předpisy a zákony proti praní špinavých peněz a spolupracuje s renomovanými partnery, jako je americké ministerstvo zahraničí a ministerstvo financí.
Díky ekonomické bezpečnosti, kterou dolar poskytuje, mohou oblasti, které nemají přímý přístup k finančnímu systému, z Bridge těžit enormně.
Podniky nyní mohou zapojit do DeFi a maximalizovat efektivitu kapitálu nevyužitých aktiv. Bridge slouží jako vazba na injekci více kapitálu do stablecoinů a očekává se, že podpoří celkovou ekonomiku DeFi.
Ve srovnání s dnešními elektronickými platebními řešeními jsou nižší poplatky, rychlejší vyrovnání a bezpečnost dat některé z hlavních výhod blockchainu. Bridge má potenciál nahradit nebo se stát lepší alternativou k současným platebním systémům.
