Ranní vrchol futures - audio verze

Ženský hlas, mandarínská verze Stáhnout mp3

Makroekonomické zprávy

1. Podle Čínské centrální banky provedla lidová banka dne 25. listopadu 2024 operaci s prostředky na střednědobé půjčky ve výši 900 miliard yuanů (MLF) s dobou trvání 1 rok, nejvyšší nabídková úroková sazba činila 2,30 %, nejnižší nabídková úroková sazba 1,90 %, výherní úroková sazba 2,00 %.

2. Od zahájení „14. pětiletého plánu“ bylo v provincii dosud investováno přibližně 724,9 miliardy yuanů do výstavby vodní dopravy. V současnosti má Guangdong téměř dokončený specializovaný přístavní systém pro uhlí, ropu a plyn, minerály, obilí a kontejnery, což vytváří relativně kompletní ekologický řetězec námořní dopravy. V prvních deseti měsících tohoto roku dosáhl objem kontejnerového překladu v přístavech Guangdong 64,26 milionu TEU, což představuje meziroční nárůst o 9,7 %. Očekává se, že celkový objem kontejnerového překladu v přístavech za celý rok dosáhne 75 milionů TEU a překoná historické maximum.

3. Podle čínské asociace logistiky a nákupu, na základě průzkumu cen 50 důležitých komodit v celé zemi, ukázaly ceny za toto období (od 18. do 22. listopadu 2024) ve srovnání s předchozím obdobím, že 33 komodit (66 %) klesly, 15 komodit (30 %) vzrostly a 2 komodity (4 %) zůstaly na stejné úrovni.

4. Podle dat Šanghajské námořní burzy, k 25. listopadu 2024, index námořních přepravních cen pro exportní kontejnery v Šanghaji (evropská linka) činil 2861,60 bodu, což představuje nárůst o 3,2 % ve srovnání s předchozím obdobím.

5. Podle webu AXIOS uvedl jeden vysoký úředník USA v pondělí, že Izrael a Libanon souhlasili s podmínkami příměří, aby ukončili konflikt mezi Izraelem a Hizballáhem. Obě strany zatím oficiálně neoznámily dosažení dohody. Tento americký úředník uvedl, že izraelská bezpečnostní rada se očekává, že v úterý schválí tuto dohodu. Izraelský úředník potvrdil, že rada se sejde v úterý.

Globální výkyvy na trhu futures

1. Mezinárodní futures na drahé kovy výrazně klesly, futures na zlato COMEX klesly o 3,16 % na 2626,4 USD/unci, futures na stříbro COMEX klesly o 3,15 % na 30,35 USD/unci.

2. Mezinárodní ceny ropy klesly, americká ropa pro leden 2025 klesla o 3,03 % na 69,08 USD/barel. Britská ropa pro únor 2025 klesla o 2,75 % na 72,58 USD/barel.

3. Londýnské základní kovy zaznamenaly kolektivní nárůst, LME měděné futures vzrostly o 0,85 % na 9044 USD/tunu, LME zinkové futures vzrostly o 1,8 % na 3020 USD/tunu, LME niklové futures vzrostly o 1,25 % na 16170 USD/tunu, LME hliníkové futures vzrostly o 0,9 % na 2647,5 USD/tunu, LME cínové futures vzrostly o 0,02 % na 28920 USD/tunu, LME olověné futures vzrostly o 0,02 % na 2022,5 USD/tunu.

4. Hlavní kontrakty zemědělských futures na Chicago Board of Trade (CBOT) se uzavřely smíšeně, futures na sóju vzrostly o 0,28 % a uzavřely na 986,25 centu/bušel; futures na kukuřici klesly o 0,46 % na 433,25 centu/bušel, futures na pšenici klesly o 1,46 % na 556,5 centu/bušel.

5. Na domácím trhu s komoditními futures se závěr v nočním obchodování uzavřel smíšeně, většina energetických a chemických produktů klesla, cena ropy klesla o 2 %, cena skla klesla o 1,44 %, cena styrenu klesla o 1,07 %, cena kaučuku 20 klesla o 1,68 %. Většina černých kovů vzrostla. Zemědělské produkty se pohybovaly smíšeně, cena palmového oleje vzrostla o téměř 1 %. Většina základních kovů vzrostla, cena niklu vzrostla o 1,29 %, cena zinku vzrostla o 1,07 %, cena hliníku vzrostla o 0,66 %, cena mědi vzrostla o 0,2 %, cena cínu klesla o 0,1 %, cena nerezové oceli klesla o 0,19 %. Cena zlata klesla o 2,8 %, cena stříbra klesla o 2,29 %.

Aktuální zprávy o černých kovech

1. Viceprezident Čínské asociace ocelářského průmyslu Luo Tiejun uvedl, že Čína jako největší producent a spotřebitel oceli na světě bude mít dlouhodobě svou pozici a nadále bude udržovat vysokou poptávku po železné rudě a koksovém uhlí, což bude nadále podporovat světový trh s suchými sypkými náklady. Očekává se, že s uvedením nové řady projektů na těžbu železné rudy do provozu dojde k novým změnám v produkčním vzorci železné rudy a dodávka železné rudy se stane rozmanitější, což klade nové požadavky na budování koridorů.

2. Podle Čínské asociace ocelářského průmyslu, v polovině listopadu činil společný skladový objem 21 měst pěti hlavních druhů oceli 6,84 milionu tun, což je o 90 000 tun méně, což představuje pokles o 1,3 %, skladové zásoby dále mírně klesly; ve srovnání s počátkem roku klesly o 450 000 tun, což je pokles o 6,2 %; ve srovnání se stejným obdobím minulého roku klesly o 890 000 tun, což je pokles o 11,5 %. Z toho zásoby oceli s válcováním činily 2,67 milionu tun, což je o 150 000 tun více než minulý měsíc, což představuje nárůst o 6,0 %, skladové zásoby pokračují v nárůstu; ve srovnání s počátkem roku klesly o 380 000 tun, což je pokles o 12,5 %; ve srovnání se stejným obdobím minulého roku klesly o 280 000 tun, což je pokles o 9,5 %.

3. Podle Mysteel, od 18. do 24. listopadu 2024 celkový objem exportu železné rudy z Austrálie do Brazílie byl 25,476 milionu tun, což je o 112 000 tun méně. Australský objem exportu byl 17,48 milionu tun, což je o 254 000 tun více, přičemž objem exportu z Austrálie do Číny činil 14,695 milionu tun, což je o 338 000 tun více. Brasilie měla objem exportu 7,996 milionu tun, což je o 366 000 tun méně.

4. Podle SMM, vysoká pec společnosti Zhongyang Steel o objemu 1280 m³ byla 23. listopadu vyřazena z provozu kvůli údržbě, očekávaná doba údržby je 30 dní, což ovlivní produkci surového železa o 0,32 tisíce tun/den; Xinjiang Kunlun Steel plánuje 10. prosince vyřadit jednu vysokou pec o objemu 630 m³ z provozu kvůli údržbě, doba opětovného spuštění je zatím neznámá, což ovlivní produkci surového železa o 0,2 tisíce tun/den; Xinjiang Bayi Steel plánuje 8. prosince vyřadit druhou vysokou pec o objemu 2500 m³, doba opětovného spuštění se očekává po čínském Novém roce, což ovlivní produkci surového železa o 0,6 tisíce tun/den.

5. Podle Mysteel, od 18. do 24. listopadu 2024 celkový objem železné rudy přijaté v 47 přístavech v Číně byl 24,755 milionu tun, což je o 4,304 milionu tun méně; v 45 přístavech v Číně byl celkový objem železné rudy 22,972 milionu tun, což je o 4,847 milionu tun méně; v šesti severních přístavech byl celkový objem železné rudy 10,279 milionu tun, což je o 4,690 milionu tun méně.

Aktuální zprávy o zemědělských produktech

1. Podle Národního centra pro informace o obilí a olejích, v prvních třech týdnech listopadu činil objem zpracování sóji v hlavních olejových továrnách v domácnosti 6,1 milionu tun. V současnosti mají olejové továrny dostatečné zásoby sóji, pouze jednotlivé továrny mají nedostatek sóji a zastavily výrobu, za podmínek dobrého zisku z zpracování se očekává, že celkový objem zpracování sóji v olejových továrnách v listopadu bude přibližně 8,3 milionu tun, zatímco ve stejném období loňského roku bylo 8 milionů tun, průměr za poslední tři roky byl 8,02 milionu tun.

2. Podle Mysteel, k 22. listopadu 2024 činil komerční skladový objem kukuřičného oleje v klíčových oblastech země 1,0659 milionu tun, což je o 12,2 tisíce tun méně než minulý týden, což představuje pokles o 1,13 %; komerční skladový objem palmového oleje v klíčových oblastech činil 507 900 tun, což je o 23,2 tisíce tun méně než minulý týden.

3. Podle malajsijské nezávislé inspekční agentury AmSpec činil objem vývozu palmového oleje z Malajsie od 1. do 25. listopadu 1 156 791 tun, což je o 8,19 % méně než ve stejném období minulého měsíce, kdy exportoval 1 260 033 tun.

4. Podle Mu Tian Technology, od 21. do 25. listopadu přibylo v Guangxi 11 cukrovarů, které zahájily zpracování, a dosud neúplné statistiky ukazují, že v sezóně zpracování cukru 2024/2025 dosáhl celkový počet cukrovarů v Guangxi již 45, což je o 35 více než loni; denní zpracovatelská kapacita činí 378 000 tun, což je o 302 500 tun více než loni.

5. Ministerstvo obchodu a vláda provincie Zhejiang vydaly plán na výstavbu uzlu pro zdroje komodit v Čínské (Zhejiang) zóně volného obchodu. Plán uvádí, že bude vybudován víceúrovňový trh s futures a spotovými obchody. Podporuje se budování skladů pro zboží v přístavu Zhoushan a zahájení pilotního projektu pro fyzickou dodávku dovezeného sójového zboží, podpora příslušných podnikatelských subjektů při prodeji a převodu skladového sójového zboží v obchodním centru pro sóju.

6. Podle údajů od lodní přepravní společnosti ITS činil objem vývozu palmového oleje z Malajsie od 1. do 25. listopadu 1 200 421 tun, což je o 9,22 % méně než ve stejném období minulého měsíce, kdy byl export 1 322 325 tun.

7. Podle dat Wind, k 25. listopadu 2024 činil celkový skladový objem dovážené sóji v přístavech v zemi 7,78052 milionu tun, k 18. listopadu to bylo 7,66197 milionu tun, což představuje nárůst o 118 550 tun.

8. Zemědělská poradenská společnost AgRural v pondělí uvedla, že k minulému čtvrtku dosáhla míra výsevu sóji pro sezonu 2024/25 v Brazílii 86 %, což je více než 80 % v předchozím týdnu a více než 74 % ve stejném období minulého roku.

9. Asociace pro extrakci rozpouštědel v Indii (SEA) nedávno zaslala centrální vládě memorandum, ve kterém požádala o přehodnocení rozhodnutí z roku 2021 a vyzvala SEBI, aby obnovila obchodování s futures na všechny komodity, nebo alespoň obnovila obchodování s futures na mezinárodní komodity, jako je surový palmový olej a surový sójový olej.

10. Data Ministerstva zemědělství USA uvádějí, že k týdnu končícímu 21. listopadu 2024 byl objem zkoušek exportu sóji v USA 2 102 002 tun, což odpovídá tržním očekáváním, minulý týden bylo po revizi 2 266 415 tun, počáteční hodnota byla 2 165 075 tun. USA vyvezly do Číny (pevninské části) 1 230 717 tun sóji. V předchozím týdnu USA vyvezly do pevninské Číny 1 390 057 tun sóji. Objem zkoušek exportu sóji do Číny za daný týden tvořil 58,55 % celkového objemu zkoušek vývozu, minulý týden to bylo 64,20 %.

11. Ministerstvo zemědělství USA (USDA) ve zprávě o růstu plodin oznámilo, že k týdennímu datu 24. listopadu 2024 byla kvalita zimní pšenice v USA 55 %, což je více než tržní očekávání 51 %, což bylo v předchozím týdnu 49 % a ve stejném období minulého roku 50 %. Zasazení zimní pšenice v USA činí 97 %, což odpovídá tržnímu očekávání 97 %, v předchozím týdnu 94 % a loni 97 %, pětiletý průměr je 98 %. Míra vzcházení zimní pšenice v USA byla 89 %, v předchozím týdnu 84 %, ve stejném období minulého roku 90 %, pětiletý průměr je 89 %.

12. Podle Brazilského ministra zemědělství, podřízeného Národnímu sdružení pro dodávky zboží CONAB, k 24. listopadu byla míra výsevu sóji v Brazílii 83,3 %, zatímco v minulém týdnu byla 73,84 % a ve stejném období loňského roku 75,0 %; míra výsevu kukuřice v Brazílii byla 58,7 %, zatímco v minulém týdnu byla 52,43 % a ve stejném období loňského roku 55,0 %.

Aktuální zprávy o energetických chemických produktech

1. Ministr energetiky Kazachstánu Almasadam Satkaliyev v pondělí uvedl, že Kazachstán letos vyprodukuje 88,4 milionu tun ropy, což je méně než původně plánovaných více než 90 milionů tun, což odráží přerušení údržby velkých ropných polí a závazky Kazachstánu vůči OPEC+. Kazachstán letos vyveze 68,8 milionu tun ropy.

2. Podle Longzhong Information, k 24. listopadu 2024, celkový skladový objem přírodního kaučuku v Qingdao činil 423 500 tun, což je v podstatě stabilní ve srovnání s předchozím obdobím. Skladový objem v celní zóně činil 55 300 tun, což je pokles o 1,08 %; skladový objem v běžném obchodě činil 368 200 tun, což je nárůst o 0,17 %.

3. Podle Longzhong Information, k 25. listopadu, celkový objem vzorků skladu benzen-styren v Jiangsu činil 31 500 tun, což je o 11 000 tun méně než v předchozím období, což představuje pokles o 25,88 %. Zásoby zboží činily 20 500 tun, což je o 7 800 tun méně než v předchozím období, což představuje pokles o 27,56 %.

4. Podle dvou informovaných zdrojů připravuje přechodný tým Donalda Trumpa rozsáhlý energetický plán, který bude předložen během několika dnů po jeho nástupu do úřadu, plán schválí nové vývozní povolení pro projekty zkapalněného zemního plynu a zvýší těžbu ropy na pobřeží USA a na federálních pozemcích.

5. Nezávislý energetický analytik Tim Evans uvedl, že prosincové jednání OPEC+ se očekává, že dále oddálí čas zvýšení dodávek až do února příštího roku, což poskytne další podporu.

6. Ministr energetiky Ázerbájdžánu uvedl, že OPEC+ může zvážit rozhodnutí o udržení současné politiky snížení těžby ropy od 1. ledna na dalším jednání, organizace odložila plány na obnovení výroby kvůli obavám o poptávku.

Aktuální zprávy o kovech

1. Podle Mysteel, k 25. listopadu bylo v domácím trhu skladového objemu elektrolytického mědi 135 800 tun, což je o 23 500 tun méně než 18. listopadu a o 20 500 tun méně než 21. listopadu; celkový objem elektrolytického mědi v domácnosti pokračuje v trendu snížení a míra snížení je značná, na různých trzích jsou viditelné různé míry poklesu.

2. Jeden z největších výrobců hliníku na světě, ruský Rusal, oznámil na svých oficiálních stránkách zahájení plánu na optimalizaci výroby, přičemž první fáze sníží produkci o 250 000 tun.

3. Ole Hansen z Saxo Bank ve zprávě uvedl, že Trumpovo jmenování miliardáře hedžového fondu Bessenta jako svého ministra financí potlačilo únik do bezpečných aktiv, což vedlo k poklesu cen zlata, dolaru a výnosů státních dluhopisů USA, zatímco akciový trh vzrostl. Hansen uvedl, že Bessent je známý jako rozpočtový jestřáb, který se domnívá, že by měly být tarify používány více jako vyjednávací nástroje a měly by být zaváděny postupně.

4. Prezident Fedu Kashkari uvedl, že je rozumné zvážit snížení sazeb v prosinci. Neutrální úroková sazba může být vyšší a omezení politiky nemusí být tak přísná. Geopolitická rizika jsou hlavním faktorem, který ovlivňuje ekonomické vyhlídky. Na nominaci do ministerstva financí se nevyjádřil. Je nutné, aby vláda přivedla USA na udržitelnou fiskální cestu.

Chvála „futures“ - velké odhalení obchodní logiky!

1. Včera hlavní kontrakt na evropské lince pro přepravu kontejnerů na konci obchodování dramaticky klesl. Co se stalo s fundamenty?

Analýza společnosti Shenwan Hongyuan Futures uvedla, že v pondělí se EC oslabovalo, hlavní kontrakt 02 na konci obchodování dramaticky klesl a uzavřel na 2722,1 bodu, čímž se prakticky vrátil k nárůstu od začátku listopadu, což bylo hlavně ovlivněno slabými realitami. Velvyslanec Izraele v USA uvedl, že Izrael a Hizballáh jsou blízko dosažení dohody o příměří, přičemž zveřejněný SCFIS na evropské lince činil 2861,2 bodu, což představuje nárůst o 3,2 %, což odpovídá ceně za odjezd v 47. týdnu, což odpovídá přibližně 4400 USD za velký kontejner. V současnosti lodní společnosti zvedly ceny za přepravu v prosinci, přičemž pouze CMA CGM mírně snížila cenu velkých kontejnerů na 5960 USD, ale stále se pohybuje kolem 6000 USD, což má omezený vliv na očekávání cen za přepravu v prosinci. V pondělí trh výrazně klesl, trh pochyboval o oživení poptávky na konci roku a na začátku roku, a pokud se na konci roku neobjeví efektivní oživení poptávky, spolu s možným přebytkem nabídky v roce 2025, může se fáze nárůstu od třetího čtvrtletí blížit bodu obratu.

2. Prostor pro růst cen ropy je omezen, jak by se na trhu mělo pohlížet v budoucnu?

Analýza Galaxy Futures uvádí, že na straně nabídky a poptávky má přerušení dodávek z ropného pole v Beihai omezený vliv, avšak příchod zimních bouří v USA způsobuje uzavření některých ropných polí, což omezuje prostor pro zvýšení dodávek na konci roku, mezi tím trh očekává, že OPEC+ na jednání začátkem prosince dále prodlouží snížení výroby. V období slabé poptávky je nárůst dodávek omezen a tlak na akumulaci se mírně zmenšil. Z hlediska ocenění zůstává vývoj marží na výrobky na stabilní úrovni a zisky zahraničních rafinérií zůstávají stabilní. Z dlouhodobého hlediska má trh jednotné očekávání, že v roce 2025 dojde k přebytku nabídky ropy, spolu s slabým růstem poptávky a vysokou mírou nevyužité kapacity, prostor pro růst cen ropy je omezen a ceny mají tlak na pokles, přičemž hlavním faktorem růstu jsou neočekávané zhoršení geopolitických konfliktů. V krátkodobém horizontu se očekává, že ceny ropy budou kolísat, a je stále nutné sledovat geopolitické otřesy.

Nedávné důležité údaje a události na trhu futures

1. Dne 27. listopadu v 3:00 Fed zveřejní zápis z měnového politického jednání v listopadu. Ačkoliv bylo na začátku měsíce v souladu s očekáváním uskutečněno druhé snížení sazeb, postoj předsedy Fedu Powella se mírně oslabil. Powell dříve uvedl, že nedávné výsledky americké ekonomiky jsou silné a Fed nemusí spěchat se snížením sazeb. Sledujte názory na americkou ekonomiku v zápisu z jednání.

2. Dne 27. listopadu v 21:30, opravená hodnota anualizovaného čtvrtletního HDP USA za třetí čtvrtletí. Předchozí předběžná data ukázala, že anualizovaná čtvrtletní hodnota HDP USA za třetí čtvrtletí vzrostla o 2,8 %, zatímco v předchozím čtvrtletí vzrostla o 3 %. Nedávné výsledky americké ekonomiky jsou silné, sledujte, zda Ministerstvo obchodu USA zvýší anualizovanou čtvrtletní hodnotu HDP.

3. Dne 27. listopadu v 23:30, roční míra jádrového indexu PCE v USA za říjen. V září činila roční míra jádrového indexu PCE 2,7 %, což je ve srovnání s minulým měsícem stabilní, v září byla měsíční míra jádrového indexu PCE 0,3 %, což je mírné zvýšení oproti minulému měsíci (0,2 %). Roční míra jádrového indexu PCE se nadále blíží cíli Fedu 2 %, což podpořilo Fed při zpomalení tempa snižování sazeb po prvním velkém snížení. Sledujte výsledky zveřejnění těchto dat, pokud roční míra jádrového indexu PCE bude dále klesat, může to vést k odložení tempa snižování sazeb Fedu.

Článek převzat z: Jin Shi Data