Bitcoin roste rychle, vysává peníze z altcoinů, brzy překročí 100 000, což způsobilo, že moje výnosy z spotových obchodů a akcií oba překonaly 500 %.

Když se podívám zpět na sérii operací na účtu s kontrakty, jak neuvěřitelné a extrémně hloupé to bylo. Když jsem se každý den díval na trh a vyčerpal veškeré myšlení, v srpnu jsem stejně praskl, padl jsem před svítáním. Nicméně účet pro spotový obchodování jednoduše čekal na vzrůst, shrnutí je: spotový obchod čeká na úspěch, kontrakty ztrácejí vše!

Další hloupost byla, že jsem dříve prodal Microstrategy, tuto hvězdnou kryptoměnu, a teď musím se dívat, jak denně roste o 10 %. Potvrzuje to slavný citát Livermore: "Akcie, které vydělávají peníze, neprodávejte příliš rychle!"

Nyní si ujasněte své myšlenky:

Hodnotové investice

Dříve jeden bratr na Tianya řekl pravdu, hodnotové investice jsou jen způsob, jak se klamat, abychom si našli výmluvu pro své ztráty. Většina lidí, kteří říkají, že se zabývají hodnotovými investicemi, to upřímně řečeno, je vlastně dlouhodobé hazardování, snění o tom, že čas prodloužený přinese dvojnásobek, ale nevědí, že po polovinu hodnoty musí přijít amputace. Mnoho lidí říká, že se učí hodnotovým investicím od Charlieho Mungera a Warrena Buffetta, ale nevědí, že Munger a Buffett kupují společnosti, mají peníze a mají více zdrojů a energie na studium společnosti, což běžní akcionáři nemají. A co je důležitější, jsou v zralém kapitalistickém světě, osud Ameriky, dominance dolaru a velkorysé kvantitativní uvolnění Fedu jsou klíčem k tomu, aby se dostali k desetkrát nebo dokonce stokrát větším akciím.

Naopak, A-shares, regulační mechanismy nejsou zralé, každý rok je spousta nových uvedených společností, které vysávají peníze z akciového trhu a stávají se líhní finančních podvodníků. Opravdu najít akcii, která stojí za hodnotové investice, není snadné.

Rychlé střílení

Většina lidí má ráda rychlé vklady a výběry v několika dnech, učí se od krátkodobých spekulantů, co vydělají, je jejich vlastní. Takové rychlé střílení je bez ambice a z pohledu pravděpodobnosti také nefunguje. Myslí si, že každý týden mohou vydělat 5 %, což by znamenalo, že za rok se to zdesetinásobí. Jaká je však skutečná praxe? Obchodují každý týden alespoň 10krát, průměrná úspěšnost je pod 50 %, většina vydělá jen malé zisky a utíká, zatímco ztráty stále drží, což vede k narůstající ztrátě. Takto, i když úspěšnost vzroste na 70 %, stále budou ve ztrátě. Protože krátkodobé obchodování extrémně testuje psychiku a energii, krátkodobé obchodování vyžaduje dlouhé sledování trhu, vyčerpává vaši energii, dokud vás neovládne strach a chamtivost, v takovém stavu se ztráta stává nevyhnutelnou.

Existuje také skupina lidí, kteří věří, že mají silnou vůli, nebudou často obchodovat, jen čekají, až peníze přijdou do kouta, pak se jen ohnou a zvednou je a čekají na další příležitost. Pokud skutečně dokáže takto dodržovat své zásady, blahopřeji mu, alespoň dělá správné věci. Ale velké peníze nevydělá. V býčím trhu ti lidé šíleně obchodují, když cena klesne, hledají příležitost k nákupu a když cena po překonání vysoké úrovně klesne, hledají správný čas k prodeji, snaží se vydělat na všech vlnách. Nicméně z pohledu pravděpodobnosti to nefunguje. Nikdo nedokáže zachytit všechny vlny, ani nikdo nedokáže hladce uniknout z vrcholu nebo nakupovat na dně. Většina lidí buď nakoupí uprostřed korekce, nebo prodá příliš brzy, i když v celém býčím trhu, pokud jste zachytili 7 z 10 vln, nakonec jste vyčerpali svou energii a vaše výnosnost není tak dobrá jako u tety, která sedí dole a čeká, až akcie vzrostou. Jednoduše řečeno, během býčího trhu je předpověď střednědobého až dlouhodobého horizontu mnohem přesnější než 10 krátkodobých vlnových předpovědí.

Pokud skutečně najdete dobrou akcii, nejlepší možností je držet ji až do konce býčího trhu (samozřejmě signál konce býčího trhu si musíte posoudit sami). Pokud opravdu děláte krátkodobé obchody, myslím, že buď máte dostatek zdrojů a času na studium technických nebo kvantitativních modelů, nebo máte nějaké insider informace. Jinak je to jen náhodné střílení, přičemž závisí na štěstí. Bez silné techniky je krátkodobé obchodování v podstatě jako hazard, doporučuji přátelům, kteří chtějí obchodovat krátkodobě, nejprve se naučit Kellyho vzorec.

Krátkodobé obchodování s pákou

Páka vyžaduje obrovskou odvahu a kontrolu, většina lidí hraje krátkodobě s pákou, pokud se spoléhají na štěstí, je prasknutí účtu otázkou času. Podle Kellyho vzorce, když máte 60% šanci na vítězství, vaše nejlepší rozložení kapitálu (maximální očekávaný výnos) je 20%. To znamená, že pokud se pětkrát po sobě spletete, ztratíte celý svůj kapitál.

Pravděpodobnost je jen jednou stránkou, druhou stránkou je rozsah zisku a ztráty, zde předpokládejme, že zisk a ztráta mají stejný rozsah. Pokud očekáváte, že zisk bude menší než ztráta, vaše nejlepší rozložení kapitálu nebude 20%, ale méně. Samozřejmě, že si myslím, že linie zisku musí být větší než linie ztráty, taková sázka je chytrá. Když je očekávaná linie zisku daleko větší než linie ztráty, znamená to, že tato sázka je "vysoký výnos + nízké riziko".

Při krátkodobém obchodování musíte mít jasně stanovené ziskové a ztrátové linie, a když dosáhnete očekávaného zisku nebo ztráty, musíte uzavřít pozici. Z dlouhodobého hlediska to zajišťuje přesnost "míra úspěšnosti - kapitál", jinak strach a chamtivost zruší váš původně nastavený matematický model. Pokud se krátkodobé sázení stane vaším podnikáním, musíte se spoléhat na pravděpodobnostní model, což vyžaduje silnou vůli.

Shrnutí

Celkově vzato, hodnotové investice vyžadují zdroje a mají časové náklady, krátkodobé spekulace vyžadují znát velké množství jednotlivých akcií nebo zboží, aby splnily vysokou frekvenci spekulací, zatímco páka vyžaduje dostatek informací a dovedností ke zvýšení úspěšnosti. Z výše uvedených způsobů si myslím, že to nedokážu, selhal jsem, proto se neodvažuji poučovat v oblastech, ve kterých nejsem silný, beru to pouze jako shrnutí zkušeností po neúspěchu.

Pro mě osobně je velmi obtížné provádět hodnotové investice a kvantitativní spekulaci bez dostatečných zdrojů a energie. Proto raději volím pohodlnější způsob spekulace.

Nejkomfortnější způsob spekulace

Během býčího trhu většina akcií poroste, nemusíte se soustředit na jednotlivé akcie, stačí si vybrat nějakou akcii, pokud nemáte příliš špatné štěstí, můžete si také ukousnout kousek koláče, takže zde stačí zjistit, zda jste v býčím trhu. Obecně má býčí a medvědí trh zřetelné cykly, jako akciový trh nebo bitcoin, obvykle každých pár let.

Když potvrdíte, že jste v býčím trhu, musíte sledovat tok peněz, kam peníze směřují, jaké sektory a jednotlivé akcie, pak se zaměřte na akcie v této oblasti a najděte vhodný čas k zásahu.

Dále, sledujte politiku. Stejně jako se ekonomika nemůže vyhnout politice, spekulace také nemůže být oddělena od politiky. Pečlivě sledujte, jaké oblasti politiky jsou klíčové, a dávejte pozor na směry centrálních bank nebo Fedu.

Shrnuto, jsou to tržní emoce (býčí a medvědí) + politika + tok peněz, pokud jsou tyto tři aspekty na místě, lze zasáhnout do obchodování. Obecně se nedoporučuje nakupovat na dně, pokud máte dostatek prostředků, můžete postupně nakupovat, což nese nejmenší riziko.

Většina lidí, včetně mě, jsou malí investoři, mají pocity úzkosti a chtějí rychle vydělat peníze, což extrémně ovlivňuje jejich spekulativní psychiku. Pro malé investory je časová nákladnost neúnosná, takže se snažím dávat všechna vejce do jednoho košíku, například v těchto dvou letech jsem měl velké investice především do bitcoinu, zlata nebo souvisejících akcií, v určitých obdobích jsem měl téměř všechen kapitál v bitcoinu a akciích souvisejících s bitcoinem.

Nicméně, protože nemohu zcela porazit lidskou přirozenost, během tohoto procesu postupně zvyšuju nebo snižuju své pozice (mám také malou část peněz na obchodování s kontrakty), podle původně investovaného kapitálu moje výnosnost zatím nepřekonala Bitcoin a jím související akcie, stejně jako většina lidí na Wall Street nedokáže porazit index S&P 500, dokonce jsou na tom ještě hůře. Ale ve srovnání s hráči na kontraktech jsem šťastnější. Fakt je, že během býčího trhu hraje vysoká páka na kontraktech rychleji na smrt, jeho korekce je dostatečně velká, aby spoustu lidí vyvložkovalo.