Upraveno: Tia, Techub News
Jako jedna z předních kryptoměnových společností v Asii stojí HashKey Group vždy na čele vývoje ekosystému Web3. Od Hongkongu přes Singapur, Japonsko až po Bermudy HashKey vybudoval globální síť digitálních aktiv s vysokou shodou. V rychlém rozvoji ekosystému Web3 v Hongkongu HashKey nejen vybudoval shodnou burzu, ale také se svým podnikáním v oblasti tokenizace stává klíčovým akcelerátorem inovací v oblasti tokenizace aktiv.
Během rozhovoru s Techub News Anna Liu z HashKey Group podrobně sdílela globální strategii skupiny, klíčovou hodnotu oddělení tokenizace a význam tokenizace v podpoře integrace tradičních financí a trhu Web3. Od účasti na projektu Ensemble Hongkongské měnové autority po podporu tokenizace nativních a reálných světových aktiv HashKey posiluje kvalitní projekty prostřednictvím technologických inovací a podpory shody a přetváří pravidla globálního pohybu kapitálu. V tomto rozhovoru se podíváme na to, jak HashKey vede vlnu tokenizace a načrtává svou budoucí vizi.
Techub News: Proč HashKey zvolil strategické zaměření na Hongkong, a ne na Singapur, jako asijské finanční centrum? Jak hodlá HashKey využít Hongkong jako platformu k podpoře globálního rozvoje podnikání?
Anna Liu: Hongkong a Singapur, nejen že jsou oba asijské finanční centra, ale v budoucnu se oba mohou stát globálními centry kryptoměn. Máme hluboké rozložení v obou městech a oba máme příslušné licence, první licence, kterou HashKey získal, by měla být licence číslo 9, kterou získal HashKey Capital v Hongkongu. Politická přátelskost v Hongkongu a Singapuru je velmi vysoká, rozdíly v regulaci dělají z každého z nich jedinečný v rozvoji průmyslu Web3, například Hongkong se více zaměřuje na regulaci související s obchodováním, zatímco Singapur se zaměřuje na regulaci v oblastech správy aktiv, plateb atd. V příštích letech se oba regiony pravděpodobně budou nadále snažit o vyvážený rozvoj inovací a regulací, což je slibné. Od roku 2018 HashKey Group postupně vybudoval globální ekosystém Web3, který pokrývá Hongkong, Singapur, Japonsko, Bermudy a další místa, v rámci vysoce regulovaného rámce. Budeme i nadále podporovat proveditelnost širokého uplatnění blockchainové technologie v různých oblastech a poskytovat důvěryhodné a snadno dostupné digitální aktivní služby pro miliardu uživatelů po celém světě.
Techub News: Strategické rozložení HashKey v Hongkongu zahrnuje nejen burzu, ale také široké budování ekosystému. Můžete podrobněji objasnit celkovou strategii skupiny HashKey v oblasti globálních digitálních aktiv a Web3? Zvláště jakou strategickou roli má nově vzniklé oddělení Tokenisation? Jak může podnikání v oblasti tokenizace posílit ostatní obchodní jednotky?
Anna Liu: Věříme, že hlavním tónem budoucího rozvoje odvětví bude „integrace“, a proto HashKey doufá, že v rámci regulačního rámce s vysokými standardy shody vybuduje kompletní ekosystém Web3 finanční infrastruktury, což na jedné straně podpoří integraci tradičního a Web3 finančního trhu, a na druhé straně podpoří integraci východního a západního trhu Web3.
V současnosti HashKey vybudoval globální licencované burzy, investice a správu aktiv, tokenizaci, infrastrukturní služby a další oblasti podnikání. Možná jste se nejdříve dozvěděli o HashKey Capital, která dosáhla objemu správy aktiv 1 miliardy USD do roku 2024 a investovala do více než 600 blockchainových projektů, mezi nimiž jsou známé projekty jako Berachain, Babylon, Aethir, Catizen atd. V posledních dvou letech jste možná více slyšeli o HashKey Exchange, která dosáhla celkového objemu obchodů přes 535 miliard HKD a její aktiva se blíží 6 miliard HKD, což z ní činí největší licencovanou burzu virtuálních aktiv v Hongkongu. Offshore licencovaná burza HashKey Global, která získala licenci na Bermudách, dosáhla zisku za 2 měsíce od spuštění a k 11. listopadu podle nejnovějších dat Coingecko byla HashKey Global na 7. místě v globálním obchodování, stala se jednou z nejrychleji rostoucích licencovaných burz v roce 2024. Naše podnikání HashKey Cloud pak poskytuje profesionální, stabilní a bezpečné blockchainové služby globálním zákazníkům, přičemž naše služby ověřování uzlů pokrývají více než 80 hlavních veřejných blockchainů, správa aktiv dosahuje více než 1,2 milionu ETH, což je třetí nejvyšší v Asii a v top desítce na světě.
Z pohledu celé hodnotové řetězce HashKey Group již vybudoval shodný a efektivní sekundární trh. Nicméně, abychom zajistili trvalý zdravý rozvoj ekosystému, hluboce si uvědomujeme, že musíme neustále přitahovat kvalitní aktiva, abychom udrželi vitalitu a inovační dynamiku ekosystému, a proto jsme loni založili podnikání HashKey Tokenisation. Od svého založení v roce 2023 se HashKey Tokenisation zaměřil na poskytování komplexních řešení pro vydávání digitálních aktiv pro partnerské projekty, čímž pomohl Web3 podnikatelským týmům v procesu vydávání tokenů od 0 do 1, poskytující obchodní poradenství, technické vedení, návrh ekonomických modelů, právní poradenství v oblasti shody a další odbornou podporu. HashKey Tokenisation spolupracuje nejen s různými obchodními jednotkami uvnitř skupiny, ale také se širokým spektrem ekologických partnerů skupiny HashKey na hluboké spolupráci, s cílem dosáhnout optimálního rozložení zdrojů prostřednictvím oboustranného posílení. Aktivně podporujeme různé fondy v ekosystému skupiny při poskytování financování pro kvalitní projekty a plně využíváme technické schopnosti HashKey Cloud k poskytování pokročilých infrastrukturních služeb partnerům projektů, a také zajišťujeme zdroje pro uvedení na burzu, včetně shodných burz HashKey Exchange. Kromě toho jsme zahájili veřejné testování a plánujeme spuštění hlavní sítě našeho veřejného blockchainu HashKey Chain, který poskytne most k propojení projektů tokenizace s ekosystémem Web3. Dříve se HashKey Tokenisation podílel na projektu Ensemble Hongkongské měnové autority a pomáhal podporovat rozvoj hongkongského trhu tokenizace.
Tento komplexní model služeb nejen účinně zvyšuje celkovou vitalitu ekosystému skupiny HashKey, ale také poskytuje klientům důvěryhodnou podporu po celou dobu životnosti, aby se zajistila maximalizace a vzájemně výhodné zájmy všech stran. Prostřednictvím trvalé spolupráce a inovací HashKey Group neustále podporuje společný růst a prosperitu ekosystému a upevňuje svou vedoucí pozici na globálním poli Web3.
Techub News: HashKey vždy zvolil cestu shody, a domnívám se, že podnikání v oblasti tokenizace HashKey by mělo být také shodné. Ale shodná tokenizace se zdá být obtížná pro rozšíření trhu, jednak je zde vysoké požadavky na investory, a jednak z důvodu nutnosti dodržovat shodné požadavky nelze využít největší výhodu blockchainu - možnost kombinování a DeFi. Podle této logiky by měla být uživatelská základna účastnící se tokenizace poměrně omezená? Jaké uživatele si aktuálně vyberou investovat do tokenizovaných aktiv? Proč HashKey i přes všechny nevýhody pevně pokračuje ve vývoji tokenizace? Nebo jaký význam má tokenizace pro celý kryptoprůmysl? Jakou roli tokenizace hraje?
Anna Liu: Přesněji řečeno, HashKey Tokenisation se vždy snaží být na špici odvětví, kombinovat shodu a tržní inovace a podporovat zvyšování standardů v odvětví. Jasně si uvědomujeme, že cesta k shodě je plná výzev, zejména při splnění přísných regulačních požadavků a zároveň potřebě inovací v podnikání na blockchainu. Proto se náš tým zaměřuje na globální trh a neustále objevuje kvalitní cíle na podporu zdravého rozvoje odvětví.
Podnikání HashKey Tokenisation je převážně rozděleno do dvou hlavních oblastí: zaprvé, tokenizace tradičních aktiv, přičemž více kvalitních aktiv přivádíme na blockchain a dosahujeme bezproblémové integrace s ekosystémem Web3; zadruhé, podpora služeb pro nativní aktiva na blockchainu, poskytování poradenství, návrh financování, technickou pomoc a zdroje pro komunitní provoz, čímž vytváříme komplexní řešení.
Co se týče tokenizačního podnikání, aktuální trh se nachází v rané fázi, přičemž aplikace tokenizace zůstávají převážně v fázi ověřování konceptu (PoC). I když technologie a regulační pokyny nejsou dostatečně vyvinuté, právě proto potřebuje odvětví vůdčí společnosti, které budou demonstrovat a podporovat technologický pokrok a inovace v oblasti shody, aby nakonec dosáhli měřítkového uplatnění. Zvolili jsme aktivní účast v tomto procesu, protože věříme, že kvalitní a unikátní aktiva přinesou výraznou atraktivitu pro licencované burzy a finanční ekosystém v Hongkongu. Prostřednictvím diferencovaných aktivních kombinací můžeme přinést Hongkongu jedinečnou konkurenční sílu na globálním kapitálovém trhu a přitáhnout pozornost mezinárodních investorů.
Jako most a spojovatel pomáháme partnerským projektům vydávat digitální aktiva, zejména pomáháme podnikatelům postupně budovat modely vydávání aktiv od 0 do 1. Při hloubkovém zapojení do partnerských projektů nevkládáme pouze velké množství času, ale také poskytujeme odbornou podporu v oblastech distribuovaných účetních technologií, tokenové ekonomiky a architektury shodného vydávání, abychom pomohli projektům jasně vymezit obchodní modely a růstové cesty.
Díky technologii blockchainu zaměřené na tokenizaci kvalitních aktiv může HashKey Tokenisation vytvářet likviditu pro různé projekty a stát se akcelerátorem modernizace hongkongské ekonomiky a transformace průmyslu. Poskytujeme komplexní služby zahrnující návrh ekonomických mechanismů, poradenství v oblasti tokenizace atd. pro projekty typu cenných papírů (STO) a tokenizaci reálných aktiv (RWA), abychom zajistili, že inovativní financování bude realizováno v souladu s regulačními požadavky.
Techub News: Jaké jsou vize HashKey pro budoucnost tokenizace? Jaký je plán pro realizaci těchto vizí? Kde se nyní zaměřujeme na tokenizaci a v jaké fázi se její vývoj nachází? Plánujeme přijmout nějaká opatření pro rozšíření tokenizace?
Anna Liu: Naším cílem je stát se přední specializovanou službou v oblasti tokenizace v Asii, poskytovat tržní příklady úspěšných projektů s vysokými standardy a vytvářet značku inovativní shody, čímž se upevníme na unikátní pozici v odvětví.
Současný stav a hlavní zaměření
V současnosti se podnikání v oblasti tokenizace nachází v rané fázi vývoje, soustředíme se na výběr kvalitních aktiv a shodné vydávání tokenů. Při úzké komunikaci s regulačními orgány se zaměřujeme na to, jak efektivně podporovat vydání tokenizovaných aktiv na primárním trhu a shodný obchod na sekundárním trhu v rámci regulačního rámce.
Hlavní výzvy, kterým v této fázi čelíme, zahrnují:
(1) Identifikace a hodnocení kvalitních aktiv: Tokenizace není vhodná pro všechna aktiva. V současné fázi se projekty tokenizace často zaměřují na vlastnictví nebo budoucí výnosová práva, a proto by měla být aktiva vhodná pro tokenizaci stabilně podpořena hodnotou a mít jasné výnosové perspektivy.
(2) Investiční atraktivita na primárním trhu: Firmy obvykle volí tokenizaci, aby rozšířily své financování nebo prozkoumaly nové trhy. Pro investory jsou klíčovými faktory návratnost investice a stabilita, proto jsou cennější a stabilnější aktiva na primárním trhu atraktivnější.
(3) Rozšíření likvidity na sekundárním trhu: V současném regulačním rámci Hongkongu jsou tokenizovaná aktiva omezena pouze na profesionální investory nebo instituce. Zda se v budoucnu rozšíří okruh investorů, stále záleží na dalším vedení regulace.
Fáze budoucího rozvoje
Na základě tohoto kontextu zahrnuje naše budoucí vývojová cesta následující fáze:
První krok: Pilotní projekty. Prioritně vybereme kvalitní aktiva s hodnotovou podporou a stabilním výnosem, abychom vytvořili tokenizační projekty s vysokou shodou, které ověří mechanismy первního vydání a sekundární likvidity v rámci regulačního rámce.
Druhý krok: Objevování obchodních kombinací s Web3. V rámci povolení politiky uvedeme minimální životaschopný produkt (MVP) a postupně navážeme spolupráci s oblastmi jako DeFi. Kombinací s obchodními modely Web3 ověříme proveditelnost a potenciál vytváření hodnoty tokenizace v novém finančním ekosystému.
Třetí krok: Rozvoj v měřítku. S postupným zlepšováním regulačních politik, zvyšováním technologických schopností a neustálým dozráváním obchodních modelů, jakmile bude obchodní hodnota dostatečně podporovat náklady na shodu, dosáhneme měřítkového uplatnění. Prostřednictvím této fáze ekosystémové spolupráce přitáhneme více partnerů, aby společně podporovali tokenizaci na globální úrovni.
Jsme přesvědčeni, že s pokrokem technologií a postupným zlepšováním regulačních standardů se tokenizace stane klíčovým motorem pro inovace financí a integraci kapitálového trhu, což podpoří mainstreamové uplatnění virtuálních aktiv a efektivní pohyb globálního kapitálu.
Techub News: Je v Hongkongu mnoho projektů zaměřených na rozvoj tokenizace? Které projekty podporuje oddělení tokenizace? Které projekty stojí za pozornost?
Anna Liu: V oblasti tokenizace nativních aktiv na blockchainu a reálných světových aktiv je HashKey Tokenisation vždy průkopníkem odvětví. Mnoho institucí a projektů aktivně hledá spolupráci s námi, aby společně podporovali inovace a realizaci tokenizačního podnikání.
Je třeba zmínit, že HashKey se aktivně podílel na dvou klíčových pracovních skupinách projektu Ensemble Hongkongské měnové autority (HKMA): fixní výnosy a investiční fondy a zelené a udržitelné finance.
V oblasti fixních výnosů a investičních fondů spolupracujeme s několika institucemi na společném prozkoumání případových studií tokenizace peněžního tržního fondu. V současnosti probíhá pilotní práce v této oblasti a cílem je vybudovat tokenizační ekosystém, který splňuje regulační požadavky a umožňuje efektivní obchodování. To je nejen doplnění tradičního finančního trhu, ale také inovativní podpora nového trhu virtuálních aktiv.
V oblasti zelených a udržitelných financí se zaměřujeme na inovativní kombinaci „blockchain + internet věcí“, abychom prostřednictvím digitalizace podpořili tokenizaci více kvalitních reálných aktiv. Věříme, že tyto aktiva by neměla zůstat pouze ve fázi ověřování konceptu, ale měly by skutečně posílit reálné obchodní scénáře. Například aktivně zkoumáme řešení, která integrují data z internetu věcí s blockchainem, čímž zvyšujeme transparentnost a likviditu aktiv a přinášíme na trh větší důvěru a efektivitu. Kromě toho se v oblasti nativních aktiv na blockchainu také snažíme o různé inovativní směry. Například v decentralizované síti výpočetní síly řešíme tradiční tržní problémy s výpočetní silou decentralizovaným způsobem. Tato inovace nejen pomáhá snížit náklady na výpočetní výkon, ale také zvyšuje odolnost a škálovatelnost sítě prostřednictvím distribuované architektury, čímž se vytváří pevný základ pro udržitelný rozvoj nativních aktiv na blockchainu.
Cílem hongkongské vlády je rozvinout Hongkong jako mezinárodní centrum virtuálních aktiv, a HashKey Tokenisation na tuto výzvu aktivně reaguje. Nejenže se zavazujeme posouvat frontu tokenizačního podnikání, ale také chceme prostřednictvím odborných služeb a inovativních technologií pomoci dalším projektům Web3, které mohou vytvářet skutečnou obchodní hodnotu, uskutečnit se v Hongkongu. Jsme přesvědčeni, že díky úzké spolupráci s vládou a různými stranami v průmyslu se Hongkong stane globálním lídrem v oblasti virtuálních aktiv a ekosystému Web3.
Techub News: Jak vyvážit náklady a přínosy v procesu podporování tokenizace?
Anna Liu: Tokenizace jako nástroj inovace finančních a obchodních modelů má dlouhodobý potenciál růstu, ale v současné rané fázi je obtížné dosáhnout pokrytí nákladů výnosy. To je také hlavní důvod, proč se tokenizace dosud nedostala do širokého uplatnění. Komercializované tokenizační podnikání čelí různým výzvám v oblasti nákladů, jako jsou náklady na shodu, technologický vývoj, marketing atd.
Z pohledu současných projektů tokenizace v Evropě a USA se zdá, že scénáře, které generují výnosy výhradně na blockchainu (např. těžba, poskytování likvidity atd.), jsou vhodnější pro model dividendových tokenů. V těchto projektech se výnosy automaticky rozdělují prostřednictvím smart kontraktů, přičemž pravdivost a transparentnost dat jsou vyšší. I když mohou smart kontrakty na blockchainu výrazně zjednodušit proces rozdělování dividend, stále nemohou zcela nahradit audity. Oproti tradičním odvětvím je obtížnost a časové náklady na audit těchto blockchainových modelů sníženy, ale stále musí splňovat regulační podmínky.
Celkově vzato, tokenizace jako nově vznikající průmysl musí stále vyvážit mezi snižováním nákladů a realizací inovativních výnosů. V současné fázi se ukazuje, že prostřednictvím vylepšení základních technologií lze dosáhnout „snížení nákladů a zvýšení efektivity“, a kombinací dividendových tokenů, automatické distribuce výnosů na blockchainu a dalších inovativních modelů, tokenizace již vykazuje potenciál aplikace v určitých finančních scénářích. S dalším zdokonalováním technologií a regulací máme důvěru, že tokenizace v budoucnu nejenže vytvoří nové výnosové modely, ale také změní strukturu kapitálového trhu a poskytne širší prostor pro globální finanční inovace.