Stratégové JPMorgan s odkazem na své vlastní ukazatele uvedli, že poptávka po americkém dolaru minulý týden prudce vzrostla, protože investoři před americkými volbami sázeli na posílení, a že nákupní chování bude pravděpodobně pokračovat.
Stratégové JPMorgan včetně Patricka Locka v poznámce napsali, že nejoblíbenějším obchodem byl nákup amerického dolaru při prodeji singapurského dolaru a australského dolaru na opčním trhu. Nákupní poptávka byla také silná vůči mexickému pesu a euru.
Mexické peso, které je považováno za zranitelné vůči novým clům plánovaným Trumpem, se snížilo o více než 4 % ze svého zářijového maxima. Index MSCI Latin America Currency Index za stejné období klesl o více než 3 %. Trump řekl, že uvalí cla až 200 % na auta dovážená z Mexika.
Silné nákupy posunuly pozici amerického dolaru z krátkého na neutrální po nejhorším čtvrtletí pro obchodně vážený index amerického dolaru od konce minulého roku. To ponechává obchodníkům dostatek prostoru pro přidání do dlouhých pozic před volbami, napsali stratégové.
"Volební obchod je tady a navzdory dosavadním nákupům v dolaru v říjnu celková čistá dlouhá pozice stále vypadá docela neutrálně. V příštích dvou týdnech je pravděpodobné, že dojde k dalšímu volebnímu hedgingu," napsali stratégové.
Poptávka po dolaru v říjnu prudce vzrostla
Odhadují, že objem nákupu hovorů v dolarech je téměř dvě standardní odchylky od normálních úrovní.
Spekulanti téměř úplně vymazali čistou krátkou dolarovou pozici, kterou nashromáždili v červenci, podle údajů Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC).
"Staré pozice se uklízejí před nadcházejícími americkými volbami," řekl v pondělí Kit Juckes, hlavní měnový stratég Societe Generale, v poznámce pro klienty.
JPMorgan také zaznamenala nárůst prodeje vůči euru, přičemž některé prodejní opce měly za cíl pokles parity eura vůči dolaru. Rizika pádu eura k paritě rostou, protože demokratický kandidát na prezidenta USA Donald Trump hrozí rozšířením amerických cel na Evropu, pokud vyhraje volby. "Očekáváme, že shorty EURUSD budou nadále růst," napsali stratégové JPMorgan.
Trump označil cla za „nejkrásnější slovo ve slovníku“. Vyzdvihl Evropu a dodal: "Víte, kdo je nemilosrdný? Evropská unie. Chovají se k nám tak špatně, že mají deficit."
Zatímco výsledky voleb stále nejsou k dispozici, George Saravelos, globální vedoucí výzkumu FX v Deutsche Bank, uvedl, že potenciální globální obchodní válka by přiměla Evropskou centrální banku ke snížení úrokových sazeb agresivněji, než trhy v současnosti stanovují.
"To by posunulo spready na historicky extrémní úrovně, přičemž EURUSD by klesl na přibližně 1," napsal na začátku tohoto měsíce.
Článek přeposlán z: Golden Ten Data