Poptávka centrálních bank byla klíčovým faktorem, který v letošním roce vedl k bezprecedentnímu oživení drahého kovu. Důležitou otázkou však zůstává: Kdo toto zlato kupuje?

Zatímco většina nákupů zlata centrálních bank je hlášena Mezinárodnímu měnovému fondu, významná část zůstává nedeklarována. Ve druhém čtvrtletí Světová rada pro zlato uvedla, že 67 % odhadovaných nákupů zlata centrálními bankami nebylo hlášeno. V prvním pololetí letošního roku nakoupily centrální banky rekordních 483 tun zlata.

Podle jednoho analytika může být Saúdská Arábie hlavním kupcem nedeklarovaných nákupů zlata.

V nedávné zprávě analytik drahých kovů Money Metals Jan Nieuwenhuijs spekuloval, že Saúdská Arábie od roku 2022 nashromáždila přibližně 160 tun zlata.

Poznamenal, že saúdský dovoz zlata byl tradičně citlivý na růst cen. V minulosti, když se ceny zlata odrazily, dovoz zlata do země prudce klesl nebo by se dokonce zvýšil vývoz zlata.

Dovoz saúdského zlata však od roku 2022 neustále roste.

Nieuwenhuijs řekl: „Od té doby, co Západ v únoru 2022 zmrazil ruská dolarová aktiva, země s diplomatickými rozdíly se Západem stále častěji vyměňovaly dolary za fyzické zlato, po Číně a Thajsku jsem zjistil, že statistiky přeshraničního obchodu Saúdské Arábie to také ukazují se posunul z citlivosti na ceny zlata k tomu, aby byl hybatelem cen zlata.“

Poznamenal, že dovoz saúdského zlata je také v souladu s odhady Světové rady pro zlato o rostoucích nehlášených nákupech zlata.

V rozhovoru pro Kitco News Nieuwenhuijs řekl, že není překvapivé, že Saúdská Arábie mlčí o svých zlatých rezervách, protože zůstává spojencem Spojených států. Saúdská Arábie nechce příliš tlačit ceny zlata nahoru, protože by tím získala „dobrou hodnotu za peníze“ při budoucích nákupech zlata.

Mnoho analytiků poukázalo na to, že když Čína v listopadu 2021 zahájí 18měsíční nákupní horečku zlata, čínská vláda upozorňuje Spojené státy a západní země, že status amerického dolaru jako světové rezervní měny čelí určité konkurenci.

Politologové poznamenávají, že od doby, kdy Spojené státy vyzbrojily dolar proti Rusku kvůli rusko-ukrajinskému konfliktu, byla mezi jejich spojenci a odpůrci nakreslena jasná hranice. A Saúdská Arábie je přímo uprostřed této linie.

Již v 70. letech pomáhala Saúdská Arábie založit „petrodolar“ k provádění všech ropných transakcí v amerických dolarech. Nieuwenhuijs upozornil, že od té doby začala vojenská spolupráce mezi Spojenými státy a Saúdskou Arábií.

Vazby Saúdské Arábie se Západem však v posledních letech oslabily poté, co se tato blízkovýchodní země stala členem obchodního bloku BRICS.

Nieuwenhuijs řekl: "Saúdská Arábie a Spojené státy mají velmi dlouhodobé diplomatické vztahy. Proto je pro ni obtížné přerušit tento vztah přes noc, ale musí to být postupné. Samozřejmě, Saúdská Arábie stále investuje velké množství svých přebytků v amerických státních dluhopisech, ale také nakupuje malé množství zlata."

Pokud jde o to, jak Saúdská Arábie tajně nakupuje zlato, Nieuwenhuijs použil anonymní zdroje ke spekulacím, že království na nákupech spolupracuje s takzvanými zlatými bankami.

„Centrální banky často nakupují zlato ve Švýcarsku a v Londýně a banky zlata balí a zasílají ho tam, kam chce centrální banka. Tímto způsobem se to objeví v údajích o přeshraničním obchodu, protože banky drahých kovů se musí vypořádat s celníky,“ řekl ve zprávě. „Abych pochopil, zda saúdská centrální banka nakupuje zlaté cihly ve Švýcarsku, odečítám saúdskou spotřebitelskou poptávku od saúdského čistého dovozu a porovnávám výsledek (zlato dovezené, ale neprodané spotřebitelům) s celkovým švýcarským exportem do Saúdské Arábie Saúdská centrální banka v tichosti nakupuje zlato ve Švýcarsku od druhého čtvrtletí roku 2022.

Podle některých analytiků, kteří v záznamu hovořili s Kitco News, by bylo obtížné ověřit Nieuwenhuijsovu hypotézu, protože banky drahých kovů tradičně dodávají zlato v 1-kilogramových prutech, zatímco centrální banky obchodují s většími 14-kilogramovými pruty, což je uznávaný standard. od London Bullion Market Association.

Není bezprecedentní, že centrální banky drží své nákupy zlata v tajnosti. Nieuwenhuijs poznamenal, že Saúdská měnová autorita naposledy aktualizovala své oficiální zlaté rezervy v únoru 2008. Zásoby se tehdy zvýšily o 180 tun na 332 tun. "Saúdská centrální banka samozřejmě nenakupuje 180 tun za měsíc," poznamenal ve zprávě.

Čína je další země známá tajným hromaděním zlata. V dubnu 2009 Čínská lidová banka oznámila, že během šestiletého období nakoupila 454 tun zlata. V roce 2015 čínská centrální banka uvedla, že během tří let nakoupila 604 tun zlata. Přestože Čína na začátku tohoto roku pozastavila své držby zlata, mnoho analytiků spekuluje, že Čína pokračuje v tichém nákupu.

Nieuwenhuijs řekl, že zatímco status amerického dolaru jako světové rezervní měny skutečně čelil v posledních letech rostoucí konkurenci, není divu, že Saúdská Arábie své zlaté rezervy tajila, protože panuje velká ekonomická nejistota.

Poznamenal také, že kolem potenciálního vývoje společné měny zeměmi BRICS se objevilo mnoho spekulací, ale že se tak v dohledné době pravděpodobně nestane. Nieuwenhuijs věří, že země BRICS ve skutečnosti nemají mnoho společného.

Podle Nieuwenhuijse má Saúdská Arábie zvýšit držbu zlata k zajištění proti neznámým ekonomickým událostem. „Nemyslím si, že Saúdská Arábie létá se zlatem sem a tam, aby urovnala obchod,“ řekl „Myslím si, že Saúdská Arábie je v raných fázích pouhého hromadění zlata, protože se nakonec stane součástí nového systému, což bude bolet. dolaru."

Článek přeposlán z: Golden Ten Data