Crypto VCs získaly od srpna přes 2,2 miliardy dolarů nového kapitálu prostřednictvím uzavřených fondů, podle údajů PitchBook. Jen za posledních několik týdnů nejméně půl tuctu VC dohromady vybralo více než 500 milionů dolarů. Mezi pozoruhodné příklady patří fond 120 milionů USD společnosti ParaFi Capital, fond 100 milionů USD Borderless Capital, fond Hack VC 77 milionů USD a fond Robot Ventures 75 milionů USD. Kromě toho několik fondů letos aktivně hledá nový kapitál, přičemž Dragonfly Capital údajně usiluje o 500 milionů dolarů a již získal polovinu této částky.

Mnoho fondů se zaměřuje na začínající startupy, což signalizuje, že poskytovatelé rizikového kapitálu zůstávají optimističtí ohledně potenciálu nových inovací. Tento přístup naznačuje, že rozpoznávají příležitosti k úspěchu, a to i na náročném trhu. Jeden fond, který zvláště upoutal moji pozornost, je 100milionový DePIN Fund III od Borderless Capital.

DePIN, neboli sítě decentralizované fyzické infrastruktury, využívají technologii blockchain a tokenové pobídky k tomu, aby jednotlivcům umožnily vytvářet propojovací sítě, jako jsou clustery GPU. Zastánci tvrdí, že tento model nabízí vyšší efektivitu a nižší náklady ve srovnání s tradičními web2 frameworky.

Na Borderless Capital je fascinující, že se jedná o jeho třetí fond DePIN – jeho první dva fondy byly získány v roce 2021. Alvaro Gracia, partner společnosti Borderless Capital, mi řekl, že první fond DePIN firmy byl oceněn na 10 milionů USD a zaměřil se výhradně na helium, decentralizovanou bezdrátovou síť, kde investovali do tokenu HNT společnosti Helium a nasadili v síti fyzickou infrastrukturu.

Naproti tomu druhý fond DePIN společnosti Borderless Capital měl velikost 20 milionů USD a investoval do více než 35 projektů DePIN, čímž dosáhl více než dvojnásobného násobku investovaného kapitálu, uvádí Gracia. Skok na 100 milionů dolarů pro třetí fond odráží významný růst v sektoru DePIN – nejen v počtu projektů získávajících finanční prostředky, ale také ve velikosti kol financování a ambicích těchto iniciativ – řekla Gracia. Poznamenal, že kategorie DePIN je jedinečná a vyspělá, se silnými základy a aplikacemi v různých odvětvích.

"DePIN je pravděpodobně jediná kategorie ve web3, kde hodnota pochází mimo krypto sektor," řekla Gracia a naznačila, že bude "velmi odolný vůči medvědím trhům." Poznamenal, že během příštího trhu s krypto medvědy si mnoho projektů DePIN pravděpodobně zachová své základy a bude pokračovat v expanzi, i když širší kryptotrh klesá.

Gracia uvedla jako příklad Helium a zdůraznila, že její příjmy mají „téměř nulovou korelaci s kryptotrhy“, protože předplatitelé platí za mobilní tarif. Zmínil také GEODNET, decentralizovanou kinematickou (RTK) síť v reálném čase pro satelitní navigaci. "Byli jsme prvními investory v GEODNETu a již dosáhli více než 1,5 milionu dolarů v ARR [roční opakující se příjmy]. Skutečnost, že všechny tyto ARR mají nulovou korelaci s kryptotrhem, nás v kategorii DePIN činí velmi optimistickými," Gracia přidáno.

Dalším kritickým aspektem jedinečným pro projekty DePIN je jejich tokenomický design, který podle Gracie usnadňuje převod příjmů na hodnotu tokenu. "Nazýváme to mechanismus akruální hodnoty tokenu," vysvětlil s tím, že v některých případech tento mechanismus zahrnuje strategie zpětného odkupu a spalování. V případě GEODNET, za každý dolar příjmů obdržených od zákazníků, přidělují 80 centů na zpětný nákup a spálení jejich tokenu na otevřeném trhu, řekl Gracia. Tato praxe snižuje nabídku zbývajících tokenů, potenciálně zvyšuje cenu tokenů a vytváří pozitivní zpětnou vazbu – vyšší ceny vedou k většímu nasazení a umožňují jednotlivcům vydělávat více za přispívající infrastrukturu, dodal.

Celkově má ​​DePIN jako kategorie nejen potenciál vytvářet infrastrukturu, ale také to dělá způsobem, který řeší skutečné problémy a může narušit stávající web2 průmysl, říká Gracia, bývalá ředitelka amerických investic ve společnosti Telefonica.

Borderless očekává plné nasazení svého fondu DePIN Fund III během příštích čtyř let, řekla Gracia.

Chcete-li se přihlásit k odběru bezplatného zpravodaje The Funding, klikněte sem.

Upozornění: The Block je nezávislé médium, které přináší zprávy, výzkum a data. Od listopadu 2023 je Foresight Ventures většinovým investorem The Block. Foresight Ventures investuje do jiných společností v kryptoprostoru. Crypto exchange Bitget je kotevní LP pro Foresight Ventures. Blok nadále funguje nezávisle, aby poskytoval objektivní, působivé a včasné informace o kryptoprůmyslu. Zde jsou naše aktuální finanční informace.

© 2024 The Block. Všechna práva vyhrazena. Tento článek je poskytován pouze pro informační účely. Není nabízeno ani zamýšleno k použití jako právní, daňové, investiční, finanční nebo jiné poradenství.