Podle nedávných údajů sdílených Ki Young Ju, generálním ředitelem on-chain analytické platformy CryptoQuant, dosáhl věčný futures trh bitcoinů (BTC) to Tether (USDT) bezprecedentní úrovně pákového efektu, což signalizuje budoucí potenciální volatilitu. Ju poznamenal na X, že odhadovaný pákový poměr pro futures BTC-USDT dosáhl historického maxima a dosáhl 2,7násobku úrovně pozorované na začátku roku 2024.
Nadměrně zadlužený trh vzbuzuje u obchodníků obavy
Metrika vypočítaná vydělením otevřeného zájmu o futures BTC-USDT rezervami USDT na hlavních burzách odhaluje významný nárůst pákového efektu. Tento nárůst odráží rostoucí závislost obchodníků na vypůjčených prostředcích, aby zesílili své pozice na futures trhu BTC-USDT, což je strategie, která může jak zvýšit zisky, tak dramaticky zvýšit rizika, zejména v nepředvídatelném prostředí kryptoměn.
Ju potvrdil přesnost údajů a vyzval obchodníky, aby „zůstali obezřetní“, protože nadměrně zadlužené trhy jsou náchylné k prudkým cenovým výkyvům, které by mohly vyvolat rozsáhlé likvidace a zhoršit již tak vysokou volatilitu bitcoinu.
Obchodníci s bitcoiny vyzývají k opatrnosti uprostřed trvale vysoké páky
Zvýšený pákový poměr na futures trhu BTC-USDT naznačuje, že ačkoli obchodníci projevují velký zájem o cenové pohyby bitcoinů, potenciálně také zvyšují zranitelnost trhu. Nadměrně zadlužený trh často signalizuje riziko „likvidační kaskády“, kdy po sobě jdoucí likvidace mohou dále vést k cenové nestabilitě.
Současný pákový poměr zahrnuje otevřený úrok měřený na hlavních burzách, přičemž rezervy zahrnují USDT v sítích Ethereum i Tron – což představuje téměř 97 % celkové tržní kapitalizace USDT. Analytici doporučují, aby obchodníci pečlivě sledovali pákové poměry a přijali obezřetné strategie řízení rizik ke zmírnění potenciálních dopadů.
Vysoká páka: Před námi je indikátor volatility?
Zvýšený pákový poměr bitcoinu na futures trhu slouží jako varovný signál s potenciálními důsledky pro krátkodobé cenové chování kryptoměny. Opatrnost CryptoQuant podtrhuje potřebu ostražitosti, protože vysoké úrovně pákového efektu mohou signalizovat bezprostřední volatilitu, která má dopad na ceny BTC a dynamiku trhu v širším měřítku.
Vzhledem k tomu, že obchodování s bitcoiny se blíží nedávným maximům, jsou účastníci trhu vyzýváni, aby zůstali opatrní a připraveni na potenciální výkyvy, protože rekordní úroveň pákového efektu na trhu s věčnými futures ukazuje na zvýšené riziko v současném obchodním prostředí.
