11. července se Scott Wren připojil k „Closing Bell Overtime“ CNBC, aby diskutoval o akci na akciovém trhu v USA.

Scott Wren je senior globální tržní stratég ve Wells Fargo Investment Institute (WFII), registrovaný investiční poradce a stoprocentně vlastněná dceřiná společnost Wells Fargo Bank, N.A. WFII se zaměřuje na poskytování špičkových investičních odborných znalostí a poradenství, pomáhá investorům řídit rizika a dosahovat finančních úspěch. Wren hraje klíčovou roli jako člen Výboru pro globální investiční strategii, kde přispívá k rozvoji a schvalování strategií alokace aktiv a doporučení pro různé trhy, včetně globálních finančních trhů, trhů s reálnými aktivy a alternativních trhů.

Wren začal tím, že se zabýval mírnější než očekávanou zprávou indexu spotřebitelských cen v USA (CPI) za červen 2024 a pozitivními údaji o žádostech o nezaměstnané. Wren řekl, že tyto indikátory naznačují příznivé ekonomické prostředí, což vede k prudkému nárůstu dříve nedostatečně výkonných akcií, zejména akcií Russell 2000. Zdůraznil, že zatímco Russell 2000 zaznamenal významný jednodenní zisk, je příliš brzy na to, abychom to považovali za konzistentní trend. . Wren očekává, že ekonomika v následujících dvou až čtyřech čtvrtletích zůstane ve fázi pomalého růstu.

Podle Wrena byl americký akciový trh v posledních 18 měsících veden sektorem technologií a komunikačních služeb. Podle jeho názoru tyto sektory zaznamenaly značné zisky, což prodloužilo jejich ocenění. Wren poznamenal, že pozitivní zprávy o inflaci vyvolaly naděje na širší účast na trhu nad rámec několika předních sektorů.

Wren vysvětlil, že WWII přerozděluje investice z technologií a komunikačních služeb do odvětví, jako je průmysl, materiály a energetika. Tyto sektory, které si v den rozhovoru vedly dobře, mají lepší hodnotu a jsou méně nafouknuté ve srovnání s hlavními technologickými akciemi. Průmysl a materiály, zdůraznil, jsou obzvláště atraktivní díky své citlivosti na ekonomické cykly a pokračující budování datových center poháněných pokroky umělé inteligence (AI). Zdravotnictví bylo identifikováno jako další sektor s dobrou hodnotou. Energetika byla také zmíněna jako klíčové zaměření vzhledem k její ekonomické citlivosti a potenciálu pro silný výkon v souvislosti s vývojem dynamiky trhu.

Wren zdůraznil natažené ocenění akcií „Mag 7“, konkrétně Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta, Broadcom a Tesla. V den rozhovoru zaznamenaly tyto hlavní technologické akcie významný pokles, přičemž každý klesl o více než 2 %. Tento pokles měl významný dopad na S&P 500, což dokazuje, jak silně je index ovlivněn těmito několika málo velkými akciemi.

Zdroj: Google Finance Zdroj: Google Finance

Navzdory poklesu hlavních technologických akcií zaznamenaly ostatní sektory zisky, což ilustruje potenciální posun k širší účasti na trhu. Koncentrace trhu v několika akciích s velkou kapitalizací byla dvousečná zbraň, která přinesla značné zisky během vzestupných trendů, ale také způsobila prudké poklesy, když tyto akcie nedosahovaly výkonnosti.

Červnová zpráva CPI ukázala mírný pokles spotřebitelských cen. CPI pro všechny městské spotřebitele (CPI-U) klesl o 0,1 procenta na sezónně očištěné bázi po nezměněné hodnotě v květnu. Za poslední rok se index všech položek zvýšil o 3,0 procenta před sezónním očištěním.

Zpráva upozornila na výrazný pokles cen benzínu, které v červnu klesly o 3,8 procenta po poklesu o 3,6 procenta v květnu. Toto výrazné snížení cen benzínu přispělo k 2,0procentnímu poklesu celkového energetického indexu za měsíc, což odráží pokles zaznamenaný v předchozím měsíci. Trvalé snižování nákladů na energii hrálo klíčovou roli při kompenzaci rostoucích cen v jiných odvětvích, jako je ubytování.

Ceny potravin zaznamenaly v červnu mírný nárůst o 0,2 procenta. V rámci této kategorie vzrostl index potravin mimo domov o 0,4 procenta, zatímco index potravin doma zaznamenal menší nárůst o 0,1 procenta. Tento postupný růst naznačuje stálý, i když mírný trend růstu cen potravin pro spotřebitele.

Index všech položek bez potravin a energií, často označovaný jako jádrová inflace, v červnu vzrostl o 0,1 procenta. Tento nárůst následoval po růstu o 0,2 procenta v květnu. Mezi konkrétní kategorie, které v červnu zaznamenaly nárůst cen, patřily přístřeší, pojištění motorových vozidel, vybavení domácnosti a provoz, lékařská péče a osobní péče. Naopak indexy letenek, ojetých osobních a nákladních automobilů a komunikace zaznamenaly v průběhu měsíce poklesy.

Na roční bázi vzrostl index všech položek za 12 měsíců končících červnem o 3,0 procenta. To představuje mírně menší nárůst ve srovnání s nárůstem o 3,3 procenta zaznamenaným za 12 měsíců končících květnem. Index jádrové inflace (bez potravin a energií) zaznamenal za poslední rok nárůst o 3,3 procenta, což představuje nejmenší 12měsíční nárůst od dubna 2021. Energetický index vykázal za 12 měsíců končících červnem nárůst o 1,0 procenta. potravinářský index se za stejné období zvýšil o 2,2 procenta.

Pokles CPI za červen 2024 naznačuje mírné zmírnění inflačních tlaků, tažené především pokračujícím poklesem cen benzínu a energií. Tento trend může poskytnout určitou úlevu spotřebitelům, kteří v uplynulém roce čelili rostoucím nákladům v různých odvětvích. Přetrvávající nárůst přístřeší a dalších základních služeb však zdůrazňuje přetrvávající problémy s inflací ve specifických oblastech.

Doporučený obrázek prostřednictvím Unsplash