• Červnový CPI byl slabší, než se očekávalo.

• Šance na hrozící snížení sazeb Fedu po těchto zprávách prudce vzrostly.

• Pod velkým tlakem v poslední době vzrostla i cena bitcoinu.

Inflace v červnu pokračovala v ústupu, podle vládní zprávy o indexu spotřebitelských cen (CPI) ve čtvrtek ráno, přičemž červnová sazba dosáhla záporného 0,1% tempa oproti prognózám se ziskem 0,1% a květnovým 0,0% čtením.

Meziročně byl CPI vyšší o 3,0 % oproti očekávání 3,1 % a 3,3 % v květnu.

Core CPI – který odstraňuje náklady na potraviny a energii – byl také lepší, než se očekávalo, v červnu vzrostl o 0,1 % oproti očekáváním 0,2 % a květnovým 0,2 %. Jádrový CPI se meziročně zvýšil o 3,3 % oproti prognózám 3,4 % a červnovým 3,4 %.

Cena bitcoinu {{BTC}} vyskočila na 59 100 USD v minutách po zprávě, což je za posledních 24 hodin téměř o 2 % více.

Kontrola tradičních trhů zjistila, že futures na americké akciové indexy rostou, přičemž výnos 10letého ministerstva financí se posunul o devět bazických bodů na 4,20 %. Cena zlata je vyšší o 1 % na 2 404 USD za unci.

Před čtvrteční ranní zprávou se účastníci trhu stále více přikláněli k myšlence, že americký Federální rezervní systém na svém zasedání v polovině září konečně sníží svou srovnávací sazbu Feed Funds. Nástroj CME FedWatch stanovil pravděpodobnost, že k tomu dojde, více než 70 % oproti méně než 50 % před pouhým měsícem. Předseda Fedu Jerome Powell se ve dvou dnech svědectví Kongresu na začátku tohoto týdne snažil ani nepotvrdit, ani nevyvrátit.

Při tomto svědectví Powell uznal slábnoucí trh práce a že Fed se stále více zaměřuje na rizika poklesu ekonomiky. Zopakoval však – stejně jako on a další členové Fedu již týdny, ne-li měsíce –, že centrální banka chce nadále potvrzovat, že inflace se vrací ke svému 2% cíli, než bude možné skutečně uvažovat o snížení sazeb.

Při hledání katalyzátoru

Bitcoin byl v posledních týdnech pod značným tlakem, protože koncem prvního čtvrtletí dosáhl historického maxima nad 73 500 USD. Ve druhém čtvrtletí došlo ke zpomalení přílivu a dokonce i příležitostně značného čistého odlivu do spotových ETF se sídlem v USA. Na konci června do začátku července pak záplava nabídky z prodeje vládních podílů a vracení tokenů Mt.Gox poslala cenu v jednu chvíli pod 54 000 USD, tedy téměř 27 % pod toto rekordní maximum.

Propad bitcoinu může být pro býky ještě více frustrující vzhledem k tomu, že další konkurenční riziková aktiva – jmenovitě americké akcie – během léta nadále prudce stoupaly. Zrovna včera dokončily S&P 500 a Nasdaq svůj sedmý den v řadě a dosáhly nových rekordních maxim pro každý index.

Krátce po těchto nejnovějších údajích o inflaci se šance na zářijové snížení sazeb zvýšily na 87 % a šance na dvě nebo více snížení sazeb do listopadového zasedání Fedu vyskočily na téměř 50 %. Spolu s tím se americký dolarový index propadl téměř o 1 %, což je pro tento ukazatel velmi značný pohyb. Zda se to stane katalyzátorem pro nový nárůst bitcoinů, se teprve uvidí.