It's Possible You Shouldn't Tell Journalists About Your Wash Trading Biz

CoinDesk · 2024-10-18T23:53:11.000Z

Last week, the Department of Justice announced charges against over a dozen individuals and entities, arguing these market makers were actually wash trading funds and defrauding people. PS: I'll be at Flyover Fintech in Lincoln, Nebraska on Monday. You’re reading State of Crypto, a CoinDesk newsletter looking at the intersection of cryptocurrency and government. Click here to sign up for future editions. 'Not entirely ethical' The narrative Last week, the U.S. Department of Justice brought charges against a number of people and companies including Gotbit, CLS Global, MyTrade, and ZM Quant, alleging these companies were wash trading cryptos, and their operators and some token promoters were defrauding investors as a result. Why it matters Wash trading isn't exactly a massive secret in this industry – as I'll get to further down – but it's still a market signal that can portend poorly. Breaking it down Alexey Andryunin told former CoinDesk reporter Anna Baydakova in 2019 that he co-founded a company designed to make it appear that random small-cap cryptocurrencies had real trading volume, with the express purpose of making these tokens appear active enough to secure a listing on CoinMarketCap and draw attention from larger companies. At the time, Andryunin said, "The business is not entirely ethical." Five years later, prosecutors appear to agree. Andryunin was arrested in Portugal for extradition to the U.S. You can read Anna's 2019 report at this link. The other interesting detail: The FBI worked on its own fake token, with a real contract you could track on-chain, called NexFundAI. Its website, which now features a massive "FBI" banner, looked remarkably legit – that is to say, like a lot of other AI-focused crypto tokens making vague promises but promising the moon. Stories you may have missed India's Crypto Discussion Paper on Hold Due to Other Priorities: India was supposed to publish a policy discussion paper on crypto last month, but didn't. Amitoj Singh reports this is due to the government deciding crypto was not a priority for it. FTX's Salame Hoped Dog Bite Would Delay Prison, But Tucker Carlson Derailed Effort: Ryan Salame went on a press tour (and updated his LinkedIn) ahead of reporting to prison last week, while also asking a federal judge to delay his reporting date to December for medical reasons. The Department of Justice said he looked fine during his Tucker Carlson appearance, a comment the judge quoted in denying Salame's request. Kamala Harris Speech Offers No Further Details on Crypto 'Regulatory Framework': Vice President Kamala Harris's campaign published a policy document saying she would support a crypto regulatory framework, but did not elaborate during public remarks later in the day. Bitnomial Exchange Sues U.S. SEC, Alleging Regulatory Overreach: What's really interesting about Bitnomial suing the U.S. Securities and Exchange Commission here is the suggestion that the SEC still wants to call XRP a security, something Ripple executives have denied could happen. Crypto.com Sues SEC, Chair Gary Gensler After Receiving Wells Notice: Headline basically shares the relevant information here. This week Tuesday 21:00 UTC (2:00 p.m. PDT) There was a brief hearing in SEC v. Payward (Kraken) but it seems to have been a short hearing and the trial appears to be scheduled for August 2026. Elsewhere: (The Wall Street Journal) Fairshake's ads continue to not mention crypto despite the industry super PAC's focus. "Crypto 'is not an issue that moves the vast majority of voters,'” Ohio GOP Senate nominee Bernie Moreno told the Journal. Other reports by Politico and The Washington Post detail the same trend, and of course CoinDesk's own Jesse Hamilton dug into Fairshake's secretive practices this past June. (The Washington Post) Climate change is becoming increasingly expensive by worsening droughts and helping lead to stronger hurricanes. Also worth reading: This piece on Florida's insurance market. (The New York Times) Meteorologists are getting death threats now, which is pretty insane. An individual was even arrested for threatening Federal Emergency Management Agency employees. If you’ve got thoughts or questions on what I should discuss next week or any other feedback you’d like to share, feel free to email me at nik@coindesk.com or find me on Twitter @nikhileshde. You can also join the group conversation on Telegram. See ya’ll next week!

Minulý týden ministerstvo spravedlnosti oznámilo obvinění proti více než tuctu jednotlivců a subjektů a tvrdilo, že tito tvůrci trhu ve skutečnosti prali obchodní fondy a podváděli lidi.
PS: V pondělí budu na Flyover Fintech v Lincolnu v Nebrasce.
Čtete State of Crypto, zpravodaj CoinDesk, který se zabývá průsečíkem kryptoměny a vlády. Klikněte sem a přihlaste se k odběru budoucích vydání.
"Ne zcela etické"
Vyprávění
Minulý týden americké ministerstvo spravedlnosti vzneslo obvinění proti řadě lidí a společností, včetně Gotbit, CLS Global, MyTrade a ZM Quant, s tvrzením, že tyto společnosti obchodovaly s kryptoměnami a jejich provozovatelé a někteří propagátoři tokenů v důsledku toho podváděli investory. .
Proč na tom záleží
Wash trading není v tomto odvětví zrovna velkým tajemstvím – jak se dostanu ještě dále –, ale stále je to signál trhu, který může špatně věštit.
Rozebrat to
Alexey Andryunin řekl bývalé reportérce CoinDesk Anně Baydakové v roce 2019, že spoluzaložil společnost navrženou tak, aby to vypadalo, že náhodné kryptoměny s malou kapitalizací mají skutečný objem obchodů, s výslovným účelem, aby se tyto tokeny jevily dostatečně aktivní, aby zajistily kotaci na CoinMarketCap. a přitáhnout pozornost větších společností.
Andryunin tehdy řekl: "Obchod není zcela etický."
O pět let později se zdá, že státní zástupci souhlasí. Andryunin byl zatčen v Portugalsku za vydání do USA.
Anninu zprávu za rok 2019 si můžete přečíst na tomto odkazu.
Další zajímavý detail: FBI pracovala na svém vlastním falešném tokenu se skutečnou smlouvou, kterou jste mohli sledovat v řetězci, nazvanou NexFundAI. Jeho webová stránka, která nyní obsahuje masivní banner „FBI“, vypadala pozoruhodně legitimně – to znamená jako spousta jiných kryptotokenů zaměřených na umělou inteligenci, které sice vágně slibují, ale slibují Měsíc.
Příběhy, které jste možná přehlédli
Indický diskusní dokument o krypto je pozastaven kvůli jiným prioritám: Indie měla minulý měsíc publikovat dokument o politice týkající se kryptoměn, ale neudělala to. Amitoj Singh uvádí, že je to kvůli tomu, že vláda rozhodla, že kryptoměna pro ni není prioritou.
FTX Salame Hoped Dog Bite by zpozdilo vězení, ale Tucker Carlson vykolejil úsilí: Ryan Salame se vydal na tiskovou cestu (a aktualizoval svůj LinkedIn) před tím, než se minulý týden hlásil do vězení, a zároveň požádal federálního soudce, aby odložil datum hlášení na prosinec. zdravotních důvodů. Ministerstvo spravedlnosti uvedlo, že během vystoupení Tuckera Carlsona vypadal dobře, což je komentář, který citoval soudce v zamítnutí Salameovy žádosti.
Projev Kamaly Harris nenabízí žádné další podrobnosti o „regulačním rámci“ v oblasti kryptoměn: Kampaň viceprezidentky Kamaly Harrisové zveřejnila dokument o politice, v němž se uvádí, že bude podporovat regulační rámec pro kryptoměny, ale během veřejných připomínek později během dne to neupřesnila.
Bitnomial Exchange žaluje americkou SEC, údajné překročení regulace: Co je opravdu zajímavé na tom, že Bitnomial žaluje americkou Komisi pro cenné papíry a burzu, je návrh, že SEC chce stále nazývat XRP cenným papírem, což by se mohlo stát něco, co manažeři Ripple popřeli.
Crypto.com žaluje SEC, předsedu Gary Genslera poté, co obdržel oznámení Wells: Titulek zde v podstatě sdílí relevantní informace.
Tento týden
úterý
21:00 UTC (14:00 PDT) Proběhlo krátké slyšení ve věci SEC v. Payward (Kraken), ale zdá se, že to bylo krátké slyšení a soud se zdá být naplánován na srpen 2026.
Jinde:
(The Wall Street Journal) Reklamy Fairshake nadále nezmiňují kryptoměny navzdory zaměření průmyslového super PAC. "Krypto 'není problém, který hýbe drtivou většinou voličů'," řekl deníku The Journal nominant Ohio GOP do Senátu Bernie Moreno. Další zprávy Politico a The Washington Post podrobně popisují stejný trend a samozřejmě Jesse Hamilton z CoinDesk se pustil do Fairshake's. tajné praktiky loni v červnu.
(The Washington Post) Klimatické změny jsou stále dražší, protože zhoršují sucha a pomáhají vést k silnějším hurikánům. Také stojí za přečtení: Tento článek o floridském pojistném trhu.
(The New York Times) Meteorologové teď dostávají výhrůžky smrtí, což je docela šílené. Jednotlivec byl dokonce zatčen za vyhrožování zaměstnancům Federal Emergency Management Agency.
Pokud máte myšlenky nebo otázky ohledně toho, co bych měl prodiskutovat příští týden, nebo jakoukoli jinou zpětnou vazbu, o kterou byste se chtěli podělit, neváhejte mi poslat e-mail na nik@coindesk.com nebo mě najdete na Twitteru @nikhileshde.
Můžete se také připojit ke skupinové konverzaci na telegramu.
Uvidíme se příští týden!

Prozkoumat více od tvůrce

Nejnovější zprávy