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【2000字解读】不是Depin的Depin项目——IoTeX，与其他Depin有何区别？
是的，你没看错。作为一个Depin项目，IoTeX本身却不是一个Depin。
➤从Depin聊起
Depin是比较新颖的一个概念。那什么，Depin是什么？
Depin——Decentralized Physical Infrastructure Network，去中心化物理基础设施网络。
公链是最常见的Depin，由许多去中心化的节点(POW网络上叫挖工，POS网络上叫验证者)组成，从而形成网络的物理基础设施。
去中心化存储是第二种常见的Depin，由存储节点执行存储任务，从而构成去中心化存储的物理基础设施网络。
除此以外，还有其他类似的Depin网络正在萌芽和发展中。
#depin 的意义是，将物理设备，例如智能手机、电脑、显卡等资源，汇总成一个分布式的网络，在此基础上，持行一些更大规模、有意义的职能。
例如公链用于价值支付或去中心化应用，
分布式存储用于存储文件，
还有的depin网络在节点上进行安全检测与提醒，
某些算力Depin汇总闲置的算力用于执行AI计算……
Depin是一个极具潜力、且福泽普通用户与Web3与现实应用的赛道。
➤重新认识IoTeX
I
➤从Depin聊起
Depin是比较新颖的一个概念。那什么，Depin是什么？
Depin——Decentralized Physical Infrastructure Network，去中心化物理基础设施网络。
公链是最常见的Depin，由许多去中心化的节点(POW网络上叫挖工，POS网络上叫验证者)组成，从而形成网络的物理基础设施。
去中心化存储是第二种常见的Depin，由存储节点执行存储任务，从而构成去中心化存储的物理基础设施网络。
除此以外，还有其他类似的Depin网络正在萌芽和发展中。
#depin 的意义是，将物理设备，例如智能手机、电脑、显卡等资源，汇总成一个分布式的网络，在此基础上，持行一些更大规模、有意义的职能。
例如公链用于价值支付或去中心化应用，
分布式存储用于存储文件，
还有的depin网络在节点上进行安全检测与提醒，
某些算力Depin汇总闲置的算力用于执行AI计算……
Depin是一个极具潜力、且福泽普通用户与Web3与现实应用的赛道。
➤重新认识IoTeX
I
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【讨论】12月19日我为什么清仓山寨？
看到这个标题，估计会有一部分小伙伴笑话我，另一部分小伙伴估计在心里笑话、表面不说。
毕竟马上就2025年，这是四年一度的大牛市周期。尤其是前两天以ETH为首的山寨表现出反弹趋势。
之所以写这篇文章的主要动机是探讨一下。
➤中期因素：降息与通胀
四年一度大牛市这个规律从13年到25年，已经是第4轮了，这个规律总体上还是会有。
但是，在2025年以前买入，等待大牛市卖出，这个策略会不会有些太容易了？细节是否会发生一些变化呢？
尤其是ETF通过以后，这个市场的参与者发生了变化，那么市场的心理和行为是否还会和以往一模一样呢？
最基本的不同就是，对宏观更加敏感了。所以我先从宏观聊起，这也是蜂兄清仓山寨的主要原因。
❚ 2025年降息预测
之前就一直在减仓山寨，12月19日美联储点阵图一公布，我就开始清仓山寨了。因为点阵图显示美联储官员们大概率预测2025年仅降息50个基点。
按照这个预测，明年最多降息2次。如果是先保持利率不变、然后再降息，就是11-12月降息两次。
关于停止缩表，之前 @VV_watch 老师的文章中分析的结论是最坏的情况还需要10个月。
这刚好和点阵图
毕竟马上就2025年，这是四年一度的大牛市周期。尤其是前两天以ETH为首的山寨表现出反弹趋势。
之所以写这篇文章的主要动机是探讨一下。
➤中期因素：降息与通胀
四年一度大牛市这个规律从13年到25年，已经是第4轮了，这个规律总体上还是会有。
但是，在2025年以前买入，等待大牛市卖出，这个策略会不会有些太容易了？细节是否会发生一些变化呢？
尤其是ETF通过以后，这个市场的参与者发生了变化，那么市场的心理和行为是否还会和以往一模一样呢？
最基本的不同就是，对宏观更加敏感了。所以我先从宏观聊起，这也是蜂兄清仓山寨的主要原因。
❚ 2025年降息预测
之前就一直在减仓山寨，12月19日美联储点阵图一公布，我就开始清仓山寨了。因为点阵图显示美联储官员们大概率预测2025年仅降息50个基点。
按照这个预测，明年最多降息2次。如果是先保持利率不变、然后再降息，就是11-12月降息两次。
关于停止缩表，之前 @VV_watch 老师的文章中分析的结论是最坏的情况还需要10个月。
这刚好和点阵图
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之前对比过跨链协议的数据，当时分析结论之一就是， #Debridge ( $DBR ) 从数据来看是低估状态。
于是蜂兄0.279建仓了 #DBR ，这回有福了!
果然这几天别的币都在跌，它在逆市上涨。
今天韩国交易所 #Bithumb 宣布上线DBR，一度上涨到0.047。
于是蜂兄0.279建仓了 #DBR ，这回有福了!
果然这几天别的币都在跌，它在逆市上涨。
今天韩国交易所 #Bithumb 宣布上线DBR，一度上涨到0.047。
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【对比】几个跨链协议的跨链数据
据Chainalyis统计，2022年被盗加密货币资金中有69%与跨链桥攻击有关。
从哪跌到可能就要从哪里爬起来，跨链赛道经历了2年的发展，其安全性和市场规模都经历了巨大的发展。这可能会成为本轮牛市中的主叙事之一。
如图，对比了五大跨链项目最近1个月、最近1周和最近24小时的跨链交易额和交易数量，使用它们的FDV分别除以跨链交易额和跨链交易数。并把对比后比值最小(相对低估)的数量加上粗框线。
对比：
LayerZero ( $ZRO ) FDV最高，六大所均已上线。
Wormhole ( $W ) 跨链资金规模较大，除coinbase其他五大交易所均已上线。
Axelar ( $AXL ) 之前发布了开发堆栈，因此除了跨链数据以外有外溢价值。除了 OKX 上线了其他五大交易所。
Debridge ( $DBR ) 从数据来看，FDV除以各个阶段的跨链资金流与交易数，大部分是最低值，该项目可能处于价值低估状态。六大所中，只上线了 bybit 和 bitget 。
Celer ( $CELR ) 没有找到什么数据，只有近24小时的跨链交易数。除了bybit 和upbit，上线了其他四大所。
注：本文仅对比跨链交易数据，并未考虑技术、背景等因素，片断视角因此不足以构成投资建议。DYOR ！
数据来源会放到评论区。
据Chainalyis统计，2022年被盗加密货币资金中有69%与跨链桥攻击有关。
从哪跌到可能就要从哪里爬起来，跨链赛道经历了2年的发展，其安全性和市场规模都经历了巨大的发展。这可能会成为本轮牛市中的主叙事之一。
如图，对比了五大跨链项目最近1个月、最近1周和最近24小时的跨链交易额和交易数量，使用它们的FDV分别除以跨链交易额和跨链交易数。并把对比后比值最小(相对低估)的数量加上粗框线。
对比：
LayerZero ( $ZRO ) FDV最高，六大所均已上线。
Wormhole ( $W ) 跨链资金规模较大，除coinbase其他五大交易所均已上线。
Axelar ( $AXL ) 之前发布了开发堆栈，因此除了跨链数据以外有外溢价值。除了 OKX 上线了其他五大交易所。
Debridge ( $DBR ) 从数据来看，FDV除以各个阶段的跨链资金流与交易数，大部分是最低值，该项目可能处于价值低估状态。六大所中，只上线了 bybit 和 bitget 。
Celer ( $CELR ) 没有找到什么数据，只有近24小时的跨链交易数。除了bybit 和upbit，上线了其他四大所。
注：本文仅对比跨链交易数据，并未考虑技术、背景等因素，片断视角因此不足以构成投资建议。DYOR ！
数据来源会放到评论区。
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不得不说这是逻辑鬼才，但我还可以继续鬼才一下。
空气被很多人呼吸代谢以后，剩下的是二氧化碳。
以前的meme是空气，现在呢？会不会是代谢剩下的二氧化碳？
😂
当然，植物可以继续光合作用，再变成空气。
我们这里倒是不缺植物——韭菜
🤣🤣🤣
空气被很多人呼吸代谢以后，剩下的是二氧化碳。
以前的meme是空气，现在呢？会不会是代谢剩下的二氧化碳？
😂
当然，植物可以继续光合作用，再变成空气。
我们这里倒是不缺植物——韭菜
🤣🤣🤣
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空投本身其实是有必要的，倒不是说为了进行项目营销。
我举个例子。
某个代币没有空投，那么在上市第一时间，只有VC、项目方和做市商手中才有。
例如这个代币A总量2100亿枚。那么，做市商花10美元，从项目方手中购买1枚A，那么该代币的市价就是11美元，FDV就是2100亿*11美元。
于是，该代币的A的市值超过了BTC，且总成本为11美元。
当然，这是一种极端情况。现实中会有若干家VC可能会解锁出售。
➤但是空投的一个重要的意义就是：
➤让市场在代币早期参与定价！而不是让定价权完全掌握在几个寡头之中。
如果没有空投，散户在早期只能充当买家的角度。那么代币在早期定价是不够市场化的。
其次，才是通过空投的激励让更多用户参与早期的产品测试，以及项目营销。
我举个例子。
某个代币没有空投，那么在上市第一时间，只有VC、项目方和做市商手中才有。
例如这个代币A总量2100亿枚。那么，做市商花10美元，从项目方手中购买1枚A，那么该代币的市价就是11美元，FDV就是2100亿*11美元。
于是，该代币的A的市值超过了BTC，且总成本为11美元。
当然，这是一种极端情况。现实中会有若干家VC可能会解锁出售。
➤但是空投的一个重要的意义就是：
➤让市场在代币早期参与定价！而不是让定价权完全掌握在几个寡头之中。
如果没有空投，散户在早期只能充当买家的角度。那么代币在早期定价是不够市场化的。
其次，才是通过空投的激励让更多用户参与早期的产品测试，以及项目营销。
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【体验】币安生态新悍将——币安钱包
币安生态有一个最大的特征就是——集中。
从币安到BSC链，自始至终只有一个代币 #BNB 。
从币安交易所、币安广场到币安钱包，也只有一个APP。
在币安APP中，用户可以阅读KOL的文章。尤其是无法使用推特的用户，可以在币安广场了解行业热点和观点。
链上用户可以在币安APP中同时参与CeFi与DeFi。
其中，DeFi功能，由币安钱包执行。这篇文章聊一聊蜂兄使用币安钱包的体验，也有一点不成熟的小建议。
➤入口
入口感觉还可以更方便一些，目前是点击右下角"资金"，再点击上方"web3"可进入币安钱包。
➤产品结构
币安钱包的产品结构非常清晰，这一点非常喜欢，于是做了个导图，概括了币安钱包大致的功能。
➤首页
新版币安钱包，把理财入口放到了首页，把钱包独立成一个栏目。加强了钱包的管理。
个人感觉把"理财"放到"发现"栏目也可以。
➤行情
可以很方便的币安钱包中查看各种没上CEX的代币的行情。
各种板块分类，也可以让我们很容易了解一级市场的代币趋势。
➤交易
❚兑换
币安钱包会自动匹配最优价格来执行链上交易。
❚ 跨链
跨链交易，支持从链1上的资产A兑换
从币安到BSC链，自始至终只有一个代币 #BNB 。
从币安交易所、币安广场到币安钱包，也只有一个APP。
在币安APP中，用户可以阅读KOL的文章。尤其是无法使用推特的用户，可以在币安广场了解行业热点和观点。
链上用户可以在币安APP中同时参与CeFi与DeFi。
其中，DeFi功能，由币安钱包执行。这篇文章聊一聊蜂兄使用币安钱包的体验，也有一点不成熟的小建议。
➤入口
入口感觉还可以更方便一些，目前是点击右下角"资金"，再点击上方"web3"可进入币安钱包。
➤产品结构
币安钱包的产品结构非常清晰，这一点非常喜欢，于是做了个导图，概括了币安钱包大致的功能。
➤首页
新版币安钱包，把理财入口放到了首页，把钱包独立成一个栏目。加强了钱包的管理。
个人感觉把"理财"放到"发现"栏目也可以。
➤行情
可以很方便的币安钱包中查看各种没上CEX的代币的行情。
各种板块分类，也可以让我们很容易了解一级市场的代币趋势。
➤交易
❚兑换
币安钱包会自动匹配最优价格来执行链上交易。
❚ 跨链
跨链交易，支持从链1上的资产A兑换
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粟兄这两个图很有趣。
但是资产价格的增长率是大于通胀增长率的。
因为货币有时间价值。但货币的时间价值是来源于自然的，我免费的使用空气、土地、水……从来没有给地球交过费。但是，我们过度的消耗资源，以及打破生态环境，过度时，总会遭到报复。
这就是新冠疫情出现的原因。别整成什么阴谋论，人类对自然的破坏，就是引发生态失衡，生态失衡，就是有些物种会离开我们，另一些物种会泛滥。其中会出现一些病毒的泛滥。
而这种情况可能真的容易出现在经济增长白热化以后，所以疫情和康波周期的尾巴邂逅了。
这就是现阶段的经济环境。
说回这两个图，与其说是 预期>现实，不如说是 现实<预期。
因为预期在前，现实在后。
这就是为什么我建议小伙伴们交易合约时，认为有90%的把握才开单，因为当预期90%时，现实可能就80%甚至 更少。
这也是为什么会计中会有一个谨慎性原则，因为就是要在预期基础上，谨慎一些，让它更接近现实。
说白了就是在判断时要有一个"去除乐观"的过程。
为什么微策略不会买在最底部？机构卖币也不是顶部？是同一个道理。
机构如果预期100万是顶，可能90万就开始卖了。因为机构是最最理性的，他们懂得这个"去除乐观"的原理。
但是资产价格的增长率是大于通胀增长率的。
因为货币有时间价值。但货币的时间价值是来源于自然的，我免费的使用空气、土地、水……从来没有给地球交过费。但是，我们过度的消耗资源，以及打破生态环境，过度时，总会遭到报复。
这就是新冠疫情出现的原因。别整成什么阴谋论，人类对自然的破坏，就是引发生态失衡，生态失衡，就是有些物种会离开我们，另一些物种会泛滥。其中会出现一些病毒的泛滥。
而这种情况可能真的容易出现在经济增长白热化以后，所以疫情和康波周期的尾巴邂逅了。
这就是现阶段的经济环境。
说回这两个图，与其说是 预期>现实，不如说是 现实<预期。
因为预期在前，现实在后。
这就是为什么我建议小伙伴们交易合约时，认为有90%的把握才开单，因为当预期90%时，现实可能就80%甚至 更少。
这也是为什么会计中会有一个谨慎性原则，因为就是要在预期基础上，谨慎一些，让它更接近现实。
说白了就是在判断时要有一个"去除乐观"的过程。
为什么微策略不会买在最底部？机构卖币也不是顶部？是同一个道理。
机构如果预期100万是顶，可能90万就开始卖了。因为机构是最最理性的，他们懂得这个"去除乐观"的原理。
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聊一聊我的持仓和理由。BTC、ETH、BNB这就不用说了。
AR 去中心化存储，Web3基础设施，虽然Web3现在一点热度也没有，不过AR提供的一些API，应该是有一些项目在使用。比如mirror如果创作者选择内容上链，会写入AR区块里。
ACH 最初是支付赛道，今年又有人提到PayFi这个概念。而且ACH也不仅是支付，在它平台上可以领到各种测试链试的水，据说还要做自己的Layer1。 我有个理论是两轮行情理论，第一轮是投机轮，2021年ACH没少涨。第二轮是生态轮，这一轮ACH生态应该会有所展示。
SSV 以太坊生态，物理基础设施层，有利于提高以太坊的去中心化。未来应该也会参与其他链的生态。
GMX 去中心化衍生DEX龙头，有创新，Arbitrum生态。
ARKM AI赛道应用，数据分析类，属于技术人员和非技术人员都能看懂的叙事。
METIS 去中心化排序器，Layer2里有创新比较独特的一个项目。
GRT Web3，以太坊、Solana等生态。也是数据分析类，属于技术人员和非技术人员都能看懂的叙事。
IOTX ：DePin，严格来说它自己本身不是个DePin(去中心化物理基础设施)，但是使用IOTX可以搭建DePin，属于Depin基础设施。
MKR：RWA相关，老DeFi，感觉美国机构会喜欢这种。
APT：Move语言系，因为踏空了SUI，所以买的这个。
另外还有小币种Aleph 、Fort、Hopr 分别是去中心化存储、Web3安全、Web3隐私，这三个币都上coinbase了但没上其他大所，技术、产品都还不错的。
DBR ，最近刚刚建仓的，这一波下跌，它几乎没跌，没有什么抛盘，对比跨链类赛道其他项目，这个币上线了Bybit、Gate、Bitget，但还没上币安欧易这些大所。跨链数据规模不小，对比跨链资金流量，FDV可能相对最低估。
大家一起讨论讨论自己的持仓。
AR 去中心化存储，Web3基础设施，虽然Web3现在一点热度也没有，不过AR提供的一些API，应该是有一些项目在使用。比如mirror如果创作者选择内容上链，会写入AR区块里。
ACH 最初是支付赛道，今年又有人提到PayFi这个概念。而且ACH也不仅是支付，在它平台上可以领到各种测试链试的水，据说还要做自己的Layer1。 我有个理论是两轮行情理论，第一轮是投机轮，2021年ACH没少涨。第二轮是生态轮，这一轮ACH生态应该会有所展示。
SSV 以太坊生态，物理基础设施层，有利于提高以太坊的去中心化。未来应该也会参与其他链的生态。
GMX 去中心化衍生DEX龙头，有创新，Arbitrum生态。
ARKM AI赛道应用，数据分析类，属于技术人员和非技术人员都能看懂的叙事。
METIS 去中心化排序器，Layer2里有创新比较独特的一个项目。
GRT Web3，以太坊、Solana等生态。也是数据分析类，属于技术人员和非技术人员都能看懂的叙事。
IOTX ：DePin，严格来说它自己本身不是个DePin(去中心化物理基础设施)，但是使用IOTX可以搭建DePin，属于Depin基础设施。
MKR：RWA相关，老DeFi，感觉美国机构会喜欢这种。
APT：Move语言系，因为踏空了SUI，所以买的这个。
另外还有小币种Aleph 、Fort、Hopr 分别是去中心化存储、Web3安全、Web3隐私，这三个币都上coinbase了但没上其他大所，技术、产品都还不错的。
DBR ，最近刚刚建仓的，这一波下跌，它几乎没跌，没有什么抛盘，对比跨链类赛道其他项目，这个币上线了Bybit、Gate、Bitget，但还没上币安欧易这些大所。跨链数据规模不小，对比跨链资金流量，FDV可能相对最低估。
大家一起讨论讨论自己的持仓。
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Jole用智猪博弈来解释这个问题，很有意思，意思是会有矿机矿池等这些大户去应对这个问题。
蜂兄认为，对于矿机厂商、矿池而言，应对量子计算机的逻辑是这样的：
首先，因为我们知道量子计算机的成本非常高，如果量子计算机这么高的成本用来解破BTC，那么就意味着BTC的价值，值得量子计算机的成本。
那么，如果BTC的价值值得量子计算机的成本，那么就意味着BTC值得矿工使用量子计算机作为矿机去维护BTC网络。
例如：通过提高加密算法的位数、挖矿难度去保护BTC网络。
当然，还有一个前提是，量子计算机相对普及。
一句话就是，量子计算机既然值得用来破解BTC，那就可以用量子计算机来保护BTC。
蜂兄认为，对于矿机厂商、矿池而言，应对量子计算机的逻辑是这样的：
首先，因为我们知道量子计算机的成本非常高，如果量子计算机这么高的成本用来解破BTC，那么就意味着BTC的价值，值得量子计算机的成本。
那么，如果BTC的价值值得量子计算机的成本，那么就意味着BTC值得矿工使用量子计算机作为矿机去维护BTC网络。
例如：通过提高加密算法的位数、挖矿难度去保护BTC网络。
当然，还有一个前提是，量子计算机相对普及。
一句话就是，量子计算机既然值得用来破解BTC，那就可以用量子计算机来保护BTC。
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我们现在所处的宏观环境，真的和2019年很相似。
➤降息vs缩表
2019年4~8月有这样一个阶段，联邦基金有效利率处于下降阶段(虽然7月以前并没有下调联邦基金利率，但是联邦基金有效利率略有下降)，同时美联储还在缩表。
目前我们也正处于一个一边降息一边缩表的宏观环境下。
➤降息vs阶段性高峰
2019年4~8月期间，利率下降并不明显，BTC迎来一波小高峰。
目前联邦基金利率下跌相对明显，BTC迎来一个大高峰10万美元，暂时处于回调状态。
➤小结
回调可能还没结束。
不确定是否会有黑天鹅，毕竟黑天鹅本身就是难预测的。何况刻舟黑天鹅的逻辑是不成立的。
但是，宏观影响流动性的逻辑是成立的。从宏观环境的角度看，牛还在未来的一段时间以后。
注：仅单角度的讨论，是没有结论的，不构成投资建议哈。
➤降息vs缩表
2019年4~8月有这样一个阶段，联邦基金有效利率处于下降阶段(虽然7月以前并没有下调联邦基金利率，但是联邦基金有效利率略有下降)，同时美联储还在缩表。
目前我们也正处于一个一边降息一边缩表的宏观环境下。
➤降息vs阶段性高峰
2019年4~8月期间，利率下降并不明显，BTC迎来一波小高峰。
目前联邦基金利率下跌相对明显，BTC迎来一个大高峰10万美元，暂时处于回调状态。
➤小结
回调可能还没结束。
不确定是否会有黑天鹅，毕竟黑天鹅本身就是难预测的。何况刻舟黑天鹅的逻辑是不成立的。
但是，宏观影响流动性的逻辑是成立的。从宏观环境的角度看，牛还在未来的一段时间以后。
注：仅单角度的讨论，是没有结论的，不构成投资建议哈。
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回调的信号早已出现，那么牛市是否还在？
➤回调信号
蜂兄周六晚上在群里就提到回调的信号，周六周日按理说机构休息，山寨币应该会比较活跃。前两周的山寨也确实是比较活跃。
此外，根据链上数据分析师 推特@Murphychen888 （强烈推荐关注）提出阶段顶的信号：LTH加速派发、巨额利润离场、价格越高利反而利润峰值越低。
更明显的是，之前BTC下跌到94附近、90附近，山寨几乎没跌。反而这一次刚破98，山寨跌的非常积极。
这些都是回调的信号。
➤回调
首先，有人说是叙利亚战事影响，这可能是影响因素之一。有些战争因素虽然不一定影响流动性，但是可能会影响情绪。
其次，降息才刚刚开始不到一个季度，QT还在持续，市场上流动性仍然并不宽松，所以上涨疲软也并不意外。
再次，牛初回调也是符合逻辑的。因为牛初，市场仍然处于一种相对谨慎的情绪之下。一方面，对一些利空因素会更相对敏感。另一方面，主力(狗庄)有愿望进一步吸筹，因此会利用利空进行砸盘以吸筹。
2017年有94，不记得什么原因了，2021年牛初也有过一波28天的回调，BTC回调幅度25%。
如果这波继续的回调，应该是可以对应2017年9月，2021年1月的回调。
蜂
蜂兄周六晚上在群里就提到回调的信号，周六周日按理说机构休息，山寨币应该会比较活跃。前两周的山寨也确实是比较活跃。
此外，根据链上数据分析师 推特@Murphychen888 （强烈推荐关注）提出阶段顶的信号：LTH加速派发、巨额利润离场、价格越高利反而利润峰值越低。
更明显的是，之前BTC下跌到94附近、90附近，山寨几乎没跌。反而这一次刚破98，山寨跌的非常积极。
这些都是回调的信号。
➤回调
首先，有人说是叙利亚战事影响，这可能是影响因素之一。有些战争因素虽然不一定影响流动性，但是可能会影响情绪。
其次，降息才刚刚开始不到一个季度，QT还在持续，市场上流动性仍然并不宽松，所以上涨疲软也并不意外。
再次，牛初回调也是符合逻辑的。因为牛初，市场仍然处于一种相对谨慎的情绪之下。一方面，对一些利空因素会更相对敏感。另一方面，主力(狗庄)有愿望进一步吸筹，因此会利用利空进行砸盘以吸筹。
2017年有94，不记得什么原因了，2021年牛初也有过一波28天的回调，BTC回调幅度25%。
如果这波继续的回调，应该是可以对应2017年9月，2021年1月的回调。
蜂
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熟悉蜂兄的小伙伴应该知道我是不太参与空投的。但 #Lingo 这个项目空投当时是游戏化的界面，一个海岛连着一个海岛，而且还有海浪声，确实挺有特色，我就参与了一下。
接下来可以关注一下这个项目的产品生态设计。
Web3+RWA模式：
$LINGO 交易产生的手续费(2.5%费率)，积累起来项目方称会用来购买现实世界资产，目前项目方主要想购买的是房地产。然后把房地产出租出去，租金再用于社区奖励、代币回购，这样形成一个良性循环的模式。这个模式如果能转动起来还挺有意思的。
接下来可以关注一下这个项目的产品生态设计。
Web3+RWA模式：
$LINGO 交易产生的手续费(2.5%费率)，积累起来项目方称会用来购买现实世界资产，目前项目方主要想购买的是房地产。然后把房地产出租出去，租金再用于社区奖励、代币回购，这样形成一个良性循环的模式。这个模式如果能转动起来还挺有意思的。
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【热点】为什么说BSC链发展PUMP生态是降级打击？
#PancakeSwap 推出 #SpringBoard 平台，
#PUMP 生态能否Make BSC Great Again?
➤从PUMP说起
PUMP因其去中心化、透明、开放的发币及交易形式，受到了极大的欢迎。在不同的区块链上，PUMP具有不同的特色。
❚ Solana
#PUMP 本身是来自solana生态的创新，因此solana的PUMP生态一度也是最热的。
❚ TRON
#波场链 #TRON 因孙哥以及黑悟空游戏的爆火曾经迎来一波热潮。
蜂兄有一句总结——川普长了个MEME脸、马斯克扛了个MEME旗、孙哥住了个MEME魂。 #孙宇晨
因为孙哥除了波场U，在产品和技术创新方面的贡献实在不多，但是在制造热点方面引起了很大的影响力。当然，这种影响力对整个加密行业都是有贡献的，但是他的个性和影响力确实更适合PUMP和 #memecoin 生态。
另一方面，波场链的背景是同属孙哥旗下的火币交易所，这为波场链的PUMP平台上的代币形成了较高的上币预期。
❚ BASE
最近，#Base 上的PUMP产品也有出圈的迹象，其背景是 #coinbase 交易所，因此Bas
#PUMP 生态能否Make BSC Great Again?
➤从PUMP说起
PUMP因其去中心化、透明、开放的发币及交易形式，受到了极大的欢迎。在不同的区块链上，PUMP具有不同的特色。
❚ Solana
#PUMP 本身是来自solana生态的创新，因此solana的PUMP生态一度也是最热的。
❚ TRON
#波场链 #TRON 因孙哥以及黑悟空游戏的爆火曾经迎来一波热潮。
蜂兄有一句总结——川普长了个MEME脸、马斯克扛了个MEME旗、孙哥住了个MEME魂。 #孙宇晨
因为孙哥除了波场U，在产品和技术创新方面的贡献实在不多，但是在制造热点方面引起了很大的影响力。当然，这种影响力对整个加密行业都是有贡献的，但是他的个性和影响力确实更适合PUMP和 #memecoin 生态。
另一方面，波场链的背景是同属孙哥旗下的火币交易所，这为波场链的PUMP平台上的代币形成了较高的上币预期。
❚ BASE
最近，#Base 上的PUMP产品也有出圈的迹象，其背景是 #coinbase 交易所，因此Bas
ترجمة
【对比】平台币价值与交易量
最近以 #XRP 为首的老币开启了一波爆涨，平台币的概念也算是老概念之一。
按照"FDV/存储资金"、"FDV/总交易量"等，也可以对平台币的价值进行比较。
➤FDV/存储资产
比较的结果显示，按照存储资金规模，最被低估的是 #BNB ，其FDV占存储资产的比率为0.552。
最被高估的是 #HTX ，其FDV占存储资产的比率为1.621。
➤FDV/总交易量
按照交易量，最被低估的是 #BGB ，"FDV/总交易量" 的比值仅0.06。
币安的该比值最高，但应该没有记估，因为BNB不仅是币安的平台币，也是 #BSC 链的公链代币。
其次是火币，HTX除以总交易量的比值36%，相对有一点高估。
➤现货交易量/存储资产
有趣的是，使用"现货交易量/存储资产"作为衡量交易所内资金活跃度的指标，币安和欧易的资产最不活跃，火币的资金是活跃的。
应该是因为有不少用户将中长期囤币资产放在币安和欧易里，把币安和欧易当钱包用。
➤合约交易量/现货交易量
#OKX 和 #Bitget 的"合约/现货交易量"之比更高，超过了6倍，这两个交易所的爱赌人群比较多。
#HTX 和 #Gate 的"合约/现货交易量"之比比较低，大约是1比1，猜测这两个交易所的山寨币玩家相对较多。
#币安 #binance 的"合约/现货交易量"之比265%，介于前两种情况之间，显得相对平衡。
➤写在最后
总体上，平衡现货与合约交易，综合考虑资产静态规模与交易量以及BSC链生态，BNB可能是被低估的平台币。
最近以 #XRP 为首的老币开启了一波爆涨，平台币的概念也算是老概念之一。
按照"FDV/存储资金"、"FDV/总交易量"等，也可以对平台币的价值进行比较。
➤FDV/存储资产
比较的结果显示，按照存储资金规模，最被低估的是 #BNB ，其FDV占存储资产的比率为0.552。
最被高估的是 #HTX ，其FDV占存储资产的比率为1.621。
➤FDV/总交易量
按照交易量，最被低估的是 #BGB ，"FDV/总交易量" 的比值仅0.06。
币安的该比值最高，但应该没有记估，因为BNB不仅是币安的平台币，也是 #BSC 链的公链代币。
其次是火币，HTX除以总交易量的比值36%，相对有一点高估。
➤现货交易量/存储资产
有趣的是，使用"现货交易量/存储资产"作为衡量交易所内资金活跃度的指标，币安和欧易的资产最不活跃，火币的资金是活跃的。
应该是因为有不少用户将中长期囤币资产放在币安和欧易里，把币安和欧易当钱包用。
➤合约交易量/现货交易量
#OKX 和 #Bitget 的"合约/现货交易量"之比更高，超过了6倍，这两个交易所的爱赌人群比较多。
#HTX 和 #Gate 的"合约/现货交易量"之比比较低，大约是1比1，猜测这两个交易所的山寨币玩家相对较多。
#币安 #binance 的"合约/现货交易量"之比265%，介于前两种情况之间，显得相对平衡。
➤写在最后
总体上，平衡现货与合约交易，综合考虑资产静态规模与交易量以及BSC链生态，BNB可能是被低估的平台币。
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【对比】平台币价值与交易量
最近以 #XRP 为首的老币开启了一波爆涨，平台币的概念也算是老概念之一。
按照"FDV/存储资金"、"FDV/总交易量"等，也可以对平台币的价值进行比较。
➤FDV/存储资产
比较的结果显示，按照存储资金规模，最被低估的是 #BNB ，其FDV占存储资产的比率为0.552。
最被高估的是 #HTX ，其FDV占存储资产的比率为1.621。
➤FDV/总交易量
按照交易量，最被低估的是 #BGB ，"FDV/总交易量" 的比值仅0.06。
币安的该比值最高，但应该没有记估，因为BNB不仅是币安的平台币，也是 #BSC 链的公链代币。
其次是火币，HTX除以总交易量的比值36%，相对有一点高估。
➤现货交易量/存储资产
有趣的是，使用"现货交易量/存储资产"作为衡量交易所内资金活跃度的指标，币安和欧易的资产最不活跃，火币的资金是活跃的。
应该是因为有不少用户将中长期囤币资产放在币安和欧易里，把币安和欧易当钱包用。
➤合约交易量/现货交易量
#OKX 和 #Bitget 的"合约/现货交易量"之比更高，超过了6倍，这两个交易所的爱赌人群比较多。
#HTX 和 #Gate 的"合约/现货交易量"之比比较低，大约是1比1，猜测这两个交易所的山寨币玩家相对较多。
#币安 #binance 的"合约/现货交易量"之比265%，介于前两种情况之间，显得相对平衡。
➤写在最后
总体上，平衡现货与合约交易，综合考虑资产静态规模与交易量以及BSC链生态，BNB可能是被低估的平台币。
最近以 #XRP 为首的老币开启了一波爆涨，平台币的概念也算是老概念之一。
按照"FDV/存储资金"、"FDV/总交易量"等，也可以对平台币的价值进行比较。
➤FDV/存储资产
比较的结果显示，按照存储资金规模，最被低估的是 #BNB ，其FDV占存储资产的比率为0.552。
最被高估的是 #HTX ，其FDV占存储资产的比率为1.621。
➤FDV/总交易量
按照交易量，最被低估的是 #BGB ，"FDV/总交易量" 的比值仅0.06。
币安的该比值最高，但应该没有记估，因为BNB不仅是币安的平台币，也是 #BSC 链的公链代币。
其次是火币，HTX除以总交易量的比值36%，相对有一点高估。
➤现货交易量/存储资产
有趣的是，使用"现货交易量/存储资产"作为衡量交易所内资金活跃度的指标，币安和欧易的资产最不活跃，火币的资金是活跃的。
应该是因为有不少用户将中长期囤币资产放在币安和欧易里，把币安和欧易当钱包用。
➤合约交易量/现货交易量
#OKX 和 #Bitget 的"合约/现货交易量"之比更高，超过了6倍，这两个交易所的爱赌人群比较多。
#HTX 和 #Gate 的"合约/现货交易量"之比比较低，大约是1比1，猜测这两个交易所的山寨币玩家相对较多。
#币安 #binance 的"合约/现货交易量"之比265%，介于前两种情况之间，显得相对平衡。
➤写在最后
总体上，平衡现货与合约交易，综合考虑资产静态规模与交易量以及BSC链生态，BNB可能是被低估的平台币。
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其实BTC还没有那么严重的中心化。
矿池、交易所、ETF机构、政府、大户几大势力。
首先，矿池是几个寡头，不多说。
其次，交易所也是几个寡头，亚洲的欧易、Bitget、火币，韩国的upbit，美国的coinbase、 kraken……全球的币安……
再次，ETF其实也是几个寡头，因为发行机构像贝莱德，其实是不参与市场的，参与市场的授权代理商，也就是AP。ETF发行机构有几家，贝莱德、富达、灰度……而每个发行机构又有几个AP在参与市场。
又次，政府，不仅美国政府，中国政府也持有不少的BTC。
最后，一些散户大户早期入场的，也是持币量很多。
所以总体上，比特币肯定不是完全竞争或完全垄断的。蜂兄更倾向于，BTC市场介于寡头垄断和垄断竞争之间。
矿池、交易所、ETF机构、政府、大户几大势力。
首先，矿池是几个寡头，不多说。
其次，交易所也是几个寡头，亚洲的欧易、Bitget、火币，韩国的upbit，美国的coinbase、 kraken……全球的币安……
再次，ETF其实也是几个寡头，因为发行机构像贝莱德，其实是不参与市场的，参与市场的授权代理商，也就是AP。ETF发行机构有几家，贝莱德、富达、灰度……而每个发行机构又有几个AP在参与市场。
又次，政府，不仅美国政府，中国政府也持有不少的BTC。
最后，一些散户大户早期入场的，也是持币量很多。
所以总体上，比特币肯定不是完全竞争或完全垄断的。蜂兄更倾向于，BTC市场介于寡头垄断和垄断竞争之间。
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【对比】几个跨链协议的跨链数据
据Chainalyis统计，2022年被盗加密货币资金中有69%与跨链桥攻击有关。
从哪跌到可能就要从哪里爬起来，跨链赛道经历了2年的发展，其安全性和市场规模都经历了巨大的发展。这可能会成为本轮牛市中的主叙事之一。
如图，对比了五大跨链项目最近1个月、最近1周和最近24小时的跨链交易额和交易数量，使用它们的FDV分别除以跨链交易额和跨链交易数。并把对比后比值最小(相对低估)的数量加上粗框线。
对比：
LayerZero ( $ZRO ) FDV最高，六大所均已上线。
Wormhole ( $W ) 跨链资金规模较大，除coinbase其他五大交易所均已上线。
Axelar ( $AXL ) 之前发布了开发堆栈，因此除了跨链数据以外有外溢价值。除了 OKX 上线了其他五大交易所。
Debridge ( $DBR ) 从数据来看，FDV除以各个阶段的跨链资金流与交易数，大部分是最低值，该项目可能处于价值低估状态。六大所中，只上线了 bybit 和 bitget 。
Celer ( $CELR ) 没有找到什么数据，只有近24小时的跨链交易数。除了bybit 和upbit，上线了其他四大所。
注：本文仅对比跨链交易数据，并未考虑技术、背景等因素，片断视角因此不足以构成投资建议。DYOR ！
数据来源会放到评论区。
据Chainalyis统计，2022年被盗加密货币资金中有69%与跨链桥攻击有关。
从哪跌到可能就要从哪里爬起来，跨链赛道经历了2年的发展，其安全性和市场规模都经历了巨大的发展。这可能会成为本轮牛市中的主叙事之一。
如图，对比了五大跨链项目最近1个月、最近1周和最近24小时的跨链交易额和交易数量，使用它们的FDV分别除以跨链交易额和跨链交易数。并把对比后比值最小(相对低估)的数量加上粗框线。
对比：
LayerZero ( $ZRO ) FDV最高，六大所均已上线。
Wormhole ( $W ) 跨链资金规模较大，除coinbase其他五大交易所均已上线。
Axelar ( $AXL ) 之前发布了开发堆栈，因此除了跨链数据以外有外溢价值。除了 OKX 上线了其他五大交易所。
Debridge ( $DBR ) 从数据来看，FDV除以各个阶段的跨链资金流与交易数，大部分是最低值，该项目可能处于价值低估状态。六大所中，只上线了 bybit 和 bitget 。
Celer ( $CELR ) 没有找到什么数据，只有近24小时的跨链交易数。除了bybit 和upbit，上线了其他四大所。
注：本文仅对比跨链交易数据，并未考虑技术、背景等因素，片断视角因此不足以构成投资建议。DYOR ！
数据来源会放到评论区。