8月5日 加密期权市场研报

美股恐慌，加密短期恐慌情绪严重，期权如何对冲风险？

私教班限时奖学金已结束，本周末开营仪式。
Coincall（ U 本位山寨期权第 1 所，交易 Sol 、Ton 、Ordi 等热门山寨期权）

一、核心观点

1- 从上周美股炒作经济衰退以来加密周末跌跌不休，如果现货仓位过重，短期目前恐慌情绪严重，买入短期看跌期权不划算，可以选择9月份合适的行权价合约；
2- ETH最近几日走势相对BTC和sol继续走弱，我个人long eth +delta仓位周末已经平仓止损；
3- 关于L1 sol vs eth的基本面研究周末上传了油管视频，从Defi研报中截取数据评估2条L1公链，传送门：https://youtu.be/OA0xoJLte1k?si=fz3Wwf18iH5AwcuI…
4- 周末星球内写了一篇小作文《美债大牛市已经开启（8月3日-美债第11篇）》有整体对宏观几个市场的思考，可以看全文，本周相对看衰加密市场，我个人本周sell put头寸已经都平掉了，防止Gamma风险；
5- 山寨标的期权继续roll sol的末日轮期权，ordi周期权继续covered call 策略。

总结：本周总体市场偏弱，现货头寸重的玩家可以买入远期看跌期权做仓位对冲保护。

二、大宗期权交易

btc大宗买入总量约500颗本周五看跌期权头寸
buy BTC-9AUG24-61000-P
buy BTC-9AUG24-59000-P

eth大宗买入月底看涨期权和本周的看跌期权，分别6500和5000颗头寸

buy ETH-9AUG24-2800-P

三、宏观市场

美股：
上周核心聚焦美元加速向降息方向兑现。因为美联储过去这一个周期行动上的“慢”，市场之前已经充分的定价了美元的降息预期，现在美联储终于因为美国通胀下降、经济开始承压的现实而加速偏鸽时，市场则会以“靴子落地“的逻辑进行定价。

A股：
上周北水流入、流出情况非常值得梳理：
① 周三北水流入近200亿，大阳见底上攻；
② 周四北水流出50+亿，震荡小回落；