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最後更新日期：2024 年 10 月 8 日
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1. 什麼是幣安資金費率套利機器人？
幣安資金費率套利機器人是一項創新工具，專為交易者在永續合約與其對應現貨之間進行套利策略而設計。 它利用資金費率機制，透過現貨倉位對沖合約倉位來收取資金費用。
2. 什麼是永續合約交易中的資金費用？
資金費用是永續合約市場多頭和空頭持倉者之間的定期支付費用，旨在使合約價格與標的資產的現貨價格保持一致。
資金費用 = 倉位規模 x 資金費率
資金費率決定資金費用，且各幣種的資金費率會隨著時間推移單獨浮動。您可以在此處查看幣安合約上各幣種資金費率的概覽。 有關資金費用的更多資訊，請參閱部落格專頁：什麼是幣安合約的資金費用？
3. 資金費率套利機器人如何運作？
套利涉及在一個市場（如現貨市場）做多，在另一個市場（如合約市場）做空，以收取資金費用。資金利率套利策略為 Delta 中性，即代表其旨在透過在合約和現貨市場上持有相反的倉位來對沖價格變動風險。此策略意味著，無論價格變化方向如何，多頭倉位收益均會抵銷空頭倉位損失（反之亦然），而您將收取資金費用。該目標是既能自資金費率支付中獲利，亦不會面臨巨大的價格波動風險。
- 正向利差
在資金利率為正的情況下，交易者可以透過在現貨市場買入並賣空等值的永續合約倉位，來獲得穩定的資金費用收入 – 此種套利通常被稱為正向套利。
- 反向利差
當資金費率為負時，套利者仍可透過在現貨市場上「做空」(通常是以現價賣出現有資產，同時在永續合約中「做多」等值槓桿倉位) 來賺取穩定的資金費用收入。基本上，他們押注市場價格未來會上漲，從而自資金費率中獲益。
幣安資金費率套利機器人透過為用戶自動化執行流程，簡化交易策略。選擇交易對 (例如 BTCUSDT)後，機器人會分析資金費率的當前方向。
幣安資金費率套利機器人透過為用戶自動化執行流程，簡化交易策略。選擇交易對 (例如 BTCUSDT)後，機器人會分析資金費率的當前方向。
- 若 3 日累計資金費率為正（多頭倉位向空頭倉位支付）：當資金費率為正時，表示多頭倉位向空頭倉位支付，機器人可能會做空永續合約（受益於資金費率），並在現貨市場上買入等值金額的資產。此在前端稱為「正向利差」。
- 若 3 日累計資金費率為負（空頭倉位向多頭倉位支付）：當資金費率為負，表示空頭倉位向多頭倉位支付，機器人將在合約市場持有多頭倉位，並在現貨市場賣出等值資產。 隨後，為了維持現貨資產的原始金額，機器人會在收取資金費用後在現貨市場買回資產。此在前端稱為「反向利差」。
此自動化處理方式確保交易者可以持續利用資金費率的變化，從而自這些定期支付中獲取潛在收益。
4. 如何使用資金費率套利機器人
步驟 1. 前往套利機器人介面
在幣安首頁選擇 [交易] - [交易機器人]，然後選擇 [套利機器人]。
或者，直接前往幣安交易機器人介面 上的 「套利機器人」區域。
步驟 2. 為您的套利策略選擇一個幣種
首先選擇您想要實施套利策略的幣種。
了解費率：
- 3 日資金費率 % : 過去 3 天以來結算的最新資金費率總合
- APR：將資金費率外推期長為一年的年化收益率。
APR = | 3 日累計費率 %| / 3 * 365 / 2
了解策略選項：
[正向利差]：當 3 日累計資金費率為正時，採用此策略。此包括做空合約以積累資金費用，並在現貨市場上買入等值金額以對沖價格變動。
[反向利差]：當 3 日累計資金費率為負時，採用此策略。此代表做多合約以收取資金費用，同時在現貨市場上做空等值金額。
步驟 3. 輸入投資金額
選擇幣種後，前往訂單介面輸入參數。
您可以在現貨查看可用金額，並輸入投資金額。透過轉帳或儲值您的現貨錢包來確保資金足夠。
請注意：
- USDT 合約和幣本位合約的正向利差套利投資資產為 USDT。
- USDC 合約的正向利差套利投資資產為 USDC。
- 反向利差套利投資資產為基礎資產，例如BTC、ETH 和 BNB 等
緩衝機制：
我們保留 10% 的初始投資作為緩衝，以應對保證金檢查和市場波動。例如：
- 如果您在多頭 U 本位策略中投資 1,000 USDT，則只有 900 USDT 用於購買基礎資產，相應的空頭 U 本位倉位名目價值為 900 USDT。
- 當市場在策略創建過程中急劇波動時，此緩衝有助於防止保證金檢查失敗。
提示：啟動套利機器人前，請注意「建議最低持有期間」。這是根據過去 30 天的平均資金費率預估的損益兩平期。點擊 [>] 查看基於 3 / 7 / 30 天資金費率假設的損益兩平估算器計算細節。
步驟 4. 創建套利投資組合
設定參數後，啟動您的策略。機器人可能需要一些時間才能調整兩端的規模。
5. 監控/管理您的投資組合
監控您的策略
在 [運行中] 標籤頁中追蹤您的策略，您可以於此處查看倉位規模、總資金、市場價值等詳情，並接收資金費用提醒。
- 倉位規模：現貨和合約端的名目價值
- 總資金：所有在策略執行期間所收取資金費用的累積總額
- 市場價值：分配給策略的所有資產總餘額（使用最新價格）+ 合約倉位的未實現盈虧
- 資金費用提醒：表示當前的 3 日累計資金費率或下一期資金費率與執行中策略的買進/賣出方向相反。請考慮在觸發時手動結束該策略。
管理您的策略
- 如要結束您的策略，在用戶介面上選擇 [結束] ，此將平倉並停止交易策略。然後選擇 [確認] 。
- 如果因為價差控製而導致關閉機器人延遲，您可以選擇略過價差控制檢查，點擊 [加速] 即可立即以市場價格關閉機器人。
- 篩選條件選項：利用篩選條件顯示基於正向利差或反向利差的策略。
- 歷史回顧：訪問 [歷史紀錄] 標籤頁，查看過去的策略及其結果。
監控您的交易機器人資產
若尚未完成，您首先需要啟動您的交易機器人錢包。
如要查看您運行中的套利策略，選擇 [套利機器人] - [運行中] 。
如要查看分配給運作中套利策略的資產，選擇 [套利機器人] - [資產] 。
如要查看套利紀錄的更多詳情，選擇 [查看機器人]。
合約資金費率套利機器人的常見問題
1. 我可以同時運行多少個資金費率策略？
您最多可以運作 10 個單獨的資金費率套利策略，每個策略均支援不同的幣種。此代表即使在不同帳戶中，同一幣種亦不能擁有多個策略。例如，若您在一個帳戶中進行 BTCUSDT 多頭策略，則無法在不同帳戶中進行另一個 BTCUSDT 策略。
2. 這些策略是否可用於槓桿借貸？
目前，這些套利策略不支援槓桿借貸。
3. 槓桿對我的合約倉位有何影響？
槓桿會影響所需的初始保證金，但不會影響保證金比例。因此，增加槓桿本身不會增加強行平倉風險。
您的合約倉位規模會等同您執行的現貨訂單規模，以維持 Delta 中性策略。
槓桿倍數將影響維持倉位所需的初始保證金。
您的合約倉位規模會等同您執行的現貨訂單規模，以維持 Delta 中性策略。
槓桿倍數將影響維持倉位所需的初始保證金。
4. 什麼是價差控制？
顯著且持續的價格差異可能會影響套利策略的獲利能力和風險狀況。價差控制可以確保在創建策略時合約價格和現貨價格保持一致。
價差 = 合約最新價格 - 現貨最新價格，多頭為 -0.1%，空頭為 0.1%
系統中的價差控制預設為 0.1% 的絕對值。
5. 價差導致平倉和開倉時間延遲
幣安資金費率套利機器人會在開倉或平倉前確保合約與現貨價格的價差在可接受的範圍內 (通常為 0.1%)。如果價差超過此門檻，機器人可能會延遲執行交易，直到價差回到此範圍內，以避免因滑價而導致的潛在損失。
因此，如果價差長時間保持在可接受範圍之外，用戶可能會遇到平倉策略的延遲。
6. 如何查看即時和歷史資金費率套利資料？
7. 套利機器人的最小和最大投資規模為何？
最小名目價值：
- U 本位合約：
最小名目價值為合約規定的最小名目價值或現貨最小訂單規模乘以預設乘數 1.5，取兩者中較大者。
- 幣本位合約：
最小名目價值為現貨最小訂單規模或最小交易金額乘以合約乘數，兩者取最大值，再乘以預設乘數 1.5。
最大名目價值：
- 最大名目價值規模由每項資產的等級一上限乘以 n （ n 預設為 0.1）所設定。
- 每項資產的等級一上限列於此處的「全倉槓桿抵押品率」部分。
例如，對於 BTC，等級一上限為 40,000,000 USDT，此代表多頭倉位的最大投資金額為 4,000,000 USDT，空頭倉位的最大投資金額則為等值的 BTC。
8. 機器人如何管理風險？
機器人具有多項風險管理功能，包括槓桿設定、倉位規模緩衝率和合規性檢查。此外，統一帳戶亦須接受保證金和抵押品率檢查，以確保倉位在波動的市場條件下保持可持續性。
9. 當我使用套利機器人時會遭受強行平倉嗎？
雖然該機器人旨在透過對沖策略最大限度地降低風險，但極端的市場條件，以及現貨和合約市場之間價格調整的延遲有可能會導致強行平倉事件。用戶應維持足夠的保證金並密切監控倉位，以有效管理風險。
儘管該機器人旨在透過對沖來降低風險，但極端的市場條件仍可能會導致潛在的強行平倉 。
- 現貨與合約標的價格背離情况
例如，極端的市場分歧會導致合約價格和現貨價格之間出現巨大價差。假設您以 60,000 的價格做多 U 本位 BTCUSDT 合約，而現貨價格保持不變，但 U 本位 BTCUSDT 價格跌至 12,000。於此情況下，帳戶可能會遭受強行平倉，因為 uniMMR 會跌破105%。
- 定期出現的相反資金費率吞噬保證金
此外，若資金利率的變化對您的倉位不利，則會逐漸吞噬您的保證金，最終導致強行平倉。
10. 保證金要求、規則和規範為何？
- 統一帳戶維持保證金比率
系統計算統一帳戶維持保證金比率 (uniMMR) 以評估投資組合風險，並平衡所有倉位的權益與總維持保證金要求。強行平倉會在 uniMMR 低於 105% 時發生。
- 抵押品率
USDT 和 USDC 的抵押品率為 1.0，所有其他資產的抵押品率則為 0.95。
- UniMMR 計算
uniMMR = 統一帳戶權益 / 統一維持保證金金額
當中：
- 權益：套利機器人帳戶中的總權益（與所考慮的策略相關）
- 維持保證金：現貨和合約倉位的維持保證金總和。
有關 uniMMR 計算詳情，請參考專門文章統一帳戶維持保證金比率 (uniMMR) 是什麼以及如何計算？
11. 支援的交易幣種和幣種下架事件
槓桿交易和合約交易支援的交易幣種可用於套利。如果某個幣種從槓桿或合約交易中下架，幣安資金費率套利機器人將自動關閉與該幣種相關的所有套利策略，並執行自動結算。
12. 推薦返佣規範
套利合約交易不支援推薦返佣，現貨交易則支援返佣。
欲了解更多有關幣安交易機器人的資訊，請參閱交易機器人常見問題頁面。