最近美國政治不確定性的解決對加密貨幣市場產生了積極影響，Coinbase 溢價指數的飆升就證明了這一點。唐納德·川普贏得大選後，在美國投資者購買活動增加的推動下，比特幣創下了歷史新高。衡量 Coinbase 與其他交易所之間比特幣價格差異的 Coinbase 溢價指數已進入正數區域，目前為 0.18。這表明，與 Binance 相比，Coinbase 上的比特幣價格約為 142 美元，凸顯了來自美國投資者的強勁購買壓力。

幣安的未平倉合約（OI）已達到新的歷史最高點（ATH）8.3億美元，在過去24小時內增長了10.24%。這一顯著增長使幣安成爲主要參與者，佔全球期貨頭寸的大約35%，所有交易所的總未平倉合約達到233億美元。

監控幣安的鏈上數據對於獲取市場趨勢的洞察至關重要。最近的未平倉合約歷史最高點表明市場潛在的波動性。未平倉合約的急劇增加，尤其是一天內超過3%，通常預示著即將在期貨市場出現清算。

理解這些動態對於預測主要市場變動和爲潛在的波動性做好準備至關重要。

比特幣當前的MVRV指標表明，該加密貨幣尚未達到過熱階段，這表明有進一步上漲的潛力。MVRV是一個關鍵的鏈上指標，有助於評估比特幣是否被高估或低估。隨着市場週期的推進，由於市場資本化的上升，增長速度通常會減緩。歷史上，當MVRV值接近3時，市場往往會過熱。這一分析強調了對比特幣的謹慎樂觀展望，突出了其增長潛力，同時承認其上升軌跡中的自然減速。

以太坊最近接近2500美元的阻力位，激發了投資者的樂觀情緒，暗示可能出現看漲的反彈。關鍵的期貨市場指標，包括未平倉合約和資金費率，提供了交易者情緒和參與水平的見解。

數據顯示，在這一上漲趨勢中，未平倉合約和資金費率均有所上升，超過了前幾個月的水平。這一上升表明期貨交易者的參與度增加，以及看漲的前景。儘管強勁的參與對維持牛市至關重要，但過度樂觀可能帶來風險。

目前，未平倉合約和資金費率仍保持在可管理的水平，表明在沒有立即危險的情況下還有進一步增長的潛力。然而，這些指標的突然激增可能導致波動性增加和長倉清算級聯的風險，可能導致價格迅速下跌。

投資者在短期內應保持謹慎，密切關注這些指標，並管理風險，以有效應對潛在的波動性。

**市場分析：比特幣的上升趨勢受到MVRV指標的支持**

隨著我們接近十一月，市場參與者感受到焦慮和樂觀的混合情緒。傳統的分析方法，特別是在受宏觀經濟因素影響的市場中，可以提供清晰的視角。

MVRV（市場價值與實現價值比）指標是評估比特幣價值的關鍵工具。目前，MVRV約為2，這表明市場的表面價值是鏈上估計價值的兩倍。然而，重點應放在基於趨勢的判斷上，而非絕對值。

使用365天的MVRV布林帶和4年平均值，這通常反映比特幣的周期，我們觀察到MVRV高於這個平均值，並且最近已超過365天的平均值。這表明上升趨勢仍然保持不變。歷史上，當MVRV水平達到3到3.6之間時，周期峰值會出現。

假設實現價值（RV）保持不變，則需要43-77%的增長，這轉化為比特幣目標在$95k到$120k之間。隨著市場因新買入興趣而上升，RV可能會增加，考慮到之前的周期，可能形成高於這些水平的峰值。

儘管在過去的一年中獲得了顯著增長，比特幣在MVRV指標上僅返回到平均水平，保持其上升動能。

定投（DCA）已成爲在各種時間範圍內實現顯著回報的有效策略。通過分析比特幣的平均價格與其短期實際價格（範圍從1周到1個月）之間的關係，投資者可以識別最佳購買機會。

這種方法與對更廣泛市場趨勢和情緒的全面理解相結合，提供了做出明智投資決策的關鍵洞察。數據強調了DCA在應對市場波動和利用有利條件方面的潛力，強化了對加密貨幣市場的積極展望。

在10月29日，比特幣在Binance達到了73620美元的新歷史高點，創下了未平倉合約的記錄。然而，比特幣自70,000美元的水平回落，顯示出價格和未平倉合約可能出現短期修正階段。

實現價格 - UTXO年齡區間數據顯示，過去一週內購買比特幣的參與者的平均獲取成本在69549美元到70733美元之間。如果價格進一步修正到63000美元到66000美元的範圍內，我們可能會看到較低水平的買家進行獲利了結，以及近期高位買家的潛在恐慌性拋售。

在接下來的幾天中，識別支撐位對於理解市場的潛在軌跡至關重要。

網絡難度和哈希率已達到新高，標誌着區塊鏈格局發生了重大轉變。隨着難度的增加，處理交易所需的計算能力也隨之增加，從而導致挖礦成本上升。難度的激增伴隨着比特幣價值的上升，這加劇了挖礦競爭。雖然這種競爭凸顯了網絡的穩健性，但也帶來了挑戰。如果沒有足夠的交易費來抵消這些不斷上升的成本，礦工可能會面臨可持續性問題。然而，在比特幣價值升值和挖礦生態系統的彈性推動下，整體市場前景仍然樂觀。

Coinbase Premium Index 已達到一條重要的阻力線。儘管最近價格有所下跌，該指數仍然顯示出上升的動能。監測其對這條趨勢線的反應對於預測未來的價格變動至關重要。

未平倉合約指標的阻力線現在作為支撐，顯示出市場情緒的積極。這一轉變表明價格穩定和增長的潛力。

在我的分析中，我已經確定了兩個潛在價格上升的關鍵區域：0.5範圍區域和範圍低位操控區域。這些區域對於預測上升趨勢至關重要。

此外，資金利率指標保持穩定，而之前的看漲社群逐漸轉為看跌。這一轉變支持看漲的情景，因為它通常是在市場修正和隨後增長之前的先兆。

**TON網絡在六個月內USDT持有量激增670%**

穩定幣市場正在快速增長，爲新興區塊鏈網絡提供了重要機會。穩定幣，如USDT，正越來越多地用於全球各種交易，包括跨境和個人支付。值得注意的是，韓國約10%的商業交易使用USDT。由於其低交易成本和高速度，TON區塊鏈已成爲這一領域的強有力競爭者。

在2024年5月，TON區塊鏈持有價值1.3億美元的USDT。在接下來的六個月中，這一金額激增670%，達到10.2億美元。這一顯著增長凸顯了用戶對TON日益增長的偏好，使其在穩定幣生態系統中成爲一個重要參與者。

推動這一增長的關鍵因素之一是TON網絡上交易費用的降低。在2024年6月，交易費用中位數爲0.061美元，到10月降至0.035美元。這一費用的減少使TON成爲用戶的一個有吸引力的選擇，顯著促進了其快速採用。

USDT的供應量已達到1200億美元，成爲市場上的主要力量。展望未來，預計USDT的供應量可能在下一個牛市中擴展到2000億美元。這一增長可能進一步推動對快速且低成本的區塊鏈網絡如TON的需求，導致TON網絡上USDT數量的持續增長。

隨着穩定幣生態系統加速區塊鏈技術的採用，TON在這一領域具有良好的發展前景，通過提供強大的基礎設施和競爭優勢，進一步擴大其市場份額。

在10月29日，$10億USDT在TRON網絡上被鑄造，這是今年的第14次發行。這一重大事件使TRON上的USDT總供應量從約$488億增加到約$628億。

USDT在TRON供應量的顯著增長凸顯了穩定幣在區塊鏈生態系統內日益增長的需求和採用。USDT的持續發行表明市場情緒強勁，對TRON網絡能力的信心增強。

隨著市場的演變，USDT在TRON的擴展可能在增強流動性和促進區塊鏈空間內無縫交易方面發揮關鍵作用。

最近的數據分析揭示了用戶在XRP分類賬（XRPL）上的行爲發生了顯著變化。在年初，支付交易大約佔所有交易的88%，而訂單創建交易僅佔12%。目前，這些數字已經平衡，每種類型各佔總交易的50%。

這一變化標誌着用戶與XRPL互動的轉變。訂單創建交易的增加表明交易活動增強，暗示對平臺發行新資產和採用去中心化交易（DEX）功能的興趣日益增長。

總體而言，這一趨勢反映出XRP分類賬在更復雜的金融策略中的更廣泛採用，超越了簡單的支付交易。這一發展是平臺不斷演變的實用性和用戶參與度的積極指標。

最近的數據分析顯示，XRP Ledger (XRPL) 上的用戶行為發生了顯著變化。在年初，支付交易約佔所有交易的 88%，而創建報價交易則佔剩餘的 12%。目前，這些數字已經平衡，每種類型的交易各佔 50%。

這一變化意味著用戶與 XRPL 互動的轉變。創建報價交易的增加表明交易活動的增長，這暗示著對平台新資產發行和利用去中心化交易所 (DEX) 功能的興趣日益增加。

這一趨勢反映了對 XRP Ledger 更廣泛的採用，以便進行比簡單支付更複雜的策略，突顯了平台不斷演變的實用性和市場的樂觀前景。

下週，11月6日，將標誌着FTX交易所崩潰兩週年紀念，這是加密貨幣歷史上一個重要事件。這次崩潰突顯了交易所維持足夠儲備以覆蓋用戶資金的關鍵重要性。因此，交易所現在被期望提供儲備證明（PoR），以便利益相關者驗證實際持有的資產。

在按比特幣總儲備排名的頂級交易所中，Coinbase仍然是唯一一家不提供公開PoR報告的交易所。相比之下，其他主要交易所則提供定期的PoR報告，透明度各不相同。例如，Binance提供了全面的PoR報告，其中包括公開區塊鏈地址以驗證加密貨幣持有情況（資產證明，PoA）。此外，用戶可以驗證他們的賬戶餘額是否包括在交易所的負債計算中。Binance的報告還涵蓋了比特幣和以太坊以外的資產，增強了行業的信任和透明度。

值得注意的是，儘管2023年面臨美國當局的監管壓力，Binance的比特幣儲備仍增加了28,000個比特幣，或5%，達到611,000個比特幣。此外，Binance在主要交易所中經歷了最低的儲備提取，從未超過16%。

自2022年11月FTX崩潰以來，只有Bitfinex和Binance在主要交易所中看到了比特幣儲備的增長。這一趨勢突顯了這些交易所在市場中建立的韌性和信任。

撰寫者：CQ Research

UTXO區塊盈虧計數比率模型是分析比特幣價格週期及市場參與者盈虧平衡的重要工具。該模型通過檢查比特幣盈利和虧損比率的移動平均，提供有關市場健康狀況和潛在價格反轉的寶貴見解，從而揭示它們與價格波動的關係。

該模型利用短期（7天）、中期（30天）和長期（365天）的移動平均，以反映盈虧的週期性趨勢。這些平均值有助於澄清價格波動對盈虧平衡的影響，爲長期投資者和短期投機者提供不同的視角。

圖表上用白色方塊表示的歷史趨勢顯示，盈利比率在這些年裏有所下降。這表明短期和中期交易策略變得越來越相關。值得注意的是，如果30天的盈虧比率超過365天的移動平均，這可能意味着新高峯的形成。

儘管2021年和2022年之間的經濟條件各不相同，但盈虧比率有可能將年度平均值作爲新高峯的阻力位。如果盈虧平均值保持在年度平均值之上，看到新高的可能性可能會增加，預示着市場的積極前景。

最近的分析表明，加密貨幣市場即將迎來由期貨主導的價格上漲。自九月以來，購買壓力顯著增加，特別是在Binance期貨市場。這一趨勢在比特幣和以太坊中均有體現，暗示著更廣泛的市場運動。

數據顯示，自去年九月以來購買壓力最強，強化了這一分析。這一在主要加密貨幣中持續的模式爲市場前景提供了堅實的基礎。投資者應密切關注這些發展，因爲它們可能在不久的將來預示著重大的機會。

TRON 網路重新獲得人氣，這可以從其在主要替代幣區塊鏈中總交易量的增加份額中看出。近期，TRON 已經成為交易處理的領先替代鏈。僅在 10 月 30 日，TRON 就處理了 43% 的主要替代鏈交易。

在 10 月，TRON 處理了 2.3 億筆交易，特別是在 10 月 24 日達到了 1,046 萬筆交易，約比 30 天移動平均增長了 25%。這一復甦與 2024 年早期的活動一致，當時 TRON 經常在交易量上領先。

儘管從 8 月 25 日到 10 月 5 日的主導地位稍微下降，但 TRON 的交易主導地位已經回到正軌。根據歷史趨勢，它很可能會繼續成為替代幣中最受歡迎的鏈。

以太坊最近的價格走勢激發了市場上重新燃起的看漲情緒，這在ETH資金費率指標中得到了體現。該指標衡量了期貨市場中買家與賣家的 aggressiveness，其中正的資金費率表明看漲情緒，而負的資金費率則指示看跌情緒。

目前，資金費率處於正區域，並呈現出輕微的上升趨勢，表明期貨交易者對以太坊的前景變得更加樂觀。然而，儘管出現了這種積極的變化，資金費率仍低於三月份的水平，當時以太坊正處於強勁看漲趨勢的早期階段。

這種差異表明，儘管看漲情緒在增加，但尚未達到推動顯著突破所需的強度。爲了讓以太坊克服關鍵阻力水平並維持向上軌跡，更高的資金費率將意味着期貨交易者對買入的興趣和信心增強。更高的資金費率不僅將確認參與者願意對以太坊做多，還將對價格施加上行壓力，可能導致更強勁和更持久的反彈。

比特幣主導地位是加密貨幣市場的一個關鍵指標，常常預示着投資者行爲的變化。歷史上，比特幣主導地位的下降標誌着牛市的開始，因爲投資者將其投資組合多樣化爲山寨幣。這一趨勢表明，資本流入更廣泛的加密貨幣範圍，可能會引發廣泛的市場反彈。

分析當前數據，我們觀察到比特幣主導地位正在下降，這可能預示着新牛市的到來。如果歷史模式成立，加密貨幣市場可能準備迎接重大的增長，因爲投資者尋求超越比特幣的機會。

長期持有者（LTH）表現出顯著的積累行爲，與比特幣趨勢的顯著變化一致。LTH 30天淨頭寸變化，衡量長期持有者持有的供應每月淨增長或下降，最近在比特幣接近其之前的歷史最高點（ATH）時顯示出輕微下降。

然而，這一負淨流入大約是之前ATH水平觀察到的減少的2.5倍小。這表明拋售行爲更加剋制，暗示LTH正在爲潛在的短期反彈做好準備。適度的拋售行爲反映出對比特幣市場走向的謹慎樂觀態度。